資金管理策略：如何在期貨交易中運用獲利了結和停損

止盈和止損——是每個交易者在操作永續合約和期貨合約時最重要的兩個工具。止盈系統在達到預設獲利價格時會自動平倉，幫助你在合適的時候鎖定收益。止損則用來防止災難性損失，當價格跌破設定水平時觸發。

為何在交易中需要止損和止盈

風險管理是長期在市場取得成功的基礎。沒有明確的退出點，你可能會失去累積的利潤或遭遇不可預測的損失。止盈可以避免因心理因素而錯過最佳獲利時機，而止損則防止一次失誤的交易抹去一整周的交易成果。

現代交易平台提供靈活的設置方案，允許你在開倉時或在已開倉後同時設置這些參數。

兩種主要的掛單方式：全倉平倉 vs 分批平倉

在使用止盈和止損時，你可以選擇以下兩種策略：

全倉平倉。 在此模式下，一個TP/SL掛單控制整個持倉。當觸發價格到達時，整個倉位以市價平掉。適合使用單一進場點且不打算分批平倉的交易者。

分批平倉。 你可以為同一持倉設置多個止盈和止損掛單，每個掛單在達到特定觸發價時平掉部分倉位。例如，你持有1 BTC，計劃在價格達到$26,000時平掉0.3 BTC，在$28,000時平掉0.4 BTC，剩餘0.3 BTC在$30,000時平掉。每個掛單獨立觸發，幫助優化平均出場價格，降低錯失利潤。

更新後TP/SL系統的主要差異

新版止盈止損管理系統帶來顯著改進：

更多觸發條件。 以前只能根據資產價格觸發，現在可以設置ROI（收益率百分比）、價格變動百分比或P&L（絕對盈虧，USDT）作為觸發條件。這對於希望根據投資回報而非絕對價格水平鎖定利潤的交易者非常有用。

混合掛單類型。 新系統支持條件市價單（按最近可得價格成交）和條件限價單（按指定價格成交），提供更高控制力：市價單保證快速成交，限價單則在市場向有利方向運動時獲得更佳價格。

彈性調整持倉變動。 當你通過新掛單增加倉位，系統會自動調整TP/SL掛單的大小，根據新增的總倉位計算。若部分平倉減少倉位，TP/SL掛單也會按比例縮減。

實用場景：止盈止損的應用

場景1：逐步鎖定利潤

假設BTC現價$25,000，你開多1 BTC，並設置三個掛單：

• 第一個止盈在$26,000，平掉0.5 BTC（市價單）
• 第二個止盈在$30,000，平掉0.5 BTC（限價單，價格$30,500）
• 止損在$23,000，平掉全部倉位

當價格到達$26,000時，第一部分自動平倉；若價格跌至$23,000，剩餘0.5 BTC觸發止損平倉；若價格持續上漲到$30,000，第二個止盈單觸發，平掉剩餘0.5 BTC。

場景2：新增倉位並設置新參數

你已持有1 BTC多倉，止盈在$26,000。價格下跌到$24,000時，你決定用限價單再買入1 BTC，並為此新倉設置獨立的TP/SL（如$27,000 TP 和$22,000 SL）。

系統會獨立管理每組掛單：原有的TP/SL仍作用於第一個BTC，新買入的倉位則有自己的TP/SL。若新單成交，倉位變成2 BTC，系統會根據實際倉位調整SL。

場景3：增加倉位時替換參數

如果你只設置整個倉位的止損（沒有TP），然後再用新止損增加倉位，系統會取消原有的止損，並設置新的止損，適用於整個增加的倉位，避免舊參數誤觸。

重要的技術細節

與強制平倉的關係。 若止損設得過於接近爆倉價，可能不會觸發，因為系統將爆倉視為更嚴重的事件。當使用高槓桿（如BTC 100x）時，所需的保證金可能比初始資金低50%，此時止損價與爆倉價幾乎重合，爆倉會先觸發。

在資金不足時的執行。 在少數情況下，若市價差距較大，系統可能無法以理想價格成交止損，會直接進行爆倉以彌補資金缺口。

標記價格的使用。 為避免操縱，系統在觸發爆倉或止損時，使用標記價格（而非最新成交價）作為判定依據。

常見問題解答

如何查看我的TP/SL掛單？
未完成的止盈止損掛單在「持倉掛單」區域查看，已完成或取消的掛單在「歷史掛單」中。

多個分批TP/SL掛單的總和會超過倉位嗎？
可以設定多個掛單的總量超過倉位，系統會按設定執行每個掛單，直到倉位平完或全部掛單執行完畢。反向開倉不會自動產生。

為何即使設有止損，倉位仍被爆倉？
主要原因：止損設得低於爆倉價，或在執行止損時，市價差距過大導致資金不足，系統會優先進行爆倉。

倉位超過最大單次掛單限制怎麼辦？
系統會自動將TP/SL拆分成多個最大規模的掛單。例如，持有1000 BTC，最大掛單限制為100 BTC，系統會分多次掛出多個100 BTC的掛單。使用單一帳戶時最多6次，超出部分需手動平倉。

觸發TP後與止損取消之間會有時間差嗎？
不會。系統將TP和SL視為一個整體，當TP觸發時，相關的SL會同步取消，即使SL掛單尚未在市面上成交。若希望TP觸發後仍保留SL，請分別設置。