風險管理工具：現貨交易中的獲利了結和止損

風險管理是成功交易的基礎。為了在波動性市場中保護資本並鎖定利潤，交易者會使用特殊工具。止損單（SL）和獲利了結單（TP）是兩個關鍵的訂單類型，它們自動化了持倉管理流程，幫助避免在加密貨幣交易中的情緒性錯誤。

主要訂單類型的結構與功能

Gate.io的現貨交易系統提供多種自動化訂單選項，每種都依照其規則運作。

TP/SL訂單（獲利了結與止損）： 當下單時，資產即被預留。這表示，資金在訂單建立後即被佔用，即使該訂單尚未觸發。

OCO訂單（One-Cancels-the-Other）： 在此模式下，僅預留一側的持倉。如果其中一個訂單觸發，另一個會自動取消。此方式在使用保證金時較為節省。

條件訂單： 在價格觸及觸發價之前，資產不會被佔用。只有在觸發器觸發後，資金才會被預留。

選擇哪種工具取決於您的交易策略與資金管理偏好。

在現貨交易中實務應用止損與獲利了結訂單

直接在交易界面下單

交易者可以在下單界面直接設置TP/SL訂單。建立此類訂單時，需指定三個主要參數：

• 觸發價：當價格達到此水平時，訂單會被觸發
• 訂單價格：執行的限價（適用於限價單）
• 持倉量：將買入或賣出的加密貨幣數量

重要的是，資產在建立訂單時即被預留。一旦現貨價格達到設定的觸發價，系統會根據您的設定自動激活相應的市價或限價訂單。

不同訂單類型的執行方式：

市價單會立即以市場上最佳價格成交。系統遵循IOC（立即或取消）原則，因此若成交量不足，未成交部分會自動取消。

限價單會進入訂單簿，等待在指定價格成交。如果在觸發時，市場的最佳買賣價格比您的限價更有利，訂單會立即以較佳價格成交。否則，訂單會排隊等待匹配。

預先設置TP/SL與主限價單結合

較進階的做法是同時設置主限價單與相關的TP和SL訂單。此功能可一次性自動化整個交易策略。

當主限價單成交後，系統會自動激活兩個附屬訂單（TP與SL），並根據設定參數運作。此方式遵循OCO訂單邏輯：當其中一個觸發，另一個會自動取消。例如，若觸發獲利了結，止損訂單會自動被刪除。

技術層面：止損觸發與持倉管理

具體範例的執行情境

假設比特幣現價為20,000 USDT。以下是系統處理不同觸發條件與訂單組合的方式。

市價止損賣出： 若設置觸發價為19,000 USDT，未指定訂單價格，當價格跌至此水平，系統會立即以市價賣出BTC，按當前市場最佳價格成交，即使低於觸發價（滑點）。

限價獲利了結買入： 若設置觸發價為21,000 USDT，訂單價格為20,000 USDT，則當價格達到21,000 USDT時，系統會在訂單簿中放置一個限價買單，限價為20,000 USDT。如果價格下跌到此水平，訂單會被執行。

限價賣出獲利了結： 若觸發價與訂單價格皆為21,000 USDT，且市場最佳報價為21,050 USDT，則訂單會立即以較佳的21,050 USDT成交。若市場報價低於21,000 USDT，則訂單會排隊等待成交。

重要注意：止損可能未能觸發或觸發異常的情況

主要限制與風險

使用TP/SL限價單時，需留意一個重要風險：觸發後，限價單可能無法成交。這常發生在市場快速穿越設定的限價，導致價格瞬間跳過您的止損或獲利點。

例如，您設定止損在30,000 USDT，並希望在此價位賣出，但若市場突然大幅下跌，價格快速穿越此限價，您的止損訂單可能不會成交，造成未能及時止損。

限制與規則：連結訂單時的注意事項

在使用附屬訂單時，系統有嚴格規定：

• 買入限價訂單的觸發價（TP）必須高於主訂單價格，SL則必須低於主訂單價格
• 賣出限價訂單的觸發價（TP）必須低於主訂單價格，SL則必須高於主訂單價格
• TP/SL的價格不能超出允許範圍（通常±3%之內，依交易對而定）
• 若主訂單成交後，剩餘量低於最低交易量，附屬訂單可能會被拒絕
• 市價訂單的限制較嚴，若您的市價訂單超過最大允許值，系統會拒絕連結止損訂單

這些規範旨在確保系統穩定與市場流動性，但也要求交易者在使用止損與獲利了結時，仔細規劃持倉。

安全交易建議

切勿完全依賴自動訂單而忽視監控。止損與獲利了結是強大工具，但在市場波動劇烈時，止損可能因滑點而低於設定價，限價單也可能完全不成交。建議在實盤前先用小額測試策略，詳細檢查所有參數，並持續進行風險管理。