槓桿交易的主要策略：多頭和空頭倉位

槓桿交易開啟了兩種主要的獲利策略——無論市場是上升還是下跌。多頭（long）和空頭（short）倉位讓交易者能在上升和下降的趨勢中獲利。讓我們來了解它們在實務中的運作方式，以及如何正確開倉。

什麼是long和short：主要差異

多頭（long）倉位是押注資產價格上漲。當你開啟long倉位時，你向交易所借入資金，購買比你目前餘額更多的加密貨幣。如果價格真的上漲，你就以較高的價格賣出資產，獲得利潤。

空頭（short）則是相反策略。它允許你在價格下跌時獲利。你借入加密貨幣（例如BTC），以當前價格賣出，然後在價格較低時買回。賣出價格與買回價格之間的差額就是你的利潤。

這兩種策略的關鍵特點是都使用了槓桿。以5倍槓桿為例，你可以開出比自己資本多五倍的倉位。這樣可以放大潛在的獲利，也同時增加風險。

long倉位的運作方式：逐步範例

假設你預期BTC價格會上漲。你的現貨帳戶有10,000 USDT。以下是開啟long倉位的步驟：

基本條件：

• 交易對：BTC/USDT
• BTC當前價格：50,000 USDT
• 槓桿：5x
• 你的餘額：10,000 USDT

使用5倍槓桿，你可以開出1 BTC的long倉位。系統會自動借入40,000 USDT，補足你的10,000 USDT，使總交易額達到50,000 USDT。

事件發展：

兩天後，BTC價格漲到52,000 USDT。你決定平倉，賣出1 BTC，獲得52,000 USDT。然後你償還借款的40,000 USDT。

利潤計算：

利潤 = (52,000 − 50,000) × 1 = 2,000 USDT

也就是說，投入10,000 USDT，獲得2,000 USDT的利潤，約20%的回報。若沒有槓桿，這筆利潤僅為400 USDT。

short倉位的運作方式：實例說明

現在假設情況相反。你預期BTC價格會下跌。你的餘額仍是10,000 USDT。以下是開啟short倉位的步驟：

基本條件：

• 交易對：BTC/USDT
• 目前價格：50,000 USDT
• 槓桿：5x
• 餘額：10,000 USDT

用5倍槓桿，你可以開出0.8 BTC的short倉位。系統會借出0.8 BTC，並以當前價格賣出，獲得0.8 × 50,000 = 40,000 USDT。你的帳戶會顯示有40,000 USDT，加上原本的10,000 USDT，總資金為50,000 USDT。

事件發展：

兩天後，BTC價格跌到48,000 USDT。你買回0.8 BTC，花費0.8 × 48,000 = 38,400 USDT。然後歸還借來的0.8 BTC。

利潤計算：

利潤 = 50,000 − 38,400 − 10,000 = 1,600 USDT

同樣地，透過槓桿，從小幅度的價格變動中獲得了可觀的利潤。

Long與short：何時選擇各自策略

開long倉位，若：

• 技術分析顯示上升趨勢
• 交易量放大
• 有正面消息或市場整體看好
• 支撐位穩固

開short倉位，若：

• 出現下降趨勢
• 價格接近阻力位
• 有負面消息影響價格
• 交易量縮小

重要提醒：風險須知

上述範例未考慮交易手續費與借款利息。這些成本會顯著影響你的實際獲利。手續費通常在開倉和平倉時收取，利息則每日計算。

此外，要注意爆倉風險。如果價格快速反向移動，可能會被系統自動平倉，導致部分或全部資金損失。

截至目前（2026年2月），BTC價格約為68,260美元，這使得範例可以擴展到更大範圍，但原理仍然相同。

結論

long與short倉位是槓桿交易的強大工具，但需要謹慎操作。成功的交易依賴於正確的市場分析、風險管理以及對所有相關成本的理解。建議從小額倉位開始，充分測試策略，再逐步擴大交易規模。