APY vs APR：了解差異以最大化加密貨幣收益

投資加密貨幣不僅僅是為了追逐價格波動，還有更聰明的方式：創造被動收入。但在開始之前，你需要清楚了解一個重要概念：APR是什麼，以及它與APY有何不同。這兩個概念常常讓新手投資者困惑，但它們對你實際賺到的錢有著極大的影響。

APY與APR是什麼？最基本的差異

為了回答APR是什麼，我們需要將它與APY做比較。這是兩個衡量年化收益的指標，但它們的計算方式完全不同。

**APY（Annual Percentage Yield - 年化收益率）**考慮了複利（利滾利），也就是你的利息會產生額外的利息。如果你投資1萬美元，年利率6%，每月計息，年底你將擁有約10,616.78美元，而不是單純的10,600美元（單利計算）。

**APR（Annual Percentage Rate - 年百分比利率）**則較為簡單：只計算本金的利息，不考慮複利。用1萬美元，APR為6%，一年後你會得到正好10,600美元。

這個差異看似微小，但長期投資或金額較大時，差異就非常重要。APY通常高於同一名義利率下的APR，這也是為什麼了解APR是什麼對投資者來說很重要。

在加密貨幣世界中如何計算APY

APY的計算公式相當簡單但又強大：

APY = (1 + r/n)^n - 1

其中：

• r = 名義年利率
• n = 每年複利次數

例如，某平台提供每月複利6%的年化利率（n=12）：

• APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 ≈ 6.17%

若以每日複利（n=365）計算：

• APY = (1 + 0.06/365)^365 - 1 ≈ 6.18%

你會發現，複利頻率越高，APY越高。這也是為什麼許多加密交易所偏好每日甚至每小時計算利息。

在加密領域，有一個重要的差異：你不是用美元或傳統貨幣來領取利息，而是用你投資的加密貨幣本身。例如，持有一個比特幣，APY為6%，一年後你會多得0.06 BTC，而不是固定的美元數額。

Yield Farming：在Crypto中獲得高APY的方法

從加密貨幣中創造被動收入，主要靠Yield Farming。這些是你可以“讓資產動起來”賺取額外收益的方法：

質押（Staking）
你持有加密貨幣，參與區塊鏈的Proof of Stake（PoS）機制。持幣越多，被選為驗證者（validator）的機率越高，從而獲得區塊獎勵。

提供流動性（Liquidity Providing）
你向去中心化交易所（DEX）的自動做市商（AMM）提供等值的兩種加密貨幣，換取交易手續費分成和吸引人的APY。許多平台都擴展了此類計畫。

借貸（Lending）
你將加密貨幣借給他人，通過DeFi協議或中心化平台賺取利息。

這些方法的APY範圍大約在5%到12%，甚至更高，但像所有加密投資一樣，風險也是存在的。

高APY背後的風險

雖然高APY看起來很誘人，但你必須警惕潛藏的陷阱：

暫時性損失（Impermanent Loss）
當你為一個交易對提供流動性時，必須同時持有兩種幣，且價值相等。如果其中一種幣的價格大幅變動，你可能會遭受損失。例如，提供1 ETH + 2000 USDT，但ETH漲到3000 USDT，你的總價值可能低於持有單一幣種的價值。高APY只能在你持有足夠長時間時彌補這個損失。

通貨膨脹風險
某些區塊鏈會大量發行新幣，導致通脹。如果通脹率高於你的APY，實際價值反而會下降。

智能合約風險（Smart Contract Risk）
DeFi協議建立在智能合約上，可能存在漏洞或安全問題。一旦被駭，資產可能會被盜。

流動性風險
如果你長期鎖定資產，市場變動時可能無法立即變現。

影響APY的因素

APY並非一成不變，以下是主要影響因素：

幣的供需
像任何市場一樣，需求越高，利率越低；需求越低，利率越高。

複利頻率
越頻繁的複利（每日比每月）會讓APY更高。比較不同平台時，複利頻率是重要指標。

通脹率
如果區塊鏈大量發行新幣，幣的價值會被稀釋，降低實質收益。

價格波動
在高波動時期，APY通常會上升，因為提供者希望獲得更高補償。

為何Crypto中的APY遠高於銀行？

如果你曾在傳統銀行存款，會對加密貨幣的APY感到驚訝。平均來說，銀行儲蓄帳戶的APY約0.28%，而貸款利率約2-3%。

反觀，許多加密平台提供的借貸APY在5%到18%，甚至更高，儲蓄帳戶也能達到12%或以上。為什麼差距這麼大？

規範較少
傳統銀行受到嚴格監管，須維持一定準備金；而加密貨幣行業較少限制，能提供較高利率。

風險較高
高利率是高風險的補償。加密資產波動大，DeFi協議也存在安全風險，投資者要求更高回報。

需求旺盛
大量投資者希望從被動收入中獲利，促使流動性提供和借貸市場火熱，推升APY。

沒有存款保險
銀行存款通常受FDIC等保險保障，但加密資產沒有，風險較高，反映在較高的利率中。

智選比較：7天APY

除了年度APY（可能變動），許多平台會顯示7天的APY，幫助你了解當前的收益狀況。

計算公式：
7天APY = ((末期價值 - 初期價值 - 手續費) / 初期價值) × (365 / 7)

這個數字讓你預估如果未來一年都維持目前的收益率，將會得到的年化收益。但請記住，7天APY可能變動很快。

總結：你需要知道的重點

在開始追求加密貨幣被動收入前，務必理解APR與APY的差異。APR只是單純的年利率，而APY考慮了複利，通常較高。

加密貨幣的APY遠高於傳統銀行，範圍約5%到12%甚至更高，但伴隨較高的風險。在選擇平台或協議前，請：

1. 比較7天APY，不要只看宣傳的年化數字
2. 了解複利頻率 — 每日複利比每月更有優勢
3. 評估風險 — 暫時性損失、智能合約漏洞、通脹
4. 分散投資 — 不要把所有資金都放在一個平台或幣種
5. 持續追蹤 — APY會隨市場供需變動

掌握APR與APY的差異，能幫助你做出更明智的投資決策。只要策略得當，利用數字資產創造穩定的被動收入並非難事。