ParaFi 推出 1.25 億美元基金，佈局機構加密三大賽道

區塊鏈投資公司 ParaFi Capital 推出規模達 1.25 億美元的新創投基金，聚焦穩定幣、資產代幣化及機構級鏈上金融三大核心領域，旨在加速傳統金融機構進入加密生態的基礎設施佈建。此次基金是 ParaFi 自 2024 年初以來持續資本積累的最新一步，該公司已在同期額外募集 3.25 億美元。

三大核心投資賽道：填補企業級加密基礎設施缺口

ParaFi 本次 1.25 億美元基金的投資方向，直接回應了加密產業中一個長期存在的結構性問題：早期協議資金充裕，但企業級解決方案所需的 B 輪和 C 輪融資長期處於供不應求的狀態。 Galaxy Digital Research 的報告明確指出，這正是市場的「明顯空白」。

ParaFi 新基金的三大核心投資方向

穩定幣：投資下一代支付與結算管道，包括受監管的穩定幣發行機構及配套的合規基礎設施

資產代幣化（RWA）：支持將股票、房地產、政府債券及大宗商品等現實世界資產代幣化的融資和技術平台

機構鏈上金融：資助許可型 DeFi 協議、機構託管解決方案及面向大型企業的區塊鏈金融產品

這三個方向的共同主題，是幫助傳統金融機構建立合規且可擴展的鏈上入場路徑，而非向早期投機性消費應用傾斜。

ParaFi 的資本積累路徑與市場時機

ParaFi 的最新基金並非孤立行動，而是其系統性擴張戰略的延伸。自 2024 年初至 2025 年 3 月，該公司共完成兩輪重要融資：2024 年初募集 3.25 億美元用於廣泛加密貨幣及 DeFi 基礎設施投資；2025 年 3 月推出本次 1.25 億美元的定向機構基金。管理資產總規模目前接近 20 億美元，使 ParaFi 在規模和策略深度上均達到機構投資者認可的門檻。

市場環境也為此次基金提供了有利的外部條件。根據 PitchBook 數據，2024 年第四季度區塊鏈新創企業的創投投入年增 30%，延續了 2024 年加密創投從 2023 年萎縮後的強勁復甦趨勢。歐盟 MiCA 框架的落地實施、英國數位資產監管的逐步明確，以及貝萊德、富達等主要機構對代幣化資產的實際部署，共同推動了這波機構入場浪潮。

常見問題

ParaFi Capital 是什麼公司，其投資重點是什麼？

ParaFi Capital 是由 Ben Forman 創立、總部位於舊金山的區塊鏈投資公司，管理資產接近 20 億美元。其投資組合涵蓋 DeFi 協議、區塊鏈基礎設施及數位資產管理領域，近年來策略性地轉向機構採用相關的基礎設施投資。

ParaFi 的新基金為何聚焦企業級 B 輪和 C 輪融資？

加密創投市場存在結構性失衡：早期種子輪和 A 輪資金相對充裕，但具備企業採用潛力的成熟項目在 B 輪和 C 輪融資方面缺乏專注的機構投資者。ParaFi 的新基金定位正是填補這一缺口，支持從試驗階段進入正式部署階段的企業級加密基礎設施項目。

為何現在是機構加密基金的有利時機？

歐盟 MiCA、英國數位資產監管及美國監管態度的轉變，正在為機構投資者提供更清晰的合規路徑。與此同時，大型銀行和資產管理公司的代幣化試點已從實驗走向生產部署，現實需求驅動了對成熟基礎設施的投資需求，而 ParaFi 的新基金正是對這一窗口期的直接回應。