Venus Protocol 正式宣布上市 XAUm，這是其首個以黃金為背書的實體資產（RWA），標誌著 BNB Chain 上借貸市場的一個重要里程碑。該項目由 Matrixdock 發起，並由 Chainlink 價格預言機支撐，使用戶首次能夠將實體黃金作為抵押品，無需合成品解決方案。
TradFi 與 DeFi 之間的牆壁正在 @BNBCHAIN 上倒塌……而 Venus 自豪地站在其中的核心——與 @matrixdock 合作，並由 @chainlink 確保，上市 XAUm，Venus 上第一個 RWA 抵押資產。這是鏈上黃金。👇 pic.twitter.com/S5GX85rYgl
— Venus Protocol (@VenusProtocol) 2026年3月9日
隨著在其去中心化借貸平台上引入機構級別的黃金敞口，Venus 正在創造一個傳統價值存儲與高性能 DeFi 基礎設施之間的新抵押前沿。
定義 XAUm：亞洲領先的機構黃金代幣
此次發布的核心是 XAUm，一款由 Matrixdock 共同創建的複雜代幣化黃金產品，該產品是 Matrixport 的 RWA，Matrixport 是在亞洲地區運營的最大數字資產金融服務公司之一。
與追蹤黃金價格的合成資產不同，每個 XAUm 代幣都代表對一盎司（31.1 克）99.99%純金的直接所有權。這樣做是為了保持最佳的信任與安全，即黃金在倫敦金銀市場協會（LBMA）生產、提煉並存放於生態系統內。合作夥伴包括全球認證公司如 Heraeus、Metalor、Brinks 和 Malca Amit。
XAUm 完全由實體黃金支持並存放於亞洲，其透明度模型允許代幣持有人自行在線驗證金條記錄。
該項目具有機構級審計，每月金庫報告上鏈，並每半年進行一次檢查。由 Bureau Veritas 進行審核，該公司也是全球最大黃金 ETF GLD 的審核機構。
黃金作為 DeFi 抵押品的戰略優勢
傳統上，實體黃金被視為死資本，因為它存放在金庫中，不產生任何利息。持有人可以通過向 Venus 提供 XAUm 作為抵押，讓他們的黃金資產發揮作用。
用戶可以將其以黃金為背書的資產借出，獲取穩定幣或其他加密資產，從而在不出售實體持有物的情況下，立即獲得鏈上流動性。這在資本效率方面建立了一定的優勢，這是傳統金條投資者從未擁有過的。
除了資本效率外，XAUm 還為 Venus 生態系統提供了一種特殊的非相關抵押品。大多數加密原生資產在其周期內的市場變動是同步的，但黃金的價格則不然；它受到宏觀經濟、通脹預期以及作為全球避險資產的需求影響。有了 XAUm，Venus 將擴展其抵押品基礎，使整個協議對於加密貨幣市場常見的高波動性更具韌性。這種機構層面的親密性，使得該協議對於熟悉黃金但可能對完全數字化代幣作為抵押品持保留態度的傳統投資者來說，更易於理解。
Chainlink：信任與安全的支柱
任何可以安全加入借貸協議的實體資產，都必須擁有無瑕疵的基礎設施。代幣化資產的可靠性，直接取決於在貸款和清算期間決定其價值的價格預言機的準確性。
Venus 已整合 Chainlink SmartData Feeds，以確保 XAUm 市場的安全。Chainlink 是行業內的去中心化預言機標準，目前在整個 DeFi 行業中涉及數千億美元的價值。
通過 Chainlink，Venus 能夠保持 XAUm 的抵押品價值與當前市場現實一致。預言機網絡直接獲取由代幣發行人提供的價格信息，並以防篡改的方式在鏈上提供。這不僅是一個技術細節，更是構建抵押比率和風險參數的基本基石。
對於考慮在 Venus 進行 RWA 活動的機構來說，擁有像 Chainlink 這樣經過驗證的基礎設施，意味著可以消除與該基礎設施交互所需的信任假設。
為 RWA 革命鋪路
XAUm 上市並非 Venus Labs 更大、更有意圖的 RWA 商業計劃的最終目標。Venus Labs 選擇從黃金開始，因為它是流動性最低的商品，並被廣泛認為是有價值的價值存儲。
然而，這次成功的推出，為 Venus 提供了一個明確的操作模型，未來將引入更多實體資產。由受監管且經過驗證的發行者（Matrixdock）、可信且去中心化的預言機（Chainlink）以及廣泛且流動的借貸市場（BNB Chain 上的 Venus）共同構成未來擴展的路徑圖。
未來展望
展望未來，Venus 正在為 BNB Chain 上各類代幣化資產建立記錄平台。這些包括未來的代幣化國庫、個人信用以及其他高需求的金融工具。
通過成功實現黃金背書資產，Venus 展示了其具有推動傳統金融機構向區塊鏈轉型的實施能力與願景。隨著這些新資產類別的加入，XAUm 整合過程中獲得的經驗，將使 BNB Chain 成為全球 RWA 革命的領導者。
