Sigma Money (SIGMA) 是什麼？

什麼是 Sigma Money？

（來源：docs.sigma.money）

Sigma Money 是一項部署於 BNB Chain 的創新協議，專注於波動分層（Volatility Tranching）。透過智能合約，將同一資產拆分成兩種不同風險層級的代幣，投資人可依自身偏好選擇穩定收益或高槓桿波動策略。

此架構靈感源自以太坊上的 f(x) Protocol，Sigma Money 更針對 BNB 生態優化，並結合 ListaDAO 等 BNB 原生協議，使流動性與穩定性更貼近生態需求。

協議核心機制

Sigma Money 的基礎為雙重分層系統（Dual Tranching System），讓資金於不同風險層級自動分配與流轉，實現精細的收益風險控管。

Volatile Tranche（波動層）

此層為對價格波動敏感的高風險部位，設計給追求高報酬者。

• 透過 xBNB 與 sBNB 提供最高 7 倍槓桿交易部位；
• 無須支付持倉費（Funding Fee-free），大幅降低長期槓桿成本；
• 全程鏈上結算，無須依賴中心化撮合或清算機制。

Stable Tranche（穩定層）

針對重視穩定回報的投資人，提供以 bnbUSD 為基礎的收益方案：

• 鎖定本金並獲取穩定年化收益率；
• 收益來自 BNB 原生質押及流動性池回報；
• 同時參與 bnbUSD 穩定幣市場的套利及避險操作。

此雙層結構讓資金在承擔風險與追求收益之間達到動態平衡，DeFi 用戶可結構化持有波動性資產。

系統運作流程

Sigma Money 的交易流程分為三大階段：開倉（Open）→ 平倉（Close）→ 自動再平衡（Auto-Rebalancing）。

1. 開倉：建立頭寸

用戶可在交易頁面以 BNB 作為抵押，開立多頭（xPOSITION）或空頭（sPOSITION）倉位：

• 開立 xPOSITION 時，系統鑄造 bnbUSD 作為衍生資產；
• 開立 sPOSITION 時，需抵押 bnbUSD 並透過閃電貸（Flashloan）取得槓桿資產。

2. 平倉：實現利潤

用戶可隨時關閉頭寸，系統會根據槓桿倍數與價格波動自動結算獲利。所有資料皆上鏈公開，確保交易透明與可稽核。

3. 自動再平衡與清算

當市場波動導致槓桿比率偏離安全區時，協議會啟動自動再平衡機制調整倉位。如仍無法回復健康狀態，系統將執行清算流程，由 Keepers（守護者）自動介入，維持協議穩定。

核心產品

Sigma Money 的產品以槓桿交易與穩定收益為核心。

• xPOSITION：多頭槓桿倉位，代表押注 BNB 上漲；
• sPOSITION：空頭槓桿倉位，代表押注價格下跌或避險需求。

兩者構成協議流動基石，用戶可依市場情緒自由選擇。Sigma Money 採用自動化風控模型以降低強制平倉風險，提升槓桿操作安全性。

協議收益與分配機制

Sigma Money 的收益來源多元，包含協議費用及真實收益兩大類。

收益來源

1. LSD（流動質押衍生品）收益（slisBNB / clisBNB）：透過 BNB 質押衍生品產生之年化收益率。
2. 協議費用（Protocol Fees）：交易、清算及槓桿開倉產生的手續費。

收益分配

所有收益優先注入 Sigma Money Reserve（儲備基金），用途包含：

• 對沖潛在壞帳風險；
• 支付營運及維護成本；
• 當基金餘額超過安全門檻時，回購並銷毀 $SIGMA 代幣，促進代幣通縮及長期價值穩定。

風險管理架構

Sigma Money 以風控為系統核心，設有四層防禦：

1. 即時監控（Real-Time Monitoring）：追蹤槓桿比率與抵押率，偏離安全區自動啟動自動再平衡。
2. 動態槓桿調整（Dynamic Adjustment）：依市場波動自動調整槓桿倍數，降低系統性風險。
3. 自動清算機制（Automated Liquidation）：以門檻規則確保 bnbUSD 隨時足額抵押。
4. 儲備基金（Reserve Fund）：作為最終防線，吸收潛在壞帳或流動性不足情形。

市場極端波動時，協議會暫停新倉位建立，並由基金動用資產穩定系統。

代幣經濟學

Sigma Money 採去中心化治理與社群激勵設計，確保協議長期自我演化，$SIGMA 總供應量為 100,000,000 枚。

代幣分配架構

• 40% 治理投票（Governance）：社群用於提案、參數調整及協議升級。
• 30% 質押獎勵（Staking Rewards）：激勵持幣者參與流動性及風險池建設。
• 15% 生態系統基金（Ecosystem Fund）：支援開發者補助、合作計畫及拓展活動。
• 10% 團隊分配（Team）：鎖倉一年，四年線性釋放，保障長期承諾。
• 5% 策略夥伴（Strategic Partners）：用於與其他協議、LSD 平台及流動性協作方建立聯動。

特別分配與空投

• 20% 總供應量空投給 f(x) Protocol veFXN 持有者；
• 早期參與者可透過積分系統與交易活動獲得額外獎勵。

分配機制兼顧治理自主、社群獎勵及長期發展的平衡。

生態願景

Sigma Money 不僅僅提供槓桿與收益產品，更致力於在 BNB Chain 上打造全新去中心化結構化金融基礎層。未來規劃包括：

• 支援更多 LSD 資產及跨鏈抵押；
• 推出治理 DAO，實現社群自治；
• 整合 Launchpool、Lending 協議；
• 構建多維收益曲線，讓 DeFi 擁有真正的風險定價機制。

若有興趣深入 Web3，請點擊註冊：https://www.gate.com/

總結

Sigma Money (SIGMA) 不只是槓桿協議或穩定幣平台，更是重新定義 DeFi 風險管理與收益邏輯的創新方案。用戶可於同一系統自由選擇穩定與波動平衡點，憑藉智能分層、動態槓桿及透明治理，打造可持續發展的鏈上金融模型。在結構化 DeFi 新篇章中，Sigma Money 於風險與創新交會點，推動 BNB 生態邁向更高資本效率。