什麼是 Ripple（XRP）？以區塊鏈技術打造的全球支付基礎設施

2026 年，隨著美國監管框架塵埃落定，以及 XRP 現貨 ETF 正式推出，Ripple 已不再只是挑戰傳統銀行體系的「異類」，而是晉升為全球價值網路的核心樞紐。

本文將說明 Ripple 的定義、運作機制、團隊背景與背書、XRP 的代幣經濟設計與應用場景，並透過與 SWIFT 的差異化比較，深入分析 Ripple 的發展前景。

什麼是 Ripple & XRP？

Ripple 是一家致力於構建「價值網路」的全球金融科技領導企業，其核心使命是運用區塊鏈技術革新跨境支付。與許多高度去中心化但缺乏商業合規性的加密貨幣不同，Ripple 採取企業級定位，專為全球銀行、大型支付機構與資產管理公司提供生產級解決方案。

XRP 是 Ripple 生態系統關鍵組件 XRP Ledger（XRPL）的原生資產。它在國際資金轉移中扮演「橋接貨幣」角色，顯著減少金融機構的外匯預存需求（Nostro 帳戶）。

目前，XRP 市值約為 830 億美元，穩居全球第四大加密資產，僅次於 BTC、ETH 和 USDT。

Ripple 誕生的背景與核心主張

Ripple 創立於 2013 年，源自於傳統跨境支付體系效率低落的痛點。全球跨境支付市場規模超過 100 兆美元，但傳統 SWIFT 系統存在結算緩慢（2-5 天）、費用高昂、透明度不足等問題。

Ripple 的核心主張是運用區塊鏈技術重塑全球支付基礎設施，實現：

• 即時結算：交易確認僅需 3-5 秒
• 大幅降低成本：較傳統方式減少 40-70% 成本
• 透明度提升：全流程交易可追蹤
• 流動性優化：降低代理銀行預存資金需求

Ripple 如何運作？

在傳統金融體系下，跨國匯款常需經過多家中介銀行，既耗時又費用高昂。

Ripple 透過獨特的區塊鏈技術，致力於徹底改變全球資產與價值傳遞方式，主要藉由 XRP Ledger、RippleNet 與 XRP 代幣三大核心組件共同運作。

XRP Ledger（XRPL）：去中心化的底層帳本

XRP Ledger 是一個開源分散式帳本，作為所有交易發生的底層平台。與比特幣不同，XRPL 不依賴高耗能的「工作量證明（PoW）」，而是採用獨特的共識機制。

• 極致效能：支援每秒 1,500 筆以上交易（TPS），遠勝傳統區塊鏈。
• 瞬間結算：交易確認時間僅需 3-5 秒，實現真正的即時支付。
• 極低成本：每筆交易費用平均僅 0.0002 XRP，幾乎可忽略不計。

RippleNet：金融機構的全球互聯網路

RippleNet 是以 XRPL 為基礎打造的機構級支付網路，目前已連結全球 300 多家金融機構（包含銀行、支付服務商）。

• 標準化接入：透過統一 API 與連接協議，金融機構如同發送電子郵件般輕鬆轉帳。
• 合規與安全：專為銀行嚴格監管需求設計，確保每筆跨境轉帳的透明與安全。

XRP 代幣：生態系統的「燃料」與「橋樑」

XRP 作為原生數位資產，在生態系中扮演多重角色：

• 橋接貨幣（Bridge Currency）：於兩種冷門貨幣兌換時，XRP 充當中介，降低昂貴的直接匯兌成本。
• 按需流動性（ODL）：機構無需在海外銀行預存大量外匯（Nostro/Vostro 帳戶），可透過 XRP 實現即時流動性，有效釋放沉澱資金。
• 防止垃圾交易：每筆交易銷毀極少量 XRP 作為手續費，保護網路免於惡意攻擊。

基於上述組件，Ripple 打造出一套按需流動性（On-Demand Liquidity）流程，促進全球資產與價值流通。以下為使用 Ripple 網路完成一筆跨境支付的步驟：

1. 發起請求： 國家 A 的機構透過 RippleNet 發送本地貨幣（貨幣 A）。
2. 即時橋接： 系統自動將貨幣 A 轉換為 XRP，此步驟為消除預設資金需求的關鍵。
3. 鏈上傳輸： XRP 透過 XRP Ledger 在數秒內由發送方轉移至目標地的接收閘道。
4. 最終兌換： 目標地系統將 XRP 立即轉換為當地貨幣（貨幣 B）。
5. 交付入帳： 資金交付給國家 B 的接收機構。

透過 XRP Ledger、RippleNet 與 XRP 代幣三大核心組件，Ripple 已大幅改變全球支付格局。

Ripple vs. SWIFT：新格局演變

2026 年全球金融格局下，Ripple 與 SWIFT 的競爭進入新階段。

目前 SWIFT 仍掌握全球 B2B 支付 80% 市佔率，但在速度、成本效率及新興市場滲透率方面，Ripple 的優勢日益明顯。摩根士丹利（Morgan Stanley）報告曾指出「Ripple 是 SWIFT 領先的國際支付替代方案（considers Ripple to be a leading international payment alternative to SWIFT. ) 。

以下為 Ripple 與 SWIFT 在結算時間、平均成本、交易透明度及技術架構等多維度的比較：

特別是在東南亞、拉美及非洲等支付走廊，傳統 SWIFT 路徑繁複且收費高昂，Ripple 透過與當地監管機關及央行（如 2026 年推動的 CBDC 試點計畫）合作，提供近乎零成本的清算通道，成為這些地區跨境匯款的首選。

Ripple 代幣經濟學與 XRP 效用

XRP 代幣經濟模型與比特幣（減半機制）或以太坊（PoS 質押）截然不同，核心邏輯為總量固定、按需釋放、交易銷毀。

XRP 最大供應量為 1,000 億枚，初始分配為創始團隊 20%，Ripple Labs 80%，此結構明確服務 XRP 技術與生態發展，原因在於 Ripple Labs 掌握主導份額，用於技術研發、基礎設施建設及 XRPL 營運維護。

不過，這種分配模式也引發社群對市場控制權及去中心化原則的討論。

為解決市場對「大額拋售」疑慮，Ripple 公司於 2017 年鎖定 550 億 XRP，並於每月 1 日解鎖 10 億 XRP，專供生態資助、流動性提供及機構合作。數據顯示，每月解鎖的 10 億中，通常有 60%-80%（約 6-8 億）會重新鎖回託管帳戶。

最初，XRP 主要作為橋接貨幣，隨 Ripple 生態擴展，XRP 效用已延伸至以下場景：

• 支付手續費：所有 XRPL 交易需消耗少量 XRP
• 儲備抵押：開設帳戶需 20 XRP 儲備金
• DeFi 基礎資產：於 XRPL 上建構借貸、交易應用
• 穩定幣結算：RLUSD 穩定幣的結算基礎

2024 年 12 月，Ripple 合規穩定幣 RLUSD（Ripple USD）正式上線，與 XRP 共同形成「雙輪驅動」：

• RLUSD 負責「穩定性」：金融機構以其進行日常計價與避險。
• XRP 負責「流動性」：XRP 作為 Gas 費（手續費）及不同資產間的通用兌換媒介。
• 協同效應：RLUSD 在 XRPL 上的每筆轉帳、兌換與質押，均需消耗 XRP。RLUSD 越成功，XRP 的需求與銷毀量也越大。

Ripple 核心領導團隊

Ripple 的成功，來自一支兼具矽谷基因與華爾街視野的領導團隊：

Brad Garlinghouse（CEO）：前 Yahoo！高層，以著名的《花生醬宣言》聞名。他是 Ripple 合規化路線的總設計師，領導公司贏得 SEC 訴訟，並成功將 Ripple 推向機構化。

Chris Larsen（執行主席）：區塊鏈領域先驅，同時為 E-LOAN 與 Prosper 創辦人。他將「信用」與「技術」結合的理念奠定了 Ripple 的基調。

David Schwartz（CTO）：XRP Ledger 的核心架構師之一。身為頂尖密碼學專家，負責 XRPL 的去中心化演進、智能合約（Hooks）以及 RWA 資產的技術落地。

Monica Long（總裁）：2025-2026 年期間活躍於一線，負責公司向穩定幣（RLUSD）及託管業務的策略擴展。

融資歷史與頂級機構背書

Ripple 的融資歷程，是傳統金融巨頭進軍區塊鏈的縮影。

早期 Ripple 投資機構多來自區塊鏈資本的深度參與，2016 年，專案獲得 SBI Investment 投資，奠定 Ripple 在日本及東南亞支付網路的基礎。

2025 年底，Ripple 策略融資徹底改寫公司資本版圖，專案獲 Citadel Securities、Fortress Investment 等華爾街頂級造市商加入，XRP 流動性建設加速推進。

大型機構投資 Ripple，主要基於三大因素：合規溢價、併購規劃與迅速發展的 RWA 賽道。

• 合規溢價： 隨美國監管落地，Ripple 成為少數擁有 70+ 全球監管牌照的區塊鏈公司。
• 併購野心： 2025 年 Ripple 斥資 40 億美元進行併購（包含 Hidden Road 與 GTreasury），正從支付公司轉型為全方位「機構級加密銀行」。
• RWA 門戶： Fortress 等機構看好 XRPL 在真實世界資產（如美國國債、房地產）代幣化領域的原生優勢。

如何購買、交易 XRP？

作為全球加密資產市值排名第 4 的資產，XRP 幾乎已於幣安、Coinbase、Gate 等主流中心化與去中心化交易平台上架。

以 Gate 為例，截至 2026 年 2 月 13 日，XRP 最新價格為 1.368 美元，平台 24 小時交易量為 5,600 萬美元。

若欲於 Gate 平台買入或交易，可依下列步驟操作：

• 開啟 Gate 並登入帳戶，若尚未註冊請先完成註冊與基本安全設定。
• 於 Gate 交易頁面搜尋框輸入 XRP，點擊搜尋結果進入專案頁。
• 於專案頁檢視 Ripple 專案簡介、官方說明、平台公告及相關風險提示。
• 向下瀏覽頁面，可查閱 XRP 市場數據，如價格走勢、成交量及歷史表現等資訊。
• Gate 已開放 XRP 現貨、永續合約與 ETF 交易，使用者可於頁面查看支援的交易對、交易方式及操作規則。

合規與風險觀察

歷經五年法律攻防後，Ripple 於 2026 年迎來決定性合規轉捩點。

2025 年 8 月 7 日，SEC 訴訟案正式落幕，法院最終裁定 Ripple 須支付 1.25 億美元民事罰款。更重要的是，法院明確判定 XRP 本身及其於二級市場的交易不屬於證券，且依「既判力（Res Judicata）」原則，SEC 已無法就此案再度提告。

2026 年 1 月 27 日，美國第九巡迴上訴法院駁回針對 Ripple 的投資人集體訴訟，認定相關指控已超過訴訟時效，徹底消除 XRP 長期面臨的法律陰影。

儘管法律障礙已解除，Ripple 仍面臨多重現實挑戰。

首先，傳統銀行系統與 XRP Ledger 的深度整合仍需較長技術磨合期，整合成本在一定程度上限制其於保守金融機構的滲透速度。其次，來自各國央行數位貨幣（CBDC）以及 Stellar 等競品的壓力不容忽視。最後，作為橋樑資產，XRP 的市場深度必須持續提升，以確保大額跨境清算時不會出現劇烈價格滑點。

因此，對投資人而言，雖然法律確定性達到高峰，仍須留意加密市場整體波動性所帶來的系統性風險。

總結

自創立以來，Ripple 展現出強韌的發展與迭代能力，歷經五年法律困境後，透過技術創新與合規布局，Ripple 已於傳統金融與去中心化領域之間搭建橋樑。

對開發者而言，XRPL 生態建設開啟 DeFi 新紀元；對金融機構，RLUSD 穩定幣提供低風險通道；對投資人而言，XRP 已從單一投機代幣演變為全球跨境清算價值的主要載體之一。隨全球支付市場持續數位化，Ripple 在此兆元級賽道中的地位將持續穩固。

FAQs

XRP 是證券嗎？

不是。美國法院已明確判定 XRP 本身不是證券，SEC 訴訟已正式結束。

Ripple 和 XRP 是什麼關係？

Ripple 是公司，負責開發與維護 XRPL 及 RippleNet；XRP 是 XRPL 上的原生代幣，公司雖持有大量 XRP，但非完全掌控。

RLUSD 是什麼？

Ripple 發行的美元穩定幣，完全由美元資產 1:1 擔保，用於合規穩定幣支付。

如何判斷 Ripple 的發展前景？

關注銀行合作數量、跨境交易量成長、監管政策變化三大關鍵指標。