什麼是 Aster？新世代去中心化永續合約協議全面解析

2026 年，鏈上衍生品交易領域進入白熱化競爭，Aster 以其「專用 L1 區塊鏈 + 多鏈流動性聚合」的創新架構脫穎而出。

Aster 作為新世代去中心化永續合約交易所（Perp DEX），不僅自研專用 Layer 1 區塊鏈，實現媲美中心化交易所的高吞吐量與極低延遲，更以智慧路由整合多鏈龐大資產流動性。

本文將深入解析 Aster 的發展歷程、團隊產業支持，全面剖析其 L1 架構、隱私交易模組、多鏈聚合優勢，並對比產業龍頭 Hyperliquid，詳述 ASTER 代幣的價值捕獲、最新進展與團隊路線圖。

什麼是 Aster？

Aster 是新一代去中心化永續合約交易所，主打高槓桿、深度流動性及多鏈支援的鏈上衍生品交易。Aster 採「專用 L1 區塊鏈 + 多鏈流動性聚合」架構，一方面於自有鏈上承擔撮合與結算，另一方面聚合 BNB Chain、以太坊、Solana、Arbitrum 等網路資產與流動性，為用戶帶來多鏈資產接入及一站式 DeFi 體驗。

功能設計上，Aster 同時服務一般用戶與專業交易者：一般用戶可用一鍵交易模式，專業用戶則可使用網格交易、隱藏訂單等高階工具，在鏈上享有接近中心化交易所的體驗。

Aster 的發展歷程與團隊介紹

Aster 最初由收益產品 Astherus 與永續交易平台 APX Finance 合併而成，統一以 Aster 品牌營運，重要里程碑如下：

• 2024 年 11 月 28 日：獲得 YZi Labs 種子輪投資
• 2024 年 12 月 5 日：完成收購 APX Finance，整合其成熟永續交易業務。
• 2025 年 3 月：品牌及產品線重組，Aster 正式轉型為以永續合約為核心的專用 DEX。
• 2026 年 2 月：專用 L1 測試網上線，主網預計 2026 年 Q1 正式發佈，並同步啟動空投及質押功能。

Aster CEO 為 Leonard，負責整體策略、融資與路線圖推動，曾多次於社群媒體回應對 CZ 參與及專案獨立性之質疑；業務發展負責人 Ember，主導生態拓展、合作夥伴關係及 CEX/DEX 上幣、做市協調等。

值得一提，Aster 由 YZi Labs 等機構主導融資，營運架構保持治理及資金獨立。幣安創辦人 CZ（趙長鵬）為 Aster 重要背書者之一，但 CEO 強調 CZ 僅為顧問，並未直接控制團隊或資金。

Aster 的主要功能與特性

作為去中心化永續合約交易所，Aster 除提供基本永續合約功能外，亮點還包括多鏈流動性與資產聚合、自動做市與深度最佳化，以及隱私友善型交易設計。

永續合約交易

Aster 支援以 BTC、ETH 等主流資產為標的的 USDT/USDF 計價永續合約，提供高槓桿與深度訂單簿，目標打造 CEX 級撮合體驗。設計上包含資金費率機制與自動風險管理系統，平衡多空持倉並維持合約價格錨定現貨指數。

多鏈流動性與資產聚合

Aster 除在自有 L1 鏈運行，亦透過智慧路由與跨鏈基礎設施聚合 BNB Chain、Ethereum、Solana、Arbitrum 等網路資產。用戶可於介面層實現「無需手動跨鏈、直接交易」體驗，顯著降低多鏈參與門檻。

自動做市與深度優化

協議結合專業做市商、演算法做市與激勵機制，為永續合約持續提供雙向報價與低滑點。搭配隱藏訂單、網格交易等工具，Aster 鎖定高頻、量化及專業交易者，打造鏈上「專業衍生品主場」。

隱私友善型交易

Aster 規劃於自有 L1 集成隱私交易模組，在兼顧可驗證性與合規審計下，為用戶隱藏倉位與策略細節，減少 MEV 攻擊及惡意跟單。依路線圖，隱私 L1 主要功能預計 2026 年 3 月上線測試。

Aster 是如何運作的？

Aster 採「應用專用 L1 區塊鏈」模式，將撮合、清算、保證金會計及風險控制全數於自家鏈上執行，帶來三大優勢：

• 極高交易吞吐量與極低延遲，適合高頻及大額永續交易。
• 手續費可靈活調度至回購、質押及生態激勵。
• 用戶可依永續合約特性自訂鏈級功能，如資金費率結算、爆倉清算模組等。

同時，Aster 應用層整合多鏈路由，將 BNB、ETH、Solana、Arbitrum 資產統一抽象為可用於保證金與抵押的資產，於專用 L1 上實現「統一交易視圖、分散資產來源」。

Aster 對比 Hyperliquid：哪個 Perp DEX 會於 2026 年勝出？

比較 Aster 與 Hyperliquid，兩者於日交易量、TVL、市場規模等多面向存在明顯差異：

數據來源：CoinGecko、DeFiLlama，統計時間 2026 年 2 月 6 日

整體來看，Hyperliquid 優勢包括：

• 先發與規模：日交易量、TVL 更高，訂單深度與流動性品質穩健。
• 技術與生態成熟：專用鏈運行時間長，MEV 生態、量化策略及合約互動活躍。
• 品牌心智：於「專業鏈上永續 DEX」敘事具天然品牌優勢。

反觀 Aster 的優勢則在於：

• 激進代幣經濟：高回購比例與銷毀機制，能隨交易量成長放大代幣價值捕獲。
• 多鏈與隱私敘事：支援多鏈資產、規劃隱私 L1，吸引重視隱私及多鏈協同的用戶。
• 成長動能強：2025–2026 年處於高速擴張期，交易量與 TVL 成長有望優於成熟競品。

什麼是 ASTER 代幣？

ASTER 代幣為 Aster 生態核心代幣，旨在推動生態治理去中心化、激勵成長、獎勵參與並支持長期可持續發展。其重點資訊如下：

• 代幣名稱：ASTER
• 現價：0.49 美元
• 流通市值：12.07 億美元
• 市值排名：59
• 24 小時漲跌幅：-9.9%
• 總鎖倉價值（TVL）：10 億美元

截圖來源：CoinGecko，時間 2026 年 2 月 6 日

ASTER 的用例場景有哪些？

根據協議設計，ASTER 代幣用例場景涵蓋治理權、手續費折扣、質押收益、生態激勵等：

• 治理：持有者可參與協議參數調整、回購比例、國庫使用等治理提案投票。
• 手續費折扣：活躍交易者或質押者可享掛單/吃單手續費優惠。
• 質押收益：未來質押功能上線後，持有 ASTER 可透過鎖倉獲得協議手續費分潤、額外空投或專屬活動資格。
• 生態激勵：空投發放、做市獎勵、生態基金支持等均以 ASTER 作為主要激勵媒介。

ASTER 代幣經濟學與分配

ASTER 代幣總供應量 80 億枚，截至 2026 年 1 月 6 日，流通量約 36.7 億枚（約 45.9%），完全稀釋估值（FDV）約 38 億美元。

分配結構上，Aster 空投與生態保留比例高，分別為 53.5% 與 30%，展現強烈「社群優先」與「流動性優先」導向。

如何購買 ASTER 代幣

目前 ASTER 已於多家大型交易所及主流 DEX 上線，投資人可透過現貨或相關衍生品取得敞口，亦可利用 Aster 聚合交易入口進行兌換及跨鏈資金調度。

此外，參與 Aster 交易、質押、任務及 L1 測試網/主網活動均可獲得空投或激勵。專案進行中的第六階段空投「Convergence」自 2026 年 2 月 2 日起為期 8 週。

Aster 路線圖與重點里程碑

自重組以來，Aster 已完成「產品整合—品牌重塑—用戶冷啟動」階段，目前正進入「專用鏈落地—生態擴張」第二階段。根據官方說明，2026 年重點里程碑聚焦：

截圖來源：Aster 官網

• L1 主網上線，完成「多鏈合約 + 聚合」向「自有應用鏈 + 多鏈資產」遷移。
• 開放法幣入金通道，降低新用戶進入永續交易門檻。
• 核心程式碼開源，為開發者建構二級應用（策略、社交交易、清算服務等）提供基礎。
• 推出 ASTER 及相關資產質押功能，形成完整代幣價值捕獲閉環。

Aster 2026 年關鍵進展

2026 年 1 月 30 日，官方公告 Aster 空投第六階段 Convergence 於 2 月 2 日開放，為期 8 週，分配總供應量 0.8% 的 ASTER 代幣。本次空投分為 0.4% 基礎分配與 0.4% 鎖定獎勵，用戶可選擇立即領取基礎部分（獎勵部分將被銷毀），或選擇 6 個月鎖定期後領取全額。

圖片來源：Aster X

同時，ASTER 質押功能已進入最終準備階段，未來代幣發行將轉向以質押為基礎的分配，推動生態進入通縮經濟。

2 月 3 日，Aster 宣布自 2026 年 2 月 4 日起啟動第六階段回購計畫，持續以結構化機制支撐 ASTER。Aster 計畫將最高 80% 的每日平台手續費用於 ASTER 回購。

其中，40% 手續費自動每日回購，由系統自動執行，持續回購並逐步減少流通供給，為代幣價值提供可預期、穩定的鏈上支撐。

另外 20%–40% 手續費作為策略回購儲備，團隊將依市場狀況靈活運用，於波動或特定時機進行回購，以提升整體價值創造效率。

2 月 5 日，Aster 宣布經過一個月密集測試及 Human vs AI 第二季成功運行，Aster Chain 測試網已全面開放。

結論

回顧 Aster 發展路徑，已完成產品整合到品牌重塑的轉型。2026 年，隨 L1 測試網全面開放及第六階段空投 Convergence 啟動，Aster 正處於爆發性成長前夜。

與競爭對手相比，Aster 關鍵優勢在於「極致價值捕獲」和「多鏈隱私敘事」。雖在 TVL 與市場份額上仍落後 Hyperliquid，隨 Aster Chain 主網於 2026 年正式發佈，有望重塑鏈上衍生品市場格局。

FAQs

Aster 與 Hyperliquid 的本質差異為何？

兩者皆運行於專用鏈上的永續 DEX，Aster 更強調多鏈資產接入、隱私 L1 與激進回購，Hyperliquid 則憑藉更大規模與成熟生態，在深度與穩定性上更具優勢。

ASTER 當前流通狀況如何？

不同資料來源顯示 ASTER 流通量介於 16–25 億枚，官方長期目標約 36.7 億枚（45.9%）流通，剩餘部分依空投及生態計畫線性釋放，第六階段後新增供給將大幅放緩。

一般用戶如何參與 Aster 生態？

可於 CEX/DEX 購買 ASTER，參與 Perp DEX 交易獲取空投資格，未來亦可質押 ASTER 或 USDF/ASUSDF 取得收益，並於 L1 主網上線後以開發者或策略提供者身分參與生態建構。

Aster 的隱私功能與傳統公鏈有何不同？

Aster 計畫於 L1 層導入兼顧可驗證性與隱私的交易模式，讓用戶在合約狀態可審計下隱藏倉位與策略細節，降低 MEV、跟單等行為對專業交易者的干擾。