美國銀行已正式取得開展加密貨幣交易的許可，OCC政策放寬引起市場高度關注

圖：https://subscriber.politicopro.com/article/2025/10/occ-approves-new-crypto-focused-bank-backed-by-tech-billionaires-00609754

長期以來，加密貨幣與傳統銀行體系一直處於「平行世界」。一方面，比特幣（BTC）、以太坊（ETH）等數位資產快速成長為兆美元級市場；另一方面，主流銀行因合規、風險控管及監管不確定性，始終未敢正面踏入加密交易領域。用戶若欲買賣加密貨幣，基本僅能依靠交易所或去中心化平台。

此一格局於 2025 年迎來根本性變革。美國銀行監管機構 OCC 最新發布的監管解釋，明確允許全國性銀行直接參與加密貨幣交易撮合、資產託管、穩定幣服務及區塊鏈網路活動。更重要的是，銀行無需再事前向監管機關申請「非反對意見」，這代表加密業務正式成為銀行合規業務類型之一。

什麼是「無風險本金加密交易」？

所謂「無風險本金（Riskless Principal）」交易，指銀行本身不長期持有加密資產，而是以中介角色，在買賣雙方間即時撮合：

• 先向賣方買進
• 同步賣出給買方
• 銀行僅收取撮合手續費

此模式大幅降低銀行直接持幣的價格風險，同時能合法參與加密市場流通，是傳統金融進入加密領域最安全的途徑。

傳統銀行入場，對市場意味著什麼？

資金規模將徹底擴大：傳統銀行掌握全球最大客戶資金池，一旦銀行體系全面接入加密資產，意味著加密市場的資金上限將被完全打開。

合規地位大幅提升：過去許多機構投資者因「合規缺失」而無法參與加密市場。銀行入場後，加密資產正式納入受監管金融體系，將顯著提升機構資金參與度。

用戶門檻大幅降低：未來用戶或許不需註冊多個交易所帳號，而可直接在銀行 App 完成：

• 買賣 BTC、ETH
• 持有穩定幣
• 轉帳與支付

這對加密貨幣普及化具有重大意義。

對比特幣、以太坊與穩定幣的直接影響

• 比特幣：銀行體系入場被視為比特幣「終極合法化」的重要里程碑，將強化其「數位黃金」金融屬性。
• 以太坊：銀行對穩定幣、鏈上結算、智能合約需求增加，將進一步推升以太坊作為底層金融基礎設施的價值。
• 穩定幣：銀行可直接參與穩定幣託管與結算，穩定幣將從「加密交易工具」正式升級為「跨境支付基礎設施」。

風險是否真的消失？

必須明確的是：

• 加密資產仍具高度波動性
• 銀行僅提供交易與託管服務
• 多數加密資產並不受傳統存款保險保障

這代表價格風險並不會因銀行入場而消失，投資人仍需具備完整的風險認知。

結語

美國銀行正式獲准開展加密貨幣交易，象徵加密資產真正邁入「主流金融時代」。自此，加密貨幣不再只是邊緣金融產品，而是逐步成為全球金融體系的一環。這不僅是監管政策的改變，更是金融結構的歷史性轉折。