Falcon Finance 實務操作指南：如何鑄造 USDf、購買 FF 代幣並開啟質押收益策略？

Falcon Finance（簡稱 FF）是一套面向多鏈 DeFi 生態的通用抵押品協議，致力於在鏈上提供「可持續收益的合成美元 + RWA 收益引擎」，為用戶與機構帶來穩定、透明且以真實資產支持的收益來源。

FF 代幣作為 Falcon Finance 的治理代幣，是協議決策與激勵框架的核心。持有或質押 FF 除了擁有治理權外，還能享有 USDf 質押年化收益率提升、鑄幣時超額抵押比率降低及兌換手續費折扣等多元權益。

本文將詳細說明 FF 代幣的鑄造與質押方式、購買 FF 代幣的流程，以及質押 FF 代幣以獲取 12% APR 額外收益的教學，協助新手用戶探索並參與 Falcon Finance 生態。

USDf 合成美元的鑄造與質押

USDf 是 Falcon Finance 的基石穩定幣，採用超額抵押機制鑄造，結合多抵押 DAI 的穩健性與主動收益層的創新設計。

USDf 為 Falcon Finance 的超額抵押合成美元，支援用戶存入合格抵押資產進行鑄造。協議同時支援 USDf 持有者質押代幣為具收益權益的 sUSDf，捕捉機構級策略如費率套利、跨市場套利等收益（不同期限的金庫對應不同收益率回報）。

目前，Falcon Finance 支援三類資產鑄造 USDf，包含穩定幣（如 USDT、USDC、DAI）、非穩定幣資產（如 BTC、ETH 及 XRP 等另类币），以及 Tether Gold、Tesla xStock、Circle xStock 等真實世界資產（RWA）。

圖片來源：Falcon Finance

用戶質押的資產將由 CEFFU、Fireblocks 等平台託管，並由專業團隊以中性市場策略管理與產生收益，具體方式包括：

• 將抵押品存入中心化交易所，進行價格套利等操作以取得收益。
• 將抵押品存入流動性池以獲取收益
• 將抵押品質押以獲取質押收益

根據 Dune Analytics 數據，截至 2026 年 2 月 4 日，USDf 供應量已達 21.47 億美元，且持續成長，但目前質押比例偏低，僅 7.4% （自 2025 年 4 月以來持續下降）。

截圖來源：Dune Analytics

購買 FF 指南（以 Gate 交易所為例）

目前，FF 代幣已於多家主流交易所上架，包括幣安、Gate 等中心化交易所（CEX），以及 Uniswap、PancakeSwap 等去中心化交易所（DEX）。

以 Gate 交易所為例，截至 2026 年 2 月 4 日，FF 價格為 0.078 美元，平台 24 小時交易量為 3,700 萬美元。

截圖來源：Gate 交易平台

若要於 Gate 平台購買現貨，可依以下步驟操作：

• 進入 Gate 平台並登入帳戶，若尚未註冊，請先完成註冊及基本安全設置。
• 在 Gate 交易頁面搜尋框輸入 FF，點選搜尋結果進入專案頁面。
• 於專案頁面檢視 Falcon Finance 簡介、官方說明、平台公告與相關風險提示。
• 下滑頁面可查閱 FF 的市場數據，如價格走勢、成交量與歷史表現等資訊。
• Gate 已開放 FF 現貨交易，可於頁面查看支援的交易對、交易方式與操作規則。
• 依頁面提示進入相應交易介面，確認規則後決定是否參與，具體功能以 Gate 實際頁面為準。

進階操作：質押 FF 獲取收益

除了持有 FF 代幣獲取潛在增值外，目前持有者也可透過「Earn」模組將代幣存入 FF Vault，享有 12% APR 額外收益。產品資訊如下：

截圖來源：Falcon Finance

• 資產要求：FF
• 鎖定期：180 天
• 收益：12% 年化收益，累積獎勵以 USDf 支付
• 數據：最新數據顯示，Vault 額度為 1 億枚，目前已存入約 100 萬枚 FF。

總結

作為 RWA 驅動的通用抵押協議，Falcon Finance 讓用戶可運用穩定幣、主流加密資產，甚至代幣化黃金、股票等 RWA 資產，透過超額抵押機制鑄造合成美元 USDf。

對於追求穩健收益的用戶，質押 USDf 為 sUSDf，可捕捉 Fireblocks 等專業機構管理的 Delta 中性套利與跨市場策略收益。FF 代幣作為生態核心，已於幣安、Gate 等主流交易所上架。投資人不僅可於二級市場購買，更能透過官方「Earn」模組進行 180 天鎖倉質押，獲取 12% 年化收益。

這種「雙軌收益」模式——即 sUSDf 的策略收益與 FF 的質押獎勵，讓 Falcon Finance 成為 2026 年同時具備流動性與真實資產支撐的 DeFi 核心入口。

延伸閱讀

• 《Falcon Finance vs Ethena：合成穩定幣賽道深度對比分析》