Gate 研究院：宏觀多元資產一站式涵蓋，Gate TradFi 全面串聯貴金屬、外匯指數及股票 CFD

摘要

• 用戶交易需求已從單一幣圈逐步轉向宏觀多元資產，TradFi 為 CEX 帶來更長的交易週期、更高的資金留存率與更強的避險能力。
• Gate TradFi 採用 MT5 交易系統承載傳統資產 CFD，涵蓋貴金屬、股票 CFD、指數、外匯及大宗商品，交易標的是價格漲跌而非標的持有，無到期日且無需實物交割。
• Gate TradFi 以 USDx 作為記帳單位，並由 USDT 1:1 支持，用戶無需手動兌換即可在熟悉的交易體系中參與 TradFi 交易。

一、背景：TradFi 是 CEX 的下一條成長曲線

近兩年來，用戶的交易需求已從單一幣圈逐步轉向宏觀多資產配置。原因在於，並非所有高確定性的機會都存在於加密市場。外匯、股指、黃金、原油、科技股等資產的波動，往往在全球風險偏好切換時，能提供更直接的交易信號與避險工具。

對 CEX 而言，引入 TradFi 多資產交易的意義，不僅僅是增加產品類別，更在於：

• 延長用戶交易生命週期：當加密市場進入低波動期或單邊上漲行情結束後，宏觀資產仍能帶來持續主題（如美元週期、避險需求、板塊輪動），有助於避免平台活躍度急遽下滑。
• 提升資金效率與用戶黏著度：同一帳戶即可無縫切換多市場，大幅降低跨平台開戶、入金與學習成本，促進資金長期留存。
• 真正解鎖避險能力：用戶可自然地將部位管理從單一方向性押注升級為宏觀組合配置，顯著提升交易成熟度。

基於此，Gate 推出多資產交易入口 Gate TradFi，強調同一帳戶、一站式覆蓋、統一的資產、報告與風控視圖等核心優勢，精準回應用戶及平台需求。

二、產品全景：Gate TradFi 交易的是什麼？

2.1 TradFi 合約 = 傳統資產的 CFD

Gate TradFi 涵蓋黃金、外匯、指數、大宗商品及熱門美股；TradFi 合約屬於這些資產的 CFD 衍生品，交易標的是價格漲跌而非標的本身；無到期日、無需實物交割。

2.2 USDx 記帳，底層由 USDT 1:1 支持

在 Gate TradFi 中，資產餘額以內部記帳單位 USDx 展示，並與 USDT 資產 1:1 掛鉤。USDx 並非法定貨幣或加密貨幣，僅用於記帳與展示；同時標的資產仍由 USDT 完全支持，無需手動兌換，也不會產生額外兌換手續費或託管費。

這項設計對加密用戶而言，能直接利用熟悉的 USDT 體系參與 TradFi；對平台來說，則可在合規與風控架構下，將 TradFi 的結算單位與風險核算邏輯內建為核心模組，有效降低產品摩擦。

2.3 接入 MT5，將專業交易系統整合至 Gate

Gate TradFi 以 MT5 為底層交易系統，於 Gate App 的一站式體驗與傳統專業交易員的標準化流程間，搭建低摩擦橋樑：Gate TradFi 透過 MT5 提供交易服務，並實現 Gate App 與 MT5 客戶端帳戶資料及交易紀錄同步，讓用戶既可於 Gate 完成資產與場景切換，也能於 MT5 以專業介面下單、監控與回顧。

2.4 TradFi 資產池

Gate TradFi 的 CFD 交易品種涵蓋五大類：貴金屬、股票 CFD、指數、外匯、大宗商品。

• 貴金屬：以貴金屬價格波動為核心，包括黃金 XAU、白銀 XAG、鉑金 XPT
• 股票 CFD：涵蓋超過 70 檔熱門股票
• 指數：15 種以上主流指數的價格交易與避險
• 外匯：45 種以上主流貨幣對的價格波動交易
• 大宗商品：原油等大宗資產的價格交易與宏觀避險

三、交易機制：與永續合約的差異

Gate TradFi 與傳統永續合約在交易時間、槓桿、保證金及避險、成交與損益核算等方面存有關鍵差異：

3.1 費率與成本

簡單來說，Gate TradFi 的成本 = 點差 + 手續費/佣金 + 隔夜費。

• 點差：由買一價與賣一價的差額構成，涵蓋平台與流動性成本，也會影響同手數避險部位的淨值計算。
• 手續費（佣金）依品種差異化：Gate TradFi 針對貴金屬、美股 CFD、指數、外匯及大宗商品有不同佣金結構，並以「每手」或「每手每邊」等方式計算，便於策略進行成本歸因。此外，Gate VIP 5 及以上可享更優惠的 TradFi 費率，對高頻或大資金策略具明顯優勢。
• 隔夜費：通常於收市後持倉跨日產生；週三收取三倍隔夜費以覆蓋週末持倉成本，這與主流 CFD 市場規則一致。

Gate 已將 TradFi 裡最易被忽略、但最影響長期收益曲線的成本項（點差/隔夜費/佣金）明確規則化公開，減少用戶在策略回測與實盤遷移時的信息不對稱。

3.2 風控與強平

Gate TradFi 的強平流程說明明確，當保證金比例降至門檻（50% 或以下）時觸發強平，系統將依優先平倉虧損最大的部位等規則逐步執行，並於過程中取消相關掛單以釋放保證金。

四、策略場景：TradFi 在加密交易員中的常見用法

以下幾類是實用的「幣圈用戶視角」策略遷移範例：

• 風險偏好切換的避險：當市場從 Risk-on 轉向 Risk-off，黃金／指數／美元相關資產往往更能反映宏觀情緒；TradFi 讓避險操作無需離開 Gate 平台。
• 同一帳戶多資產輪動：加密市場高波動時操作加密資產；宏觀事件週（如利率決議、通膨、非農等）則操作外匯／指數；讓機會轉為 Gate 帳戶內部的資產輪動，而非跨平台切換。
• 成本透明化、策略可複製：Gate TradFi 點差、佣金、隔夜費明確公開，用戶可如量化交易般評估持倉週期與資金運用效率，不再僅以方向正確與否為唯一依據。

五、與業界常見 TradFi 路線比較

業界推動「Crypto 與 TradFi 大融合」主要有兩條路線：

• 代幣化股票／代幣化權益：以鏈上代幣映射股票價格，強調碎片化、鏈上可組合與彈性的交易體驗；但此類產品在法律與權益屬性上與「真實股票」有明顯差異，監管機構與交易所多次提醒市場避免將其等同於股東權利，以免產生誤解。
• 股票／外匯／貴金屬 CFD，本質屬於衍生品，交易的是價格差，不需持有或交割標的，強調資金效率與交易工具屬性。

Gate TradFi 更偏向第二種專業交易模式，TradFi 合約以貴金屬、外匯、指數、大宗商品及美股等標的的 CFD 為主，以 USDx 為保證金展示並與 USDT 1:1 掛鉤，並透過 MT5 系統實現交易體驗；同時於風控與成本公開方面，提供可複用的規則集，例如 50% stop-out 觸發強平、佣金／隔夜費明確計算方式、VIP 費率階梯。

整體來看，Gate TradFi 採用正統的 MT5 + CFD 路線，不僅提供 TradFi 標的價格交易，更將 MT5 與帳戶體系完整串聯，使多資產交易成為可持續、可複用的專業能力。相較之下，部分 TradFi 型態僅將少量 TradFi 標的納入永續合約架構內提供價格敞口，產品機制仍沿用資金費率、標記價與 7×24 的加密衍生品邏輯。兩者差異不在於是否有 TradFi 標的，而在於是否真正落實 TradFi 交易系統與規則集。從這個角度來看，Gate 的優勢在於系統級落地，不僅提供價格敞口，更帶來交易規則、成本標準與帳戶串聯後的可持續營運空間。

六、總結

總結來說，TradFi 對 CEX 的價值在於將用戶從單一幣圈交易帶入更長週期的宏觀資產交易，即便加密行情走弱、主題稀缺時，依舊能掌握可交易波動與可控風險敞口。

Gate TradFi 已將此落實為一套可長期使用的帳戶內基礎設施：同一帳戶下多資產入口、USDT 體系下的 USDx 記帳設計、MT5 專業交易工作流程，以及成本與風控規則的明確公開。這讓宏觀交易無需離開 Gate 平台，也讓策略遷移由感覺試錯轉為規則化複用。因此，Gate TradFi 更像是在 Gate 帳戶體系內落地的一套宏觀交易基礎設施，既服務現有交易機會，也延長未來用戶生命週期。

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免責聲明
加密貨幣市場投資風險極高，建議用戶在做出任何投資決策前，務必自行研究並充分了解所購買資產及產品性質。Gate 不對任何此類投資決策造成的損失或損害負責。