2026 年加密創業：告別投機，專注深耕 5 大價值賽道

在加密貨幣週期中，總有一段時間會出現退場潮，有人慘遭挫敗，唱衰的聲音四起。他們宣稱加密貨幣已經走到盡頭，感嘆自己在這個產業耗費的時光，斷言這項技術除了犯罪和投機之外，別無其他價值。

這樣的場景，每隔幾年就會再度上演。

我撰寫此文，並非只是高喊「山寨幣牛市將至」的口號，而是希望大家保持樂觀：當前正是加密貨幣領域打造真正商業價值的絕佳時刻。本文將分享一系列亟需落地的創業構想，這些想法的潛力遠超加密社群的小圈子，具備可行性、基礎扎實，並能立即產生實質影響力。

首先要說明，這類文章通常由風險投資人撰寫，但我並非如此。我不是風投機構從業者，也未經營投資基金，更不是天使投資人。坦白說：我無法為這些創業想法提供資金。如果你聯絡我希望實踐，我會真心為你感到高興，但確實沒辦法投資你。最多，如果剛好有人脈，我可以幫忙轉推或協助業務對接。

我的真正身份，是一家成功的去中心化金融媒體創辦人，營運業界規模較大的 DeFi 主題 YouTube 頻道；同時，也曾在一家頂尖 DeFi 數據公司負責建立持續性收入業務體系。這個背景非常重要，因為本文所提的創業方向，皆來自我在產業第一線的實戰洞察。

過去五年，我一直是 DeFi 產品的深度用戶。憑藉實戰經驗與產業歷練，我對加密領域的成敗關鍵和潛在機會有深刻且明確的判斷。

或許有人會問，既然這些想法如此優質，為何我不自己落地？一方面，我目前在 DeFi 數據分析平台 DeFiLlama 負責營收與成長業務，已在為產業創造價值；另一方面，部分想法確實有意實踐，甚至希望讀者不要搶先入場。但仔細思量，這些構想實在太好，無法獨享。最終，我還是決定公開分享，也真心期待有人能將它們實現。

從底層邏輯出發，找出創業方向

要挑選出真正有實用價值、而非只迎合加密投機者的創業項目，我們必須從底層邏輯推導。

所謂底層邏輯很簡單：加密貨幣的真正價值是什麼？相較傳統金融體系，它的獨特優勢又在哪裡？

想通這兩個問題，才能拋開「為了加密而加密」的噱頭，擺脫「靠代幣激勵吸引用戶使用非剛需應用」的誤區，真正挖掘加密技術的核心價值。

我們該做的，是停止將加密貨幣生硬套用到不適合的場景，轉而發掘那些天生適合加密技術架構的商業機會。

我歸納出加密技術相較傳統金融體系的核心優勢，這些優勢正是我們尋找創業方向的立足點：

• 全球資本自由流通：利用加密貨幣，跨境轉帳無需支付外匯手續費，也不受任何資本管制
• 全天候即時結算：無須等待多個工作日，轉帳可即時入帳
• 隱私保護特性：並非所有加密貨幣都具備此屬性，但支援隱私功能的幣種，能夠建立真正無法被審查的應用
• 極低交易成本：除了「無需信用卡手續費」的優勢，低費率還催生「流式支付」等傳統高固定費率下難以實現的創新應用
• 可編程性與可組合性：數位資產由程式碼而非中介機構掌控，屬於「占有即所有」的資產，可跨 DeFi 應用自由流通，存入智能合約後還能衍生更多功能
• 無需許可的開放性：任何人、任何地點、任何時間皆可接入加密貨幣網路。此特性讓加密技術成為面臨「被銷戶」風險族群募資的理想選擇，也為需突破層層監管障礙的金融產品提供測試溫床
• 透明可追溯性：加密貨幣的資產所有權及鏈上財務數據皆可即時追蹤，使原本繁瑣的企業流程得以自動化運作

基於這些核心優勢，本文創業構想分為五大方向，每個方向都依賴多項加密技術的核心價值：

• 網路資本市場：依靠全球資本流通、可編程性與可組合性、無需許可的開放性三大優勢
• 抗審查應用：依靠隱私保護、無需許可的開放性、全球資本流通三大優勢
• 去中心化科學（DeSci）：依靠全球資本流通、可編程性與可組合性兩大優勢
• 穩定幣：涵蓋上述所有核心優勢
• 鏈上公司治理：依靠透明可追溯性這一核心優勢

網路資本市場

加密貨幣的未來，乃至整個金融與網路產業的未來，很大一部分都蘊藏於網路資本市場。

近來，這個概念的聲譽不佳，原因在於許多人把 Meme 幣的玩法套用到各類資產，推出的產品與 Meme 幣本質無異，充斥著粗糙的代幣經濟模型，還把投機包裝成所有權投資。

坦白說，我們或許需要全新術語定義這個賽道，但其底層架構本身極具價值。

在我看來，真正的網路資本市場，絕非以投機代幣為核心，而是要讓現金流在網路上原生可投資化。

不妨想像這樣的未來，不僅是鏈上的 DeFi 應用，世間萬物的現金流都可代幣化——包括實體經濟產生穩定現金流的企業、分紅型股票、版稅收益流、房地產專案、各類應用程式、微型訂閱制軟體組合，以及所有鏈上鏈下產品。

這些資產將可投資、可交易，還能被重新組合，形成全新金融產品。整個過程在全球範圍內開放、無需許可，且交易成本極低。

這才是網路資本市場的真正形態。

我認為，以下幾個細分領域，亟需有人打造鏈上募資工具與投資人現金流分配應用：

• 中小企業融資
• 微型訂閱制軟體與資訊產品融資
• 版稅收益流證券化
• 創作者收益權融資

當「親友募資」模式難以為繼，資本形成新路徑何在？

傳統創業模式中，企業家通常依靠親友籌集啟動資金。至今，這仍是中小企業的主要融資方式。

但社會結構變遷，讓這種模式逐漸失靈：家庭規模縮小、朋友分布全球、親友散居各國。

如今，向親友募資不僅手續繁瑣、合規性存疑，就連資金匯集流程都困難重重。

而網路資本市場，讓全球化募資得以重現，且適用於各類資產。

更值得關注的是，這些投資產生的現金流，還能被重新打包、組合，嵌入新的金融產品。當數百萬家企業與產品實現現金流代幣化後，我們便能利用那些在原生 DeFi 領域歷經考驗的金融原語，在這些資產上打造全新金融生態。

抗審查性：不可或缺的核心能力

加密資產另一項核心特性，是抗審查性。

這項特性根植於加密技術的無需許可與隱私保護兩大優勢。

公鏈已實現無需許可的開放性，但隱私保護功能卻長期被忽略。

需要說明的是，我目前工作高度依賴鏈上數據透明性。但不得不承認，許多應用場景中，隱私保護不僅是更佳選擇，更是剛性需求。

合規與違規的邊界，正在悄然移動

你或許認為自己根本不需要抗審查功能，但能確定未來某一天不會有此需求嗎？

在歐洲部分地區，趨勢已初現端倪：異見人士遭打壓、銀行帳戶被關閉、有人因社群媒體言論被捕。

下一步發展方向顯而易見：政治團體被剝奪募資管道、銀行帳戶遭凍結、支付通道被完全切斷。

當這一天來臨時，這些團體該如何運作？

答案很明確：基於加密貨幣的網路。

以下幾個細分賽道，天生適合加密技術，亟需創業者布局：

• 面向政治團體的抗審查募資工具：歐洲各國政府對民粹主義政黨的打壓日益嚴厲，這些政黨被剝奪銀行服務只是時間問題。加密貨幣解決方案能讓他們安全募資、存放資金，無需擔心被銷戶。為避免成員遭受報復，這類工具的隱私保護功能尤為重要
• 無法被審查的群眾募資平台：部分募資平台雖然標榜抗審查，最終仍受制於支付服務商。過去，活動人士與政府常向支付服務商施壓，迫使募資平台下架特定項目。基於加密技術建立的募資平台，能從根本解決此問題，支付流程運行於去中心化網路，沒有可被施壓的中心節點。即使言論自由的反對者叫囂，也只能徒勞無功。

去中心化科學（DeSci）：人工智慧與網路資本市場的交匯點

人工智慧的發展，正讓個人與小型團隊進行原創科學研究的門檻大幅降低。

這一點在蛋白質摺疊等前沿科學突破中已獲證明。人工智慧能消化海量文獻與數據，發掘人類數十年也難以發現的潛在關聯。

但僅有科學發現遠遠不夠，將科研成果推向市場，必須資本支持。

而這正是去中心化科學（DeSci）填補的空白。

DeSci 解決的核心痛點

我曾在一家兒童癌症研究非營利機構工作。那段經歷讓我深刻認識到，DeSci 能在醫療資助與科研領域創造巨大價值。

許多罕見病或小眾疾病，因患者基數小、短期商業價值有限，往往被製藥巨頭忽略。這些領域的研究，要麼依賴現有藥物二次開發，要麼資金匱乏、進展緩慢。

透過無需許可的全球化資本市場，我們能找到真正關心這些疾病的人，為科研專案注入資金。

當人工智慧與 DeSci 結合，個人與小型團隊也能實際進行前沿科研工作。

最令人痛心的場景，是罕見病患者的處境。全球可能僅有 20 人罹患同一疾病，針對此疾病的研究近乎為零，科研立項機率更是微乎其微。

DeSci 的出現，讓這類疾病的科研工作成為可能，甚至有望催生突破性治療方案。

這一模式同樣適用於患者群體龐大、但被製藥巨頭擱置的疾病領域。

DeSci 的資本回報路徑

募資只是 DeSci 生態的一環。我們還需建立一套機制，用於驗證科研成果、向投資人分配回報、打包智慧財產權與版稅收益、實現收益高效分發。

基於鏈上里程碑的資金解鎖機制，可大幅降低行政管理成本，讓更多資金真正投入科研。更高透明度也讓捐贈者清楚掌握資金流向，進而願意投入更多資本。

要提升 DeSci 專案的投資吸引力，可借鑑風險投資與影視融資領域的投資組合模式——一個專案成功即可覆蓋整個組合成本。

具體來說，可構建包含 10 個高風險高回報科研專案的投資組合。投資人藉由投資這個專案籃子，提升突破性科研成果產出機率。一旦某個專案研發出治療方案，人工智慧工具還能協助識別該方案的其他商業化應用場景。

穩定幣：爭議最小的黃金賽道

目前，全球穩定幣總供給量已突破 3000 億美元，過去兩年成長數千億規模。

財政部預測數據顯示，到 2030 年，穩定幣總供給量將逼近 3 兆美元。

保守估計，未來幾年將有數千億資金流入鏈上；樂觀來看，這個數字甚至可能達到兆元級。這還未計入那些已存在於鏈上但尚未被充分利用的資金。

穩定幣的創業機會主要可分為「儲蓄」與「支付」兩大類：

儲蓄類應用

全球範圍內，大量人群都希望持有美元資產，尤其在開發中國家。

儘管美元有各種缺陷，仍是全球最穩定、流動性最強的貿易結算貨幣。

依靠穩定幣，我們能開發出遠超傳統金融體系的儲蓄產品。例如，儲蓄者可配置客製化的貨幣與大宗商品組合資產，並從流動性提供者的外匯交易中獲益。

支付與實用類應用

穩定幣的支付優勢極為明顯：即時結算、無跨境手續費、交易成本低、全天候可用。

已有多家企業實證穩定幣支付的可行性。

以下幾個領域，是穩定幣支付方案的絕佳落地場景：

• 零工經濟平台：勞動力套利常涉及跨境支付，傳統轉帳流程繁瑣且成本高昂，穩定幣能完美解決此痛點
• 跨境匯款：電匯業務或許是最早被加密貨幣衝擊的傳統金融服務，但市場仍有空白，需更優質服務，打通現金與加密貨幣支付的最後一哩路
• 賑災援助：在災區與戰亂地區，向受災民眾錢包發放穩定幣，能避開官僚繁文縟節、貪腐漏洞與銀行系統癱瘓障礙，實現援助資金精準直達

可編程貨幣與流式支付

穩定幣另一大核心優勢是可編程性。

這項特性催生持續性流式支付模式，跳脫傳統金融體系離散的發薪週期。去中心化支付協議 LlamaPay，即為此模式的優秀範例。

基於此概念，還能開發更多創新產品：

• 流式薪資系統：將流式支付與考勤軟體連動——員工打卡上班，支付流自動啟動；下班打卡，支付流立即停止。薪資按秒結算、即時入帳，無須等待兩週發薪週期，也不必擔心薪資拖欠
• 按需付費訂閱制軟體：目前用戶對訂閱制服務的疲勞感日益加劇。軟體與 API 服務訂閱模式可結合流式支付，讓用戶只為實際使用時長付費。此模式能建立更明確的使用量與收入關聯，並避免發票、帳單等繁瑣流程。

鏈上公司治理：超越去中心化自治組織（DAO）的新可能

去中心化自治組織（DAO）的治理模式，已成圈內笑談。這種評價其實不無道理。

但鏈上公司治理，或許是加密技術最具變革性的應用方向之一。

連傳統金融領域領袖也認可鏈上投票的價值：BlackRock 執行長 Larry Fink 曾表示：「代幣化技術讓資產所有權與投票權得以數位化追蹤，股東可在全球任何地點便捷、安全地行使投票權，大幅降低治理成本。」

DAO 治理失敗，根本原因在於試圖推行直接民主；而這種模式完全不適合企業營運。

理想的鏈上治理模式該是什麼樣？

代幣持有者常擔心手中代幣毫無價值，這種憂慮並非空穴來風。

但解決方案絕不是讓代幣持有者對所有事務投票。

理想的鏈上治理模式，應仿效傳統企業治理架構：明確界定各方權利、保障中小股東利益、由股東選舉董事會，再由董事會聘任管理層負責日常營運。

企業日常經營決策，絕不該由股東或代幣持有者直接投票決定。相反，代幣持有者的核心權利是選舉董事會，由管理層全權負責公司營運。我們可透過鏈上程式碼將這些規則固化，例如賦予持有多數代幣者接管財庫的權利。

目前市場亟需一款能在鏈上重現此類傳統企業治理架構的產品。

從加密治理工具，到上市公司基礎設施

目前數千個加密協議如同試驗田，測試各類鏈上治理模式。一旦此治理架構被驗證可行，即可持續優化並推廣至傳統上市公司。

未來，我們可為傳統上市公司打造鏈上股權與鏈上股東投票系統。

由此，一條從 DAO 工具到上市公司資本市場基礎設施的清晰路徑便展現眼前。

其他鏈上公司治理衍生產品

隨著愈來愈多企業採用鏈上治理模式，相關配套產品的市場需求也將浮現：

• 標準化財務揭露工具：過去幾年，加密市場若能實現標準化財務揭露、財庫資金流向公開、代幣解鎖與回購資訊揭露及重大事件公告，許多風險本可避免。這些工具未來同樣適用於其他鏈上企業
• 併購工具：隨著部分加密團隊資金鏈斷裂，產業整合與併購浪潮即將來臨。市場需要專業平台，實現代幣互換、併購對價支付、財庫合併等功能，且全程透明
• 上市公司鏈上治理接入工具：為傳統上市公司提供工具，協助其在不破壞現有治理架構前提下，逐步試水鏈上投票模式
• 薪酬管理工具：基於鏈上里程碑驗證，管理績效獎金發放、代幣期權解鎖等薪酬事務

複利效應：鏈上生態的正向循環

未來幾年，加密產業最大魅力在於：每一筆實體經濟現金流上鏈，都會讓 DeFi 技術架構更具價值，同時提升其他金融原語效用。

本文所述所有創業構想，現今都能創造實質價值。但真正的魔力，將在數千萬家實體經濟企業完成鏈上轉型後顯現；屆時，過去五年於 DeFi 領域歷經考驗的各類金融原語，將被重新賦能，服務外部現金流，催生全新金融生態。

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