Bạn có bao giờ để ý rằng các nhà giao dịch luôn nói về việc thị trường đang lạc quan hay bi quan không? Tôi đã dành thời gian để thực sự hiểu ý nghĩa của những thuật ngữ này vì chúng quan trọng hơn nhiều so với phần lớn mọi người nhận ra.

Vì vậy, đây là ý tưởng cơ bản: khi ai đó lạc quan, họ nghĩ rằng giá sẽ tăng. Họ lạc quan, sẵn sàng mua vào, kỳ vọng lợi nhuận khi bán ra ở mức cao hơn. Bi quan là ngược lại - bạn nghĩ rằng giá đang giảm, vì vậy bạn bi quan, tìm cách bán ra hoặc kiếm lợi từ sự giảm giá đó. Khi bạn thấy một giai đoạn lạc quan kéo dài, đó là thị trường bò. Thị trường gấu kéo dài? Đó là thị trường gấu.

Tôi còn nhớ đợt Bitcoin tăng giá năm 2017 - đó là ví dụ điển hình của tâm lý lạc quan. Bitcoin từ khoảng 1.000 đô la đầu năm lên gần 20.000 đô la vào tháng 12. Tiền của các tổ chức lớn đổ vào, việc chấp nhận rộng rãi đang tăng tốc, và mọi người đều tin rằng giá sẽ tiếp tục leo thang. Toàn bộ thị trường crypto cảm thấy không thể ngăn cản được. Rồi nhìn Ethereum từ 2018 - câu chuyện hoàn toàn khác. Nó sụt giảm từ khoảng 1.400 đô la tháng 1 xuống còn 85 đô la vào tháng 12. Những lo ngại về khả năng mở rộng, tắc nghẽn mạng, cạnh tranh ngày càng tăng từ các dự án khác. Tâm lý bi quan rõ ràng, các nhà nắm giữ đã rút lui hoặc chờ đợi mức giá thấp hơn để vào.

Điều gì phân biệt hai trạng thái này? Xu hướng thị trường rõ ràng đi theo hai chiều trái ngược nhau, nhưng sâu xa hơn thế nữa. Tâm lý nhà đầu tư chuyển từ lạc quan sang bi quan. Giá đảo chiều. Khối lượng giao dịch thay đổi. Ngay cả các mẫu hình trên biểu đồ cũng khác biệt - bạn có thể thấy các mẫu hình lạc quan như nến bao phủ, sao mai, ba chiến binh trắng so với các mẫu hình bi quan như sao tối, ba quạ đen, nến bao phủ giảm.

Đây là nơi phân tích kỹ thuật trở nên thú vị. Nếu bạn có thể nhận biết các mẫu hình nến này, bạn có thể phát hiện các điểm đảo chiều trước khi chúng thực sự xảy ra. Mẫu hình nến bao phủ tăng cho thấy một cây nến xanh lớn hoàn toàn che phủ cây trước đó - báo hiệu xu hướng giảm có thể sắp kết thúc. Mẫu búa có phần bóng dài phía dưới đặc trưng, cho thấy người bán cố đẩy giá xuống nhưng người mua đã phản kháng lại. Sao mai là ba cây nến dự đoán đảo chiều tăng khá chính xác. Ba chiến binh trắng là ba cây nến tăng liên tiếp, thể hiện sức mua mạnh mẽ.

Ở phía giảm, bạn có các mẫu nến bao phủ giảm khi một cây nến đỏ nuốt chửng cây xanh trước đó - cho thấy lực bán mạnh mẽ đang chiếm ưu thế. Sao tối là ba cây nến báo hiệu xu hướng tăng có thể đảo chiều xuống. Ba quạ đen là ba cây nến giảm liên tiếp thể hiện lực bán dữ dội. Nến treo (hanging man) xuất hiện ở đỉnh của xu hướng tăng với bóng dài phía dưới, và nếu ngày hôm sau đóng cửa thấp hơn, điều đó xác nhận xu hướng giảm đang bắt đầu.

Nhưng điều tôi học được từ việc theo dõi thị trường là đừng chỉ nhìn một mẫu hình rồi dốc hết vốn liếng vào. Hãy tìm nhiều tín hiệu xác nhận cùng lúc. Nếu giá đang tăng với khối lượng lớn VÀ có tin tức tích cực VÀ các chỉ số kỹ thuật phù hợp, đó là bằng chứng lạc quan thuyết phục. Nhưng nếu giá tăng trên khối lượng thấp mà không có tin tức hỗ trợ? Cẩn thận. Đó là một cái bẫy đang chờ bạn.

Việc xác định điểm vào lệnh cũng quan trọng không kém. Trong xu hướng tăng, luôn có những đợt điều chỉnh để vào lệnh mua dài hạn. Trong xu hướng giảm, các đợt bật lên mang lại cơ hội để bán khống. Nghiên cứu các yếu tố kỹ thuật, đặt lệnh dừng lỗ, chốt lời tại các mức đã định sẵn.

Một điều tôi luôn nhắc nhở bản thân là: ngay cả khi mọi thứ có vẻ lạc quan, thị trường vẫn có thể đảo chiều giảm ngay lập tức vì tin xấu. Các cú giả (fake out) xảy ra liên tục - giá trông có vẻ đang tăng nhưng rồi đột ngột sụp xuống để lừa nhà đầu tư. Tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ) sẽ phá hủy tài khoản của bạn nếu bạn để nó chi phối. Đó là lý do tại sao việc đặt mục tiêu rõ ràng trước khi vào bất kỳ vị thế nào là cực kỳ cần thiết. Đừng để thị trường cuốn đi bạn.

Cuối cùng, lạc quan và bi quan chỉ là những từ để mô tả tâm lý thị trường và dự đoán hướng đi của giá. Nhưng hiểu rõ các khái niệm này, nhận biết các mẫu hình kỹ thuật, và chuẩn bị cho cả hai kịch bản? Đó là điều phân biệt các nhà giao dịch sống sót được với những người bị phá sản. Thị trường sẽ thử thách bạn, vì vậy hãy chắc chắn rằng bạn đang đọc đúng các tín hiệu.