#美伊谈判陷入僵局

Tình hình Trung Đông hiện tại đang trong giai đoạn bế tắc rủi ro cao: ngừng bắn gần như sụp đổ nhưng chưa hoàn toàn đổ vỡ, eo biển Hormuz đã bị kiểm soát một phần, khả năng phong tỏa toàn diện khoảng 30%, trong ngắn hạn chủ yếu là “mâu thuẫn trong phong tỏa + đi lại gián đoạn theo từng đợt”, trung tâm giá dầu duy trì ở mức cao dao động, dưới đây sẽ phân tích dựa trên ba cấp độ

Một, liệu ngừng bắn có bị phá vỡ không: khả năng lớn là “tồn tại danh nghĩa nhưng thực chất không còn tồn tại, tồn tại hạn chế”
Ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran đã hai lần bị hoãn, nhưng bất đồng cốt lõi vẫn chưa giải quyết được: Iran yêu cầu Mỹ hoàn toàn dỡ bỏ phong tỏa trên biển, hủy bỏ các lệnh trừng phạt, dừng toàn bộ chiến dịch; phía Mỹ kiên trì duy trì phong tỏa các cảng của Iran, hạn chế khả năng hạt nhân của Iran, ưu tiên an ninh của Israel. Iran đã từ chối tham gia đàm phán Islamabad ngày 22 tháng 4, gọi phía Mỹ “thiếu thành ý, dùng đàm phán để che đậy hành động tấn công”

Rủi ro phá vỡ (60%): hai bên lời nói hành động mâu thuẫn, quân đội Mỹ tăng cường triển khai tàu sân bay “Bush”, củng cố lực lượng tại Vịnh Ba Tư và bắt đầu sơ tán dân; Iran tăng cường quân bị, công bố các phương án phản công bằng tên lửa và drone, ngưỡng xung đột giảm rõ rệt
Lý do duy trì (40%): phía Mỹ đối mặt với áp lực lạm phát và chính trị nội bộ, giá dầu tăng vọt gây tác động tiêu cực đến kinh tế; Iran phụ thuộc 65% ngân sách vào xuất khẩu dầu, xung đột toàn diện sẽ gây thiệt hại nặng cho chính họ; các nỗ lực trung gian quốc tế (Pakistan, Trung Quốc, v.v.) tiếp tục nỗ lực, cung cấp sự cân bằng

Kết luận: về mặt hình thức có thể sẽ hoãn lại nữa, về thực chất sẽ chuyển sang trạng thái trống rỗng, việc nổ súng cận kề là bình thường, trong vòng 5-7 ngày là cửa sổ quan sát chính

Hai, eo biển Hormuz có bị phong tỏa không: phong tỏa một phần đã thành thực tế, phong tỏa toàn diện là “đòn bẩy tối đa”
Eo biển Hormuz đảm nhận 25%—30% vận chuyển dầu mỏ toàn cầu, 20% vận chuyển LNG, được gọi là “cửa dầu thế giới”. Ngày 18 tháng 4, Lữ đoàn Cách mạng Iran bắt đầu khôi phục kiểm soát nghiêm ngặt eo biển, bắn chặn các tàu chở dầu đi qua, lượng tàu đi qua giảm 95%, thực tế đã bước vào trạng thái “phong tỏa một phần”

Phong tỏa toàn diện (khả năng 30%): chỉ khi quân Mỹ trực tiếp tấn công lãnh thổ/ cơ sở hạt nhân Iran hoặc Israel xâm lược quy mô lớn mới kích hoạt; phương án của Iran bao gồm đặt mìn eo biển, tấn công tàu sân bay Mỹ, phong tỏa eo biển Mã Đầu, cắt đứt nguồn cung năng lượng toàn cầu
Phong tỏa cục bộ/ đi lại gián đoạn (khả năng 60%): Iran chọn cách bắt giữ tàu chở dầu có chọn lọc, thiết lập khu vực cấm đi lại, quấy rối tần suất cao, buộc tàu thương mại phải vòng tránh hoặc trả “phí an toàn”; quân Mỹ hộ tống nhưng tránh xung đột trực tiếp, hình thành “đối đầu trên biển mức thấp”
Khôi phục bình thường (khả năng 10%): cần Mỹ dỡ bỏ phong tỏa, Iran thả các tàu bị bắt giữ, khởi động đàm phán thực chất, điều này trong ngắn hạn khó thực hiện

Kết luận: eo biển trong ngắn hạn khó khôi phục bình thường, chủ yếu là phong tỏa cục bộ + xung đột mâu thuẫn; phong tỏa toàn diện là biện pháp cuối cùng, chi phí cực cao, Iran thận trọng sử dụng

Ba, ảnh hưởng đến giá dầu và thị trường toàn cầu: biến động cao, chênh lệch cao, truyền dẫn mạnh
Hiện tại, dầu Brent đã vượt mức 105 USD/thùng, WTI gần 96 USD, phần thưởng rủi ro địa chính trị liên tục tăng cao

Nếu ngừng bắn bị phá vỡ, xung đột leo thang: giá dầu 115—125 USD/thùng, trong tình huống cực đoan (phong tỏa toàn diện) có thể tác động lên 170 USD, áp lực lạm phát toàn cầu tăng vọt, tăng trưởng kinh tế chậm lại
Nếu bế tắc kéo dài, phong tỏa cục bộ: giá dầu dao động trong khoảng 95—108 USD/thùng, bảo hiểm vận chuyển và chi phí vận tải tăng vọt, các ngành phụ thuộc năng lượng chịu áp lực
Nếu ngoại giao thành công, giảm nhiệt: giá dầu giảm về 90—95 USD/thùng, phần thưởng rủi ro thu hẹp, tâm lý thị trường phục hồi

Phán đoán cuối cùng:
1. Ngừng bắn: 60% khả năng thực chất bị phá vỡ, 40% khả năng duy trì hình thức, xung đột trở lại trạng thái bình thường, không có chiến tranh toàn diện trong ngắn hạn
2. Eo biển: phong tỏa cục bộ đã thành thực tế, khả năng phong tỏa toàn diện 30%, mâu thuẫn và đi lại gián đoạn sẽ kéo dài lâu dài
3. Thị trường: giá dầu dao động cao, rủi ro tăng, kinh tế toàn cầu đối mặt với nguy cơ “lạm phát đình trệ”, cần cảnh giác cao với các sự kiện đen địa chính trị