Gần đây có nhiều người hỏi tôi về chỉ số KD, đặc biệt là cách hiểu các tham số thiết lập đó. Nói thật, nhiều người dùng chỉ số KD nhưng hoàn toàn không hiểu rõ logic đằng sau, hôm nay sẽ phân tích rõ hơn.

Chỉ số KD thực ra gồm có ba tầng, tầng thấp nhất là RSV, tức là giá trị ngẫu nhiên chưa trưởng thành. Nó đơn giản là xem giá đóng cửa hôm nay nằm ở vị trí nào trong một khoảng thời gian nhất định trước đó. Công thức là (giá đóng cửa hôm nay trừ giá thấp nhất trong n ngày gần nhất) chia cho (giá cao nhất trong n ngày gần nhất trừ giá thấp nhất trong n ngày gần nhất) rồi nhân 100. Mặc định n bằng 9, nên nếu giá đóng cửa hôm nay là đỉnh cao nhất trong 9 ngày qua, RSV là 100, ngược lại đỉnh thấp nhất là 0.

Dựa trên RSV, giá trị K là xử lý làm m smoothing RSV, dùng giá trị K ngày hôm qua nhân với 2/3 cộng với RSV ngày hôm nay nhân 1/3, như vậy vừa giữ độ nhạy cảm vừa lọc bỏ một số nhiễu. Vì K phản ứng nhanh nên còn gọi là đường nhanh. Giá trị D là làm m smoothing lần nữa của K, dùng D ngày hôm qua nhân 2/3 cộng với K ngày hôm nay nhân 1/3, như vậy D trở nên ổn định hơn, gọi là đường chậm.

Một số nền tảng còn thêm một chỉ số J, công thức là 3K trừ đi 2D. Mục đích của J là phóng đại sự chênh lệch giữa K và D, khi J vượt quá 100 thể hiện quá mua, dưới 100 là quá bán. Tuy nhiên, thật lòng mà nói, J phản ứng nhanh nhưng cũng dễ ra tín hiệu giả, đối với đa số nhà giao dịch thì dùng KD là đủ rồi.

Vậy tại sao phần lớn phần mềm mặc định là 9,3,3? Điều này không phải ngẫu nhiên. 9 đại diện cho việc lấy 9 cây nến trước làm chu kỳ, trong tài chính truyền thống, 9 ngày tương đương khoảng hai tuần giao dịch, độ dài này vừa đủ để bắt các biến động ngắn hạn mà không quá chậm. Hai số 3 phía sau lần lượt là số lần làm m smoothing của K và D, số 3 đầu tiên là trung bình động 3 ngày của RSV, giúp lọc nhiễu do biến động mạnh trong ngày, số 3 thứ hai là làm m smoothing lần nữa của K. Tham số này trở thành tiêu chuẩn chính vì trong thị trường chứng khoán, ngoại hối, dự đoán thị trường dao động, bộ tham số này đạt hiệu quả tối ưu, hơn nữa khi mọi người dùng chung một bộ tham số, tín hiệu hỗ trợ và kháng cự sẽ hiệu quả hơn, đó chính là sức mạnh của sự đồng thuận cộng đồng.

Tất nhiên, thiết lập KD có thể điều chỉnh tùy theo chiến lược giao dịch của bạn. Nếu muốn tín hiệu nhanh hơn để giao dịch ngắn hạn, có thể đổi thành 5,3,3, như vậy các điểm giao cắt vàng và tử sẽ xuất hiện nhiều hơn, nhưng tín hiệu giả cũng tăng lên, cần phối hợp với các phân tích kỹ thuật khác để lọc. Nếu muốn chiến lược trung hạn ổn định hơn, có thể kéo dài chu kỳ từ 9 lên 18, thành 18,3,3, đường K và D sẽ mượt hơn, chỉ khi xu hướng thực sự đổi chiều mới xuất hiện các điểm cắt.

Trong các khung thời gian khác nhau cũng có sự khác biệt. Trên biểu đồ 5 phút và 15 phút, tôi thường dùng 14,3,3 để lọc nhiễu tìm phản ứng ngắn hạn. Trên biểu đồ 1 giờ và daily, dùng bộ mặc định 9,3,3 là cân bằng nhất, tín hiệu cắt cắt có độ tham khảo cao. Trên biểu đồ tuần và tháng, cũng dùng 9,3,3, tín hiệu ít hơn nhưng sức mạnh lớn, phù hợp với chiến lược dài hạn.

Một sai lầm rất phổ biến là nghĩ rằng thiết lập KD càng tinh vi thì càng chính xác. Thực ra không phải vậy. Việc điều chỉnh tham số là để phù hợp với chiến lược của chính bạn, chứ không phải để dự đoán tương lai. Nếu đặt tham số quá kích thích như 3,2,2, bạn sẽ thấy vô số các điểm cắt, dẫn đến giao dịch quá mức hoặc dừng lỗ liên tục. Đối với đa số nhà đầu tư, giữ nguyên bộ mặc định 9,3,3 đã đủ rồi, trừ khi có lý do rõ ràng để thay đổi.

Về tiêu chuẩn quá mua quá bán, truyền thống định nghĩa là khi KD vượt quá 80 thì là quá mua, dưới 20 là quá bán, nhưng các thị trường khác nhau có thể cần điều chỉnh nhẹ. Cuối cùng, muốn nhấn mạnh rằng không cần thiết mọi người đều dùng các tham số KD khác nhau. Nhà giao dịch dùng chỉ số KD để kiếm lợi, không phải để thể hiện sự khác biệt. Khi bạn dùng tham số không chính thống, có thể mất đi sức mạnh của sự đồng thuận cộng đồng.

Hiểu rõ logic tính toán và ý nghĩa của các tham số trong chỉ số KD sẽ giúp bạn tìm ra chiến lược phù hợp trong thị trường dao động. Đặc biệt, bộ 9,3,3 kinh điển không chỉ phù hợp với đa số môi trường thị trường, mà còn có sự hỗ trợ của cộng đồng, giúp các mức hỗ trợ và kháng cự chính xác hơn. Vì vậy, thay vì điều chỉnh tùy tiện, tốt hơn hết là nắm vững bản chất của tham số mặc định rồi điều chỉnh phù hợp dựa trên kết quả thực tế.