Chỉ mới nhận ra phần lớn mọi người thực sự không hiểu cách tính tỷ số lợi nhuận, và thành thật mà nói, nó còn đơn giản hơn nhiều so với mọi người nghĩ.

Vì vậy, đây là vấn đề - dù bạn đang xem xét một công ty để đầu tư hay cố gắng xác định xem một doanh nghiệp có thực sự kiếm tiền hay không, các tỷ số lợi nhuận gần như là điều thiết yếu. Các nhà đầu tư sử dụng chúng để so sánh các công ty với nhau và với tiêu chuẩn ngành. Các chủ doanh nghiệp dùng chúng để theo dõi hiệu quả vận hành. Thậm chí các nhà cho vay cũng kiểm tra các con số này trước khi quyết định có cho vay hay không. Nó gần như là ngôn ngữ chung của sức khỏe tài chính.

Hãy để tôi phân tích các chỉ số chính. Tỷ suất lợi nhuận gộp cho bạn biết phần trăm doanh thu còn lại sau chi phí sản xuất. Rất đơn giản - càng cao càng tốt vì điều đó có nghĩa công ty đang quản lý sản xuất hiệu quả. Tiếp theo là tỷ suất lợi nhuận hoạt động, cho biết phần còn lại sau chi phí hoạt động nhưng trước thuế và lãi vay. Chỉ số này thực sự thể hiện cách hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp đang vận hành tốt như thế nào.

Tỷ suất lợi nhuận ròng có lẽ là quan trọng nhất. Đó là phần trăm doanh thu thực sự trở thành lợi nhuận sau tất cả - thuế, lãi vay, tất cả mọi thứ. Đây là điều các nhà đầu tư thực sự quan tâm vì nó thể hiện lợi nhuận cuối cùng. Một tỷ lệ lợi nhuận ròng mạnh mẽ có nghĩa là công ty có thể biến doanh thu thành tiền thật và có khả năng phát triển bền vững.

Bây giờ, nếu bạn muốn biết cách tính các tỷ số lợi nhuận, các công thức thực ra khá đơn giản. Đối với tỷ suất lợi nhuận gộp, bạn lấy tổng doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán, chia cho tổng doanh thu, rồi nhân với 100 để ra phần trăm. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động theo mô hình tương tự - lợi nhuận gộp trừ đi chi phí hoạt động, chia cho doanh thu, nhân 100. Tỷ suất lợi nhuận ròng cũng theo cấu trúc này - tất cả doanh thu trừ đi tất cả chi phí, chia cho doanh thu, nhân 100.

Ngoài ra còn có tỷ lệ hoàn vốn trên tài sản (ROA) và tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE), đo lường hiệu quả công ty sử dụng tài nguyên để tạo ra lợi nhuận. ROA cho biết cách tài sản được sử dụng hiệu quả như thế nào, trong khi ROE cho biết cách tiền của cổ đông được sử dụng ra sao. Cả hai đều quan trọng để hiểu về chất lượng quản lý.

Điều mà phần lớn mọi người bỏ lỡ là - các tỷ số lợi nhuận có những hạn chế thực sự. Chúng bị ảnh hưởng nhiều bởi các phương pháp kế toán, vốn khác nhau giữa các công ty và ngành nghề. Chúng cũng không tính đến các yếu tố bên ngoài như điều kiện kinh tế hoặc thách thức đặc thù ngành. Vì vậy, mặc dù chúng là công cụ mạnh mẽ, bạn cần sử dụng chúng cùng với các chỉ số khác và phân tích định tính.

Giá trị thực sự đến từ việc theo dõi các tỷ số này theo thời gian. Khi phân tích chúng qua nhiều kỳ, bạn bắt đầu thấy các mẫu hình. Bạn có thể nhận biết xem các tỷ lệ của công ty đang cải thiện hay giảm sút, điều này thường phản ánh quyết định của quản lý hoặc điều kiện thị trường. Phân tích xu hướng đó chính là nơi chứa đựng những hiểu biết thực sự.

Thói quen tốt nhất? Tính toán các chỉ số này định kỳ và so sánh chúng với các tiêu chuẩn ngành và hiệu suất lịch sử của công ty. Điều đó giúp bạn có bối cảnh rõ ràng hơn. Đừng chỉ nhìn vào một tỷ số riêng lẻ. Hãy sử dụng các tỷ số lợi nhuận như một phần của bức tranh lớn hơn về sức khỏe tài chính. Nếu bạn nghiêm túc muốn hiểu về hiệu suất của công ty, đây là những kiến thức nền tảng đáng để nắm vững.