Bạn có bao giờ để ý thị trường đôi khi giả vờ làm bạn tin không? Đó gọi là bẫy gấu trong tài chính, và đó là một trong những mô hình có thể hoàn toàn phá hỏng các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm nếu họ không cẩn thận.

Vì vậy, đây là điều cần biết: bẫy gấu xảy ra khi giá giảm mạnh và trông có vẻ như sắp tiếp tục đi xuống, nhưng rồi đột nhiên đảo chiều mạnh mẽ. Tên gọi xuất phát từ cách các nhà giao dịch theo xu hướng giảm bị mắc kẹt—họ thấy sự giảm giá, bán khống thị trường nghĩ rằng nó sẽ tiếp tục giảm, rồi đùng một cái, giá bật lên trở lại và họ bị giữ vị thế thua lỗ.

Để hiểu rõ điều này, bạn cần biết những kiến thức cơ bản trước. Nhà bò (bull) đặt cược vào việc giá tăng, nhà gấu (bear) đặt cược vào việc giá giảm. Đó là nguồn gốc của thuật ngữ này, dựa trên cách các loài động vật này tấn công. Thị trường gấu thường là khi giá đã giảm 20% trở lên, trong khi thị trường bò là khi chúng ta đạt mức cao mới.

Các nhà giao dịch theo xu hướng giảm có các chiến lược khác nhau để kiếm lợi từ suy thoái. Một số chỉ bán ra và chờ đợi, nhưng những người tích cực hơn dùng chiến lược bán khống—cơ bản là mượn cổ phiếu, bán chúng ngay bây giờ, hy vọng mua lại rẻ hơn sau này. Vấn đề là, khi bẫy gấu kích hoạt, chiến lược đó sẽ thất bại trong tích tắc.

Về mặt kỹ thuật, bẫy gấu thường xảy ra quanh các mức hỗ trợ. Đây là các điểm giá mà người mua thường can thiệp và đẩy giá trở lại. Khi giá phá xuống dưới mức hỗ trợ, các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán sẽ có nhiều người bán hơn. Nhưng đôi khi, sự phá vỡ này là giả. Giá giảm qua mức hỗ trợ, các nhà gấu nghĩ rằng họ đã thành công, rồi thị trường đảo chiều. Đó chính là bẫy gấu điển hình—gấu bị mắc kẹt trong các vị thế bán khống trong khi giá tăng trở lại.

Vậy điều này có thực sự ảnh hưởng đến phần lớn mọi người không? Thật lòng mà nói, không nhiều. Nhà đầu tư dài hạn trung bình không bán khống gì cả. Họ theo xu hướng tăng, mua vào khi giá giảm và giữ lâu dài. Nếu có, bẫy gấu lại tạo cơ hội để họ mua thêm cổ phiếu với giá thấp hơn trước khi thị trường bật lên trở lại.

Nhưng nếu bạn đang nghĩ đến việc bán khống hoặc dự đoán thời điểm thị trường giảm, bạn cần tôn trọng mức độ nguy hiểm của các mô hình này. Thị trường có cách làm cho các nhà giao dịch chưa chuẩn bị cho các sự đảo chiều đột ngột phải nhục nhã. Hiểu rõ cơ chế của bẫy gấu không chỉ là kiến thức học thuật—đó là kiến thức sinh tồn nếu bạn định chơi theo chiều giảm của thị trường.