Vừa mới xem xét nơi nguồn sắt của thế giới thực sự đến từ đâu, và bức tranh cung ứng còn tập trung hơn nhiều so với nhiều người nghĩ.

Sự biến động của giá quặng sắt trong vài năm qua cho thấy rõ áp lực kinh tế toàn cầu. Chúng ta đã vượt qua mức US$220 mỗi tấn vào tháng 5 năm 2021, rồi giảm xuống còn US$84,50 vào tháng 11. Nhu cầu của Trung Quốc giảm trong khi nguồn cung tăng lên, khiến giá giảm mạnh. Sau đó, năm 2023 chứng kiến sự phục hồi lên khoảng US$120-130 nhờ hạn chế nguồn cung ở Úc và Brazil, cộng với căng thẳng địa chính trị kéo dài. Nhưng năm 2024 lại khó khăn - bắt đầu ở mức US$144 mỗi tấn và giảm xuống còn US$91,28 vào tháng 9 khi lãi suất duy trì ở mức cao và ngành bất động sản của Trung Quốc gặp khó khăn.

Khi nhìn vào các quốc gia sản xuất sắt thực sự thúc đẩy nguồn cung toàn cầu, Australia hoàn toàn chiếm ưu thế với 960 triệu tấn quặng có thể sử dụng trong năm 2023. Vùng Pilbara gần như là trung tâm của sản xuất sắt thế giới. BHP, Rio Tinto và Fortescue là các nhà chơi chính ở đó. Brazil đứng thứ hai với 440 triệu tấn, chủ yếu từ các bang Pará và Minas Gerais. Mỏ Carajas của Vale là hoạt động lớn nhất thế giới.

Trung Quốc thú vị vì dù chỉ là nhà sản xuất lớn thứ ba với 280 triệu tấn, họ tiêu thụ hơn 70 phần trăm quặng sắt vận chuyển bằng đường biển toàn cầu. Nguồn cung nội địa của họ không thể đáp ứng nhu cầu sản xuất thép không gỉ. Ấn Độ đang tăng nhanh thứ hạng - họ đạt 270 triệu tấn trong năm 2023, tăng từ 251 triệu tấn của năm trước. NMDC là nhà sản xuất chính của họ và họ đặt mục tiêu 60 triệu tấn mỗi năm vào năm 2027.

Nga, Iran, Canada, Nam Phi, Kazakhstan và Thụy Điển là các quốc gia trong top mười về sản xuất sắt. Nga bị ảnh hưởng nặng nề bởi các lệnh trừng phạt - xuất khẩu giảm từ 96 triệu tấn xuống còn 84,2 triệu tấn trong năm 2022. Iran đã tăng cường sản xuất bất chấp thuế xuất khẩu, trong khi Canada với Công ty Iron Champion đang mở rộng công suất tại Bloom Lake. Sản lượng của Nam Phi thực tế đã giảm do các vấn đề về vận chuyển và logistics.

Động thái cung ứng quan trọng vì chúng ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng giá. Các thông báo kích thích kinh tế của Trung Quốc gần đây và việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể hỗ trợ giá, nhưng thách thức cấu trúc vẫn còn - các quốc gia sản xuất quặng sắt toàn cầu cần cân bằng cung với tín hiệu giảm cầu ngày càng yếu đi. Rất đáng để theo dõi cách điều này diễn ra trong vài quý tới.