Dự báo đà tăng bộ nhớ chậm lại? Các tổ chức đánh giá mức tăng Q2 thu hẹp còn 30%, nửa cuối năm sẽ tiếp tục hạ nhiệt

Cơ quan nghiên cứu thị trường SigmaIntell mới nhất dự báo rằng, giá DRAM toàn cầu tuy tiếp tục tăng, nhưng mức tăng sẽ rõ rệt chậm lại từ Q2 năm 2026 đến nửa cuối năm, xuống còn 30% đến 50%. Trong bối cảnh nhu cầu AI mạnh mẽ và thiết bị điện tử tiêu dùng suy yếu, thị trường DRAM đang xuất hiện sự tái cơ cấu mang tính cấu trúc, khiến khoảng trống cung-cầu tiếp tục mở rộng.

( Samsung, SK hynix bỏ ngắn hạn để ký hợp đồng dài hạn ba đến năm năm, có phải “chốt giá gấp” là vì sợ không có khả năng theo sau hay không? )

Mức tăng ở Q2 sẽ thu hẹp còn 30% đến 50%, đến nửa cuối năm giá cao sẽ xu hướng ổn định

Theo tờ báo Hàn Quốc dẫn lời báo cáo của SigmaIntell, mức tăng giá bình quân DRAM toàn cầu dự kiến sẽ giảm từ 70% ở quý 1 năm 2026 xuống khoảng 30% đến 50% ở quý 2.

2025Q1 đến 2026Q2 xu hướng tỷ lệ tăng theo quý của giá hợp đồng DRAM chủ đạo (%)

Nhà phân tích của tổ chức này cho biết, giá DRAM ở Q2 vẫn sẽ tiếp tục xu hướng tăng, nhưng mức tăng của từng dòng sản phẩm sẽ phân hóa rõ rệt: “Mức tăng của DDR4 sẽ thu hẹp đáng kể, trong khi DDR5 và LPDDR5X vẫn còn dư địa để tiếp tục tăng.”

Bước vào nửa cuối năm 2026, SigmaIntell dự kiến mức tăng sẽ tiếp tục được thu hẹp xuống còn 5% đến 20%, và trước cuối năm giá có khả năng sẽ ổn định ở vùng cao.

Các nhà phân tích cho rằng điều này là do ba yếu tố then chốt: việc phân bổ công suất của các nhà sản xuất DRAM dần ổn định, nhu cầu thu gom khẩn cấp của các nhà cung cấp dịch vụ AI server và cloud (CSP) dần giảm bớt, và tâm lý hoảng loạn đua nhau mua sắm cũng dịu xuống. Đồng thời, khi nhu cầu đối với thiết bị điện tử tiêu dùng và sản phẩm CNTT suy yếu, áp lực thiếu cung DRAM cũng sẽ được giảm bớt ở một mức độ nhất định.

Nhu cầu AI bùng nổ thúc đẩy siêu chu kỳ, cục diện cung-cầu chuyển từ dư thừa sang thiếu hụt

Xét ở góc độ cơ cấu cung-cầu vĩ mô hơn, SigmaIntell dự báo rằng sự cân bằng cung-cầu DRAM toàn cầu sẽ chuyển từ mức dư cung 8% của năm 2025 sang mức thiếu hụt 12% của năm 2026. Làn sóng này bắt đầu từ nửa cuối năm 2025, do siêu chu kỳ DRAM được thúc đẩy bởi AI, và dự kiến sẽ kéo dài đến toàn bộ năm 2026.

2025 – 2026 dự báo cơ cấu nhu cầu DRAM toàn cầu: trọng tâm nhu cầu chuyển từ thiết bị điện tử tiêu dùng sang AI server

Ở phía nhu cầu thể hiện sự phân hóa rõ rệt theo hai cực. Nhu cầu DRAM cho AI server dự kiến tăng trưởng tới 105% theo năm, trong khi nhu cầu DRAM cho máy chủ truyền thống chỉ tăng khoảng 3%.

Đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM), SigmaIntell dự kiến tỷ trọng của nó trong công suất sản xuất wafer DRAM toàn cầu của năm nay sẽ vượt 20%, đồng thời nhu cầu HBM bit cũng dự kiến tăng 110% theo năm. Khi HBM4 trong năm nay đi vào giai đoạn ramp-up sản xuất hàng loạt, tỷ trọng công suất mà HBM tiếp tục mở rộng sẽ tiếp tục chèn ép không gian công suất khả dụng của các sản phẩm DDR.

Nhu cầu thiết bị điện tử tiêu dùng suy yếu, sản phẩm phân khúc thấp sẽ chịu tác động đầu tiên

So với mức tăng trưởng mạnh mẽ ở mảng AI, nhu cầu DRAM của thiết bị điện tử tiêu dùng và sản phẩm CNTT dự kiến sẽ giảm theo năm; tỷ trọng của nó trong mức tiêu thụ DRAM toàn toàn bộ sẽ từ 54% năm 2025 giảm xuống 42% năm 2026. Mức giảm nhu cầu rõ rệt nhất được dự kiến tập trung vào các hạng mục như PC giá thấp, smartphone phân khúc thấp và các thiết bị IoT.

Xét theo xu hướng giá hợp đồng, giá hợp đồng DRAM cho máy chủ đến cuối Q1 năm 2026 đã tăng gấp 3 đến 4 lần so với quý 2 năm 2025; trong đó DDR4 tăng khoảng 4 lần, DDR5 tăng khoảng 3,5 lần. Đối với DRAM của thiết bị điện tử tiêu dùng và sản phẩm CNTT, do thiếu cung nên câu chuyện bắt đầu “ngấm” từ Q4 năm 2025; đến cuối Q1 mức tăng tương đối thấp hơn, khoảng 2 đến 2,5 lần.

Áp lực chi phí của các linh kiện như bộ nhớ đã dần được chuyển sang giá bán của sản phẩm đầu cuối, và việc giá bán tăng có thể còn tiếp tục kìm hãm nhu cầu ở phân khúc thấp, tạo thành vòng xoáy xấu suy giảm nhu cầu. SigmaIntell cảnh báo rằng, các doanh nghiệp thiết bị điện tử tiêu dùng và CNTT sẽ khó có thể tiếp tục bao phủ toàn diện mọi thị trường và dòng sản phẩm; họ buộc phải đưa ra những lựa chọn chiến lược rõ ràng.

( Lợi nhuận của Samsung tăng 755%! Tin DRAM báo giá lại tăng 100%, bộ nhớ 32 GB có thể tăng vọt vượt 400 USD )

Bài viết này: Đà tăng giá bộ nhớ chậm lại? Đánh giá của tổ chức: mức tăng Q2 thu hẹp còn 30%, nửa cuối năm tiếp tục hạ nhiệt; sớm nhất xuất hiện trên chuỗi tin @ ABMedia.