Tôi đã xem dữ liệu thị trường vào thứ Hai và rõ ràng đó là một chuyến tàu lượn siêu tốc hoàn toàn. Bitcoin đã tăng gần 3.700 đô la trong một giờ sau một tweet của Trump về căng thẳng với Iran, rồi sau đó sụp đổ ngay lập tức khi Iran phủ nhận mọi chuyện. Cổ điển.

Điều khiến tôi ấn tượng là mức độ thiệt hại trên các vị thế đòn bẩy. Hơn 415 triệu đô la bị thanh lý chỉ trong 4 giờ. Chỉ riêng Bitcoin đã mất 140 triệu, Ether mất 120 triệu. Nhưng tồi tệ nhất là trên các hợp đồng dầu token hóa, nơi các nhà giao dịch đặt cược vào việc leo thang đã mất 64 triệu. Họ đúng về hướng của cuộc chiến, nhưng hoàn toàn sai về bài đăng tiếp theo của Trump.

Tỷ lệ 2 để 1 giữa các khoản thanh lý vị thế ngắn hạn và dài hạn cho thấy toàn bộ thị trường đã chuẩn bị cho một chuyến tàu lượn siêu tốc theo chiều tăng. Khi Trump thông báo tạm dừng 5 ngày, mọi người đều tin vào việc giảm leo thang. Rồi Iran nói không, và bùm, chuyến tàu lượn theo chiều ngược lại.

Điều làm tôi lo lắng là dữ liệu cho thấy các phái sinh hoàn toàn chiếm ưu thế trên thị trường hiện nay, lên tới 5 lần khối lượng của thị trường giao ngay. Điều này có nghĩa là mỗi tin tức mới đều trở thành một chuyến tàu lượn siêu tốc được khuếch đại. Các vị thế bán khống bị nghiền nát khi giá tăng, rồi các vị thế mua bị mắc kẹt khi giảm. Chuyển động ròng của giá vẫn nhỏ, nhưng thiệt hại của các nhà giao dịch đòn bẩy thì bùng nổ.

Bitcoin kết thúc ngày ở mức 70.000, tăng chỉ 2,3%, bất chấp tất cả sự biến động này. Điều đó cho thấy rõ cách một chuyến tàu lượn siêu tốc điên cuồng có thể để lại giá gần như không đổi nhưng lại phá hủy hàng trăm triệu đô la trong các vị thế.