Vừa xem thị trường tiền điện tử giảm mạnh trong ngày qua - Bitcoin đã giảm xuống dưới $67k vào thời điểm tồi tệ nhất, và chúng ta đang thấy một số khoản thanh lý lớn xảy ra. Gần $300 triệu vị trí mua dài bị xóa sổ trong khi các vị trí bán khống chỉ chịu thiệt hại khoảng $50 triệu. Đó là một sự mất cân bằng lớn và thực sự cho thấy các cược tăng giá đã quá đông đúc như thế nào.

Bức tranh lớn hơn mới là điều thú vị. Giá dầu duy trì trên $100 và căng thẳng địa chính trị khiến mọi người lo lắng về lạm phát, vì vậy các tài sản rủi ro đang bị ảnh hưởng trên toàn thị trường. Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm khoảng 10% so với đỉnh tháng 1, và tiền điện tử chỉ theo đà bán tháo chung. Đó là tâm lý rủi ro truyền qua mọi thứ.

Thị trường altcoin bị tàn phá nặng nề - ETHFI giảm mạnh, WLD, WIF, và SEI đều mất 3-4%. XRP giảm hơn 2,5% và lãi suất mở hợp đồng tương lai thực sự tăng lên, điều này thật điên rồ. Các nhà giao dịch hiện đang chủ yếu đặt cược bán khống vào sự bật lên. SHIB cũng cho thấy tín hiệu giảm rủi ro mạnh mẽ. Điểm sáng duy nhất là ONDO, đã tăng sau tin tức token hóa ETF của Franklin Templeton.

Điều thú vị là độ biến động ngụ ý của Bitcoin thực tế vẫn khá bình tĩnh mặc dù thị trường yếu - các nhà giao dịch chưa hoảng loạn. Nhưng với $15 tỷ đô la quyền chọn sắp hết hạn trên Deribit, mục tiêu giá mà mọi người đang theo dõi giờ đã bị loại bỏ. Từ đây có thể sẽ phức tạp hơn nếu các yếu tố vĩ mô tiếp tục xấu đi. Các quyền chọn mua đang giao dịch với mức phí cao hơn quyền chọn bán, vì vậy chắc chắn có nhu cầu phòng hộ cho khả năng giảm giá nhiều hơn.