Phản Ứng Của Thị Trường Đối Với Cuộc Chiến Tranh Iran

Phản ứng của thị trường đối với cuộc chiến tranh Iran đã thể hiện rõ ràng trên thị trường hàng hóa.

Kể từ ngày 28 tháng 2 (khi chiến tranh leo thang), dữ liệu cho thấy: • Dầu WTI +27% • Dầu Brent +18% • Khí đốt tự nhiên +6% • Ngô +4% Trong khi đó: • Vàng −0,6% • Đồng −2,2% • Bạc −6% • Bạch kim −7% Điều đáng chú ý là: trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị thực sự, năng lượng thường bị ảnh hưởng trước tiên — chứ không phải vàng. Tại sao? Bởi vì chiến tranh không bắt đầu như một cuộc khủng hoảng tài chính. Chúng bắt đầu như một cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng. Không có dầu → xe tải ngừng hoạt động. Không có khí đốt → nhà máy đóng cửa. Hãy nhìn vào cuộc khủng hoảng năng lượng châu Âu năm 2022: khi nguồn cung khí đốt sụp đổ, những tài sản bị ảnh hưởng không phải là kim loại quý, mà là năng lượng. Loại thứ hai: Hàng hóa nông nghiệp Đây là khía cạnh bị bỏ qua nhiều nhất trong đầu tư vĩ mô. Vàng giúp bảo toàn của cải trong thời bình. Nhưng lương thực quyết định sự sống còn trong khủng hoảng. Chiến tranh làm gián đoạn nguồn cung phân bón, đẩy giá thuốc trừ sâu lên cao và làm đình trệ thương mại ngũ cốc toàn cầu. Khi chuỗi cung ứng bị gián đoạn, giá lương thực mang một mức giá cao hơn để đảm bảo sự sống còn. Trong lịch sử, trong các cú sốc lạm phát hoặc gián đoạn nguồn cung: Ngô, lúa mì và đậu nành trở thành những mặt hàng có đường cong giá cứng nhất trên thị trường. Loại thứ ba: Tài nguyên chiến lược Những ông vua thầm lặng của địa chính trị hiện đại. Lithium. Cobalt. Niken. Chuỗi cung ứng chất bán dẫn tiên tiến. Nếu hệ thống hậu cần toàn cầu bị gián đoạn, các ngành công nghệ cao sẽ bị sốc. Tại thời điểm đó, những vật liệu này không còn hoạt động như hàng hóa nữa — chúng trở thành kho dự trữ chiến lược trong chiến tranh. Các chính phủ có thể sẽ tích trữ chúng bằng mọi giá. Các tập đoàn sẽ tranh giành để có được chúng. Sở hữu nguồn cung thượng nguồn có nghĩa là định vị để đối phó với sự khan hiếm mang tính cấu trúc. Nếu chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn nghiêm trọng: • Vàng giữ được giá trị • Năng lượng tạo ra giá trị • Tiền mặt duy trì tính thanh khoản • Thực phẩm giúp con người sống sót • Cổ phiếu đầu cơ theo chu kỳ • Tài nguyên khan hiếm đánh đổi chủ quyền Trong thời kỳ bất ổn, các đặc tính vật chất của tài sản quan trọng hơn các đặc tính tài chính của chúng. 🌍📉📈