‘Chỉ mới bắt đầu’: Ngân hàng Bank of America cho rằng cổ phiếu Oracle (ORCL) có thể đạt mức 300 đô la

Cổ phiếu Oracle (NYSE:ORCL) dường như đang đảo chiều khỏi đà giảm dài hạn, với cổ phiếu tăng 8% trong phiên thứ Tư sau khi kết quả quý III tài chính và triển vọng của công ty vượt kỳ vọng.

Nhận ưu đãi 70% cho TipRanks Premium

• Mở khóa dữ liệu cấp quỹ phòng hộ và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh, sắc bén hơn

• Luôn dẫn đầu thị trường với các tin tức và phân tích mới nhất để tối đa hóa tiềm năng danh mục của bạn

Gã khổng lồ phần mềm báo cáo doanh thu 17,19 tỷ USD, tăng 21,7% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt dự báo của các nhà phân tích 280 triệu USD. Doanh thu đám mây, bao gồm cả hạ tầng và ứng dụng, đạt 8,9 tỷ USD, tăng 44% so với cùng kỳ (41% theo tỷ giá cố định) và vượt qua ước tính đồng thuận 8,84 tỷ USD. RPO (Remaining Performance Obligations - Các nghĩa vụ thực hiện còn lại) đạt 553 tỷ USD, tăng mạnh 325% so với cùng kỳ năm ngoái. Về lợi nhuận, EPS điều chỉnh đạt 1,79 USD, cao hơn dự kiến 0,10 USD.

Trong dự báo cho quý IV, Oracle dự kiến doanh thu tăng từ 19% đến 21% (tăng 18% đến 20% theo tỷ giá cố định), tương đương 18,93 tỷ USD đến 19,24 tỷ USD. Lợi nhuận điều chỉnh dự kiến từ 1,92 đến 1,96 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn một chút so với ước tính 1,93 USD.

Đồng thời, ban lãnh đạo nâng mục tiêu doanh thu cả năm 2027 lên 90 tỷ USD, từ mức 85 tỷ USD, nhờ đà tăng trưởng mạnh trong dịch vụ đám mây và hạ tầng AI.

Xem xét kết quả, nhà phân tích Brad Sills của Bank of America tiếc rằng không có nhiều cập nhật về hợp đồng đám mây trị giá 300 tỷ USD ký vào tháng Chín năm ngoái với OpenAI.

“Vẫn còn nhiều uncertainty về thời điểm giao hàng và khả năng cung cấp dịch vụ của hợp đồng quan trọng này,” nhà phân tích bình luận.

Ngoài ra, trong khi tăng trưởng doanh thu đám mây 41% so với cùng kỳ theo tỷ giá cố định thể hiện sự “tăng tốc khỏe mạnh” so với 33% trong quý II, nhưng vẫn thấp hơn dự đoán của Sills là 44%, nguyên nhân có thể do yếu tố trong phân khúc SaaS.

Tuy nhiên, nhìn chung có nhiều điểm tích cực, và như phản ứng của nhà đầu tư cho thấy, Sills nghĩ rằng kết quả này sẽ “giúp giảm bớt tâm lý bi quan gần đây đối với cổ phiếu.”

Việc RPO tăng thêm 30 tỷ USD, cùng với dự báo doanh thu năm 2027 cao hơn, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với cả hạ tầng AI và dịch vụ đám mây truyền thống. Đặc biệt, nhà phân tích cho biết, triển vọng cải thiện này không chỉ dựa vào một hợp đồng AI lớn mà còn phản ánh nhiều hợp đồng khác nhau.

“Điều này cho thấy Oracle đang hưởng lợi từ việc tăng cường áp dụng AI trong phân khúc doanh nghiệp rộng lớn hơn,” Sills bổ sung. “Ngoài ra, thật khích lệ khi Oracle có thể nâng dự báo doanh thu FY27 mà không cần tăng chi phí vốn. Điều này nhờ vào tỷ lệ các hợp đồng ‘tự mang phần cứng’ và các hợp đồng yêu cầu thanh toán trước nhiều hơn, giúp giảm bớt gánh nặng vốn.”

Vì lý do này, Sills xếp hạng cổ phiếu ORCL là Mua, với mục tiêu giá 300 USD, tương đương lợi nhuận 1 năm khoảng 85%. (Để xem thành tích của Sills, nhấn vào đây)

Quan điểm tích cực này được chia sẻ rộng rãi trên Phố Wall. Trong số 32 đánh giá gần đây của các nhà phân tích, có 28 đề xuất mua cổ phiếu, còn 4 giữ quan điểm trung lập. Sự phân bổ này dẫn đến xếp hạng Đồng thuận Mua mạnh, và mục tiêu giá trung bình 256,23 USD cho thấy cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận khoảng 58% trong năm tới. (Xem Dự báo cổ phiếu ORCL)