Cổ phiếu MTN nhận xếp hạng Mua mới và mục tiêu giá từ CardinalStone

Các nhà phân tích tại CardinalStone đã đưa ra xếp hạng Mua mới cho MTN Nigeria Communications Plc, dự báo mức tăng tiềm năng 18,1% dựa trên xu hướng thị trường hiện tại và hiệu suất hoạt động dự kiến.

Trong báo cáo của họ, “MTNN: Tăng trưởng dựa trên nhu cầu dữ liệu cấu trúc,” họ lưu ý rằng việc tăng sử dụng dữ liệu đang hỗ trợ tăng doanh thu, ngay cả trong bối cảnh điều chỉnh giá dịch vụ viễn thông gần đây.

Theo các nhà phân tích, tổng tiêu thụ dữ liệu của ngành đạt 1,39 triệu terabyte vào năm 2025, tăng từ 973.455,35 terabyte năm 2024, cho thấy nhu cầu ổn định tăng trưởng trong toàn ngành.

Thêm các câu chuyện

Chỉ số All-Share của NGX giảm 0,57%, mất mốc 197.000

Ngày 10 tháng 3 năm 2026

10 đồng tiền mạnh nhất châu Phi tháng 2 năm 2026

Ngày 10 tháng 3 năm 2026

Dựa trên xu hướng này, cùng với kết quả tài chính mạnh mẽ năm 2025, giá cổ phiếu của MTN dự kiến sẽ tăng từ N790 lên N933,33 trên Sở Giao dịch Chứng khoán Nigeria, với cổ tức dự kiến là N60,78 mỗi cổ phần cho năm tài chính 2026.

Những gì các nhà phân tích nói:

Các nhà phân tích cho biết MTN Nigeria Communications Plc đã mở rộng hoạt động kinh doanh dữ liệu trong năm 2025, với trung bình dữ liệu sử dụng mỗi thuê bao tăng 20% và số thuê bao dữ liệu tăng 11,6% lên 53,2 triệu bất chấp giá cao hơn.

• Họ liên kết sự tăng trưởng này với việc đầu tư liên tục vào mạng lưới và việc Nigeria ngày càng sử dụng các dịch vụ kỹ thuật số, bao gồm các ứng dụng fintech, nền tảng thương mại điện tử và công cụ làm việc từ xa.
• Trong năm 2026, họ dự đoán việc sử dụng dữ liệu sẽ tiếp tục tăng khi MTN mở rộng phủ sóng 4G lên khoảng 84,6% dân số, với mức trung bình sử dụng có thể tăng 25% lên 16,8GB/thuê bao và doanh thu dữ liệu tăng 47,2% so với cùng kỳ năm trước.

Tỷ lệ thâm nhập điện thoại thông minh đã tăng từ 45,9% năm 2020 lên 66,1% năm 2025, trong khi số người dùng internet di động tăng khoảng 8,7 triệu từ năm 2024 đến 2025, theo Ủy ban Viễn thông Nigeria, hỗ trợ sự tăng trưởng bền vững.

• Nhìn về phía trước, họ lưu ý rằng GSMA dự báo Nigeria có thể bổ sung khoảng 32 triệu thuê bao internet di động vào năm 2030, trong khi phân khúc thoại của MTN dự kiến sẽ tăng trưởng vừa phải, với doanh thu tăng khoảng 10% lên N1,8 nghìn tỷ vào năm 2026.

Vào tháng 2 năm 2026, Tập đoàn MTN công bố thỏa thuận trị giá 6,2 tỷ USD để mua toàn bộ IHS Towers, một nhà cung cấp lớn với hơn 15.000 trạm ở Nigeria. Theo CardinalStone, thỏa thuận này giúp Tập đoàn MTN kiểm soát hoàn toàn IHS Towers, điều này có thể giúp quản lý chi phí thuê trạm.

Cập nhật nhanh

MTN Nigeria Communications Plc báo cáo lợi nhuận trước thuế năm 2025 là N1,7 nghìn tỷ, so với khoản lỗ N550,3 tỷ năm 2024, đánh dấu sự trở lại có lợi nhuận sau các khoản lỗ lớn về ngoại tệ.

• Doanh thu dịch vụ tăng 55,1% lên N5,17 nghìn tỷ, chủ yếu nhờ tăng trưởng dữ liệu, với doanh thu dữ liệu tăng 74,5% lên N2,78 nghìn tỷ khi lưu lượng dữ liệu mở rộng và số người dùng hoạt động đạt 53,2 triệu.
• Doanh thu thoại tăng 42,1% lên N1,85 nghìn tỷ, trong khi doanh thu fintech tăng 79,7% lên N191,3 tỷ, nhờ lãi suất cao hơn và số ví hoạt động tăng lên 3,7 triệu.

Chuyển động ngoại tệ cũng đóng góp, khi công ty ghi nhận lợi nhuận 90,3 tỷ Naira so với khoản lỗ 925,4 tỷ Naira năm 2024, sau khi thanh toán thư tín dụng và giảm tiếp xúc với đô la Mỹ.

Sau kết quả này, hội đồng quản trị đề xuất cổ tức cuối kỳ là N15 mỗi cổ phần, đưa tổng cổ tức năm 2025 lên N20 mỗi cổ phần cho cổ đông của MTN Nigeria Communications Plc.

Những điều cần biết

Cổ phiếu của MTN Nigeria Communications Plc đã tăng 155% trong năm 2025 và tiếp tục tăng vào năm 2026, tăng hơn 54% tính đến ngày đóng cửa thị trường ngày 9 tháng 3 năm 2026.

• Niềm tin của thị trường có khả năng đang tăng lên cùng với hiệu suất mạnh mẽ của công ty, với CEO Karl Toriola gọi 2025 là bước ngoặt của MTN Nigeria.
• CardinalStone dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phần là N80,84, nhờ vào tăng trưởng doanh thu 30,4%, biên lợi nhuận cao hơn và chi phí tài chính thấp hơn.
• EPS này hỗ trợ dự kiến cổ tức là N60,78 mỗi cổ phần, mang lại tỷ suất cổ tức 7,7% tại giá thị trường hiện tại.