Cổ phiếu năng lượng định hình danh mục đầu tư xanh: Hai chiến lược hấp dẫn

Khi hầu hết các nhà đầu tư nghĩ về xây dựng danh mục bền vững, họ thường bỏ qua một thành phần quan trọng: cổ phiếu năng lượng như một yếu tố ổn định danh mục. Trong khi cổ phiếu xanh và đầu tư vào năng lượng truyền thống có thể dường như đối lập, thực tế lại phức tạp hơn nhiều. Các nhà sản xuất năng lượng chất lượng có thể đóng vai trò như một hàng rào quý giá chống lại gián đoạn kinh tế và biến động giá hàng hóa. Hai công ty nổi bật đáng xem xét cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng này—đều nhận được sự hậu thuẫn đáng kể từ các tổ chức lớn.

Tại sao cổ phiếu năng lượng xứng đáng được chú ý ngay bây giờ

Cổ phiếu năng lượng hoạt động trong một thị trường chu kỳ mà nhiều quản lý danh mục tự nhiên tránh khỏi. Chúng thường bị xem là đầu tư lỗi thời so với các lĩnh vực công nghệ AI hoặc tiêu dùng sôi động. Tuy nhiên, điều này bỏ qua một sự thật cơ bản: khi giá dầu và khí tự nhiên toàn cầu tăng vọt, thường báo hiệu căng thẳng kinh tế lan rộng, ảnh hưởng đến hầu hết các thị trường cổ phiếu. Đối với các công ty năng lượng, những biến động giá đó chuyển thành lợi nhuận và lợi tức cổ đông cao hơn rõ rệt.

Thị trường hiện tại mang đến một nghịch lý thú vị. Giá dầu nằm quanh mức 65 USD/thùng, thấp hơn nhiều so với đỉnh trên 100 USD trong cuộc xung đột Ukraine năm 2022. Tuy nhiên, các công ty năng lượng đang tích cực chuẩn bị cho các đợt tăng nhu cầu trong tương lai. Các vị trí lớn của Berkshire Hathaway trong lĩnh vực năng lượng—tổng trị giá hàng trăm tỷ đô la—cho thấy các nhà đầu tư nghiêm túc nhận thấy cơ hội hấp dẫn ở đây.

Mở rộng toàn cầu của Chevron: Câu chuyện về nhà sản xuất dầu hàng đầu

Hãy xem xét Chevron, một trong những nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới và là trụ cột trong danh mục năng lượng của Berkshire Hathaway. Công ty không hài lòng chỉ duy trì vị thế thị trường; họ đang mở rộng mạnh mẽ qua các thương vụ mua lại chiến lược và khám phá toàn cầu.

Việc mua lại Hess đã đưa vào danh mục của Chevron các tài sản quý giá ở Guyana—một khu vực có tiềm năng chưa khai thác đáng kể. Ngoài ra, công ty còn khám phá các cơ hội ở Libya, Hy Lạp và khắp Hoa Kỳ. Để thúc đẩy sự tăng trưởng này, Chevron đã cam kết chi khoảng 18-19 tỷ USD cho chi tiêu vốn chỉ riêng năm 2026.

Các số liệu sản xuất kể câu chuyện: Chevron hiện sản xuất khoảng 4 triệu thùng dầu quy đổi mỗi ngày, chiếm khoảng 4% nguồn cung dầu toàn cầu. Ngay cả ở mức giá giảm ngày nay, quy mô này vẫn tạo ra dòng tiền đáng kể. Công ty đã báo cáo lợi nhuận ròng 12,5 tỷ USD trong năm qua—mặc dù còn xa so với đỉnh 30 tỷ USD năm 2022, nhưng vẫn là thành tích vận hành ấn tượng.

Điều gì khiến điều này phù hợp với nhà đầu tư cổ phiếu xanh? Năng lượng vẫn là hạ tầng thiết yếu. Tỷ suất cổ tức của Chevron là 3,75% mang lại thu nhập hấp dẫn hiện tại trong khi công ty chuẩn bị cho khi giá hàng hóa tất yếu tăng trở lại. Các cổ đông được hưởng lợi hai lần: cổ tức ổn định ngày nay cộng với tăng giá vốn khi giá năng lượng phục hồi.

Tầm quan trọng ngày càng tăng của khí tự nhiên: Cơ hội của Occidental Petroleum

Cơ hội thứ hai hấp dẫn nằm ở Occidental Petroleum, nơi Berkshire Hathaway nắm giữ hơn 25% cổ phần. Công ty này thống trị sản xuất khí tự nhiên tại Vịnh Permian của Mỹ—khu vực dầu khí sản xuất hiệu quả nhất của nước Mỹ.

Khí tự nhiên bước vào giai đoạn thú vị. Giá đã giảm gần đây, gây áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn—Occidental đã tạo ra lợi nhuận ròng 2,5 tỷ USD trong 12 tháng qua, thấp hơn nhiều so với đỉnh 10 tỷ USD. Tuy nhiên, triển vọng trung hạn lại rất khả quan.

Việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI đang tạo ra nhu cầu điện chưa từng có. Các trung tâm tính toán khổng lồ này cần nguồn cung năng lượng khổng lồ, và khí tự nhiên là con đường nhanh nhất để đáp ứng đà tăng đó. Đối với một công ty như Occidental, sản xuất chưa đến 1,5 triệu thùng dầu quy đổi mỗi ngày, sự tăng trưởng nhu cầu cấu trúc này có thể mang lại bước đột phá lớn.

Hãy xem xét thời điểm: trong khi giá khí tự nhiên hiện đang thấp, những năm tới dự kiến sẽ chứng kiến sự phục hồi đáng kể của giá cả khi các trung tâm dữ liệu hoạt động trở lại. Occidental, hoạt động trong một trong những lưu vực hiệu quả nhất thế giới, có khả năng hưởng lợi lớn từ sự thay đổi này. Đó chính là lý do Berkshire Hathaway duy trì vị thế lớn như vậy.

Xây dựng danh mục cân đối với tiếp xúc năng lượng

Các nhà đầu tư tổ chức hiểu rõ điều mà các quản lý danh mục cá nhân thường bỏ lỡ: cổ phiếu năng lượng phục vụ một mục đích rõ ràng trong danh mục đa dạng. Chúng cung cấp sự đa dạng thực sự—di chuyển theo các hướng khác nhau so với cổ phiếu công nghệ tăng trưởng hoặc tiêu dùng không thiết yếu khi điều kiện kinh tế thay đổi.

Cổ phiếu xanh và đầu tư vào năng lượng không loại trừ lẫn nhau; chúng bổ sung cho nhau. Một danh mục có tiếp xúc năng lượng sẽ ổn định hơn trong các giai đoạn biến động trong khi vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng khi chu kỳ hàng hóa trở lại tích cực.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các chủ đề này, cả Chevron và Occidental Petroleum đều là các doanh nghiệp đã được thiết lập, có vốn hóa lớn, có chiến lược tăng trưởng rõ ràng và được xác nhận bởi các tổ chức lớn. Hồ sơ cổ tức của họ còn tăng thêm sức hấp dẫn cho những ai tìm kiếm thu nhập hiện tại cùng tiềm năng tăng giá vốn.

Ngành năng lượng hiện nay không được yêu thích bởi các nhà đầu tư bán lẻ tạo ra cơ hội. Như với bất kỳ ngành chu kỳ nào, thời điểm tốt nhất để đầu tư thường là khi tâm lý yếu nhất. Cả hai công ty này đang chứng minh khả năng chống chịu của mình trong khi chuẩn bị cho chu kỳ tiếp theo—một sự kết hợp mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.