Thư tuyệt mệnh! 40 ngân hàng phố Wall hợp lực bao vây, lối thoát “hậu môn” hợp pháp hóa tiền điện tử ngày 1 tháng 4 là giới hạn sinh tử, $BTC, $ETH đang đứng trước ngưỡng sinh tử?

Một cuộc chiến quyết định ai đủ tư cách gia nhập hệ thống tài chính Mỹ đang chuyển từ cuộc chơi quản lý sang đối đầu pháp lý. Tổ chức ngành đại diện cho hơn bốn mươi ngân hàng lớn như JPMorgan, Goldman Sachs, Citibank đang xem xét nghiêm túc việc kiện Ủy ban Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC), nhằm ngăn chặn cơ quan này cấp phép ngân hàng tín thác cho các công ty tiền mã hóa và các startup công nghệ tài chính.

Một khi vụ kiện bắt đầu, đây sẽ là cuộc xung đột pháp lý lớn nhất trong lĩnh vực quản lý ngân hàng Mỹ kể từ năm 2020. Trọng tâm là liệu ngành công nghiệp tiền mã hóa có thể thông qua một giấy phép để có được tấm vé vào chơi tại cấp liên bang, cạnh tranh ngang hàng với các ngân hàng truyền thống hay không.

Ngọn nguồn của xung đột bắt nguồn từ tháng 12 năm ngoái. Lúc đó, OCC đã có điều kiện phê duyệt lần đầu tiên cấp phép ngân hàng tín thác cho năm công ty tiền mã hóa gốc, gồm Circle, Ripple, BitGo, Paxos và Fidelity Digital Assets. Đây là lần đầu tiên cơ quan quản lý liên bang mở rộng loại hình này cho các công ty tiền mã hóa theo số lượng lớn.

Sau đó, làn sóng nộp đơn xin cấp phép đã tràn vào. Theo thống kê, trong vòng 83 ngày tiếp theo, có tổng cộng 11 công ty nộp đơn. Trong danh sách có cả các công ty tiền mã hóa và công nghệ tài chính như Crypto.com, Bridge, Zerohash, cũng như các tập đoàn tài chính truyền thống như Morgan Stanley. Đến tháng 2 năm nay, đơn xin của Crypto.com đã được phê duyệt có điều kiện.

Điều gây tranh cãi hơn nữa là, công ty liên quan đến gia đình Trump là World Liberty Financial cũng đã nộp đơn vào tháng 1 năm nay, dự định thành lập công ty tín thác và phát hành trực tiếp đồng stablecoin USD 1 của họ. Mặc dù có các thượng nghị sĩ gây sức ép yêu cầu hoãn lại vì xung đột lợi ích, nhưng bị Giám đốc OCC từ chối.

Các phe phản đối ngày càng mở rộng. Hội đồng liên bang các cơ quan quản lý của 50 bang đã lên tiếng mạnh mẽ, chủ tịch của họ công khai chỉ trích OCC đang cố gắng tạo ra một “giấy phép Frankenstein”, biến giấy phép tín thác hẹp về phạm vi thành một “lối đi phụ” dẫn đến toàn bộ hoạt động ngân hàng, và rõ ràng cho biết kiện tụng là một trong những phương án có thể lựa chọn.

Hiệp hội ngân hàng cộng đồng cũng phản đối mạnh mẽ, cho rằng các chủ sở hữu giấy phép mới sẽ cạnh tranh với ngân hàng truyền thống trong một môi trường quản lý lỏng lẻo hơn, gây ra sự bất công. Hiệp hội Ngân hàng Mỹ (ABA) còn yêu cầu tạm dừng quá trình phê duyệt. Lập luận chính của phe phản đối là, các giấy phép tín thác này đã vượt quá phạm vi pháp lý và lịch sử của chúng.

Trọng tâm của tranh chấp pháp lý là một bức thư giải thích do OCC phát hành năm 2021. Thư này đã định nghĩa lại phạm vi hoạt động của ngân hàng tín thác, về cơ bản giảm ngưỡng để các công ty tiền mã hóa có thể lấy giấy phép. Người soạn thảo bức thư chính là cố vấn pháp lý trưởng thời đó, nay đã trở thành giám đốc thực thi quy định này.

Vào ngày 27 tháng 2 năm nay, OCC đã trình dự thảo sửa đổi quy tắc, trong đó thay đổi cụm từ “hoạt động ủy thác” thành “hoạt động của công ty tín thác và các hoạt động liên quan”, dự kiến có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4. Các nhà phê bình cho rằng, sự thay đổi này sẽ làm mờ ranh giới hoạt động hơn nữa.

Các cáo buộc pháp lý chống lại các cơ quan phản đối tập trung vào việc OCC đã thay đổi quy tắc một cách thực chất thông qua thư giải thích và sửa đổi từ ngữ, nhưng lại bỏ qua quy trình chính thức theo Luật Thủ tục Hành chính (APA), bao gồm việc tham khảo ý kiến công khai. Điều này bị xem là một thiếu sót lớn về thủ tục.

Về phía giám đốc OCC, ông đã bảo vệ rằng, các công ty tín thác lâu nay vẫn cung cấp đồng thời dịch vụ ủy thác và không ủy thác, dự trữ stablecoin thuộc phạm vi hẹp, cách ly và không tạo ra tín dụng. Luật pháp yêu cầu ông phải phê duyệt tất cả các đơn đáp ứng điều kiện pháp lý, bất kể loại hình công nghệ.

Vấn đề giấy phép không chỉ là tiêu chuẩn phê duyệt, mà còn là quyền tiếp cận. Các ngân hàng truyền thống lo ngại về việc lách luật quản lý: các công ty tiền mã hóa chỉ cần một giấy phép tín thác để hoạt động toàn quốc về thanh toán, lưu ký, phát hành stablecoin, mà không phải chịu các chi phí vốn, bảo vệ người tiêu dùng hay bảo hiểm tiền gửi như ngân hàng truyền thống.

Ngược lại, ngành công nghiệp tiền mã hóa cũng rõ ràng về lý do của mình: việc có được danh tính hợp pháp thống nhất ở cấp liên bang là bước then chốt để ngành này chính thức trở thành phần của thị trường chính thống. Nếu lối đi này bị đóng lại, các công ty sẽ phải đối mặt với chi phí cao và quản lý phân mảnh khi phải nộp đơn từng bang một.

Hiện tại, Viện Nghiên cứu Chính sách Ngân hàng (Federal Policy Institute) chưa chính thức đệ đơn kiện, nhưng nguồn tin thân cận cho biết nhóm pháp lý của họ đã bắt đầu chuẩn bị. Hội đồng liên bang các cơ quan quản lý bang cũng giữ quyền khởi kiện. Các phản hồi của OCC, dự thảo sửa đổi quy tắc có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4, và các vụ xin cấp phép gây tranh cãi sẽ là những điểm quan sát quan trọng trong thời gian tới.

Kết quả của cuộc xung đột này sẽ ảnh hưởng sâu rộng đến lộ trình chấp nhận các tài sản mã hóa chính như $BTC, $ETH và các câu chuyện tuân thủ pháp lý của chúng. Đây không chỉ là một vụ kiện pháp lý, mà còn là cuộc định hình lại ranh giới và quy tắc của hệ thống tài chính mới và cũ.