Xung đột địa chính trị gây ra biến động mạnh về giá tiền điện tử, giá dầu tăng vọt gây áp lực lên thị trường

Khi tình hình Mỹ-Iran leo thang, thị trường năng lượng toàn cầu rung chuyển mạnh, cú sốc này trực tiếp truyền đến thị trường tiền điện tử. Trong tuần này, giá tiền điện tử chịu áp lực giảm, trong đó các đồng chính như Ethereum, Solana giảm đáng kể, phản ánh sự mong manh của tài sản rủi ro dưới bất ổn địa chính trị. Hiện tại, giá Bitcoin là 67.040 USD, giảm 1,62% trong 24 giờ; Ethereum giảm xuống còn 1.950 USD, giảm 1,68%.

Từ giá dầu tăng vọt đến giá tiền điện tử giảm sâu

Sau khi thị trường truyền thống mở cửa lại vào thứ Hai, giá tiền điện tử bắt đầu đi xuống. Giá dầu Brent mở cửa tăng gần 13%, sau đó có phần điều chỉnh nhưng vẫn tăng 6,4%, ghi nhận mức tăng lớn nhất trong ngày kể từ cuộc xung đột Nga-Ukraine năm 2022. Biến động mạnh của giá năng lượng đã trực tiếp kéo giảm toàn bộ nhóm tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.

Vào cuối tuần, giá Bitcoin từng phục hồi lên 68.000 USD, nhưng đà tăng này không duy trì được lâu. Khi thị trường điều chỉnh lại về việc định giá lại xung đột Mỹ-Iran và khả năng phong tỏa Eo biển Hormuz, giá tiền điện tử lại giảm, trở về quanh mức trung bình 66.000 USD trước xung đột. Điều này phản ánh tác động sâu sắc của rủi ro địa chính trị đến tâm lý thị trường — bất kỳ sự không chắc chắn nào cũng đủ để đẩy giá tài sản rủi ro đi xuống.

Các đồng chính phân hóa, Solana giảm mạnh nhất

Thị trường tiền điện tử tuần này thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Dữ liệu ban đầu cho thấy Ethereum giảm 2,5% xuống còn 1.967 USD, nhưng đã cập nhật mới nhất là 1.950 USD, giảm 1,68%. Solana thể hiện kém nhất, giảm 2,48% trong 24 giờ còn 82,45 USD, trong 7 ngày giảm tổng cộng 6,31%, trở thành đồng giảm mạnh nhất trong các đồng chính. XRP cũng không thoát khỏi, giảm 1,17% trong 24 giờ còn 1,35 USD.

Sự phân hóa này phản ánh tâm lý thị trường ngày càng thận trọng với rủi ro. Nhà đầu tư có xu hướng bán tháo các tài sản biến động cao, đặc trưng của các đồng nhỏ như Solana. Trong khi đó, Bitcoin, được xem là “tài sản trú ẩn” của thị trường tiền điện tử, giảm nhẹ hơn.

Làn sóng lạm phát tăng cao ảnh hưởng đến quyết định của Fed

Ảnh hưởng chính của đà tăng giá năng lượng là sự thay đổi trong triển vọng lạm phát. Giá dầu tăng trực tiếp đẩy chi phí năng lượng lên cao, gây áp lực lên mức giá chung, trái ngược với mục tiêu giảm lạm phát của Fed.

Theo định giá thị trường, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed cũng bị đẩy lùi. Các nhà giao dịch ban đầu dự kiến lịch trình cắt giảm lãi suất sẽ bị hoãn lại, điều này đồng nghĩa với việc thanh khoản trong ngắn hạn sẽ không được nới lỏng rõ rệt. Đối với các tài sản dựa vào thanh khoản như tiền điện tử, kỳ vọng thắt chặt tiền tệ đã làm giảm giá trị định giá. Lợi tức trái phiếu tăng liên tục càng chứng tỏ xu hướng này, toàn bộ các tài sản rủi ro đều đối mặt với áp lực định giá lại.

Lí do hạn chế khả năng giảm giá của tiền điện tử

Dù trong ngắn hạn, giá tiền điện tử chịu áp lực, nhiều nhà phân tích thị trường cho rằng khả năng giảm sâu hơn có thể bị hạn chế. Jeff Mei, Giám đốc điều hành của BTSE, cho biết: “Xét về việc Iran đã bị cô lập lâu dài khỏi thị trường tài chính toàn cầu, chúng tôi cho rằng rủi ro giảm giá là hạn chế. Một số người lo ngại về giá dầu và tác động tiềm năng của nó đến lạm phát, nhưng toàn cầu đã dần giảm phụ thuộc vào dầu Iran, và nguồn cung từ OPEC và Mỹ tăng lên đủ để ổn định giá.”

Phán đoán này hướng tới một vấn đề cốt lõi: Eo biển Hormuz chiếm khoảng một phần năm lượng dầu toàn cầu, và tình trạng lưu thông qua eo biển này sẽ quyết định mức độ căng thẳng thực tế của nguồn cung dầu toàn cầu. Nếu eo biển vẫn mở, nguồn cung thay thế từ OPEC và Mỹ sẽ đủ để giảm bớt lo ngại về thị trường năng lượng toàn cầu, từ đó khó làm giá tiền điện tử giảm sâu hơn nữa.

Diễn biến địa chính trị còn nhiều biến số

Tình hình hiện tại vẫn đang tiếp tục diễn biến. Thị trường nhận được các tín hiệu mâu thuẫn về việc Iran có muốn tái khởi động đàm phán hạt nhân với Mỹ hay không. Báo Wall Street Journal đưa tin Mỹ thúc đẩy đàm phán mới, trong khi trưởng bộ quốc phòng Iran, Ali Larijani, tuyên bố nước này sẽ không đàm phán.

Tính không chắc chắn chính trị này chính là nguồn gốc gây biến động giá tiền điện tử. Mỗi tin tức, mỗi tuyên bố đều có thể khiến thị trường định giá lại. Cho đến khi tình hình Eo biển Hormuz rõ ràng hơn và mức độ leo thang của xung đột Mỹ-Iran được xác định, tiền điện tử như một tài sản rủi ro sẽ tiếp tục giao dịch trong biên độ biến động cao.

Trong thế giới vừa mới tăng thêm mức độ rủi ro này, diễn biến của giá tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào hai yếu tố then chốt: thứ nhất, tình hình địa chính trị thực sự có thể leo thang hơn nữa hay không; thứ hai, mức độ thiệt hại thực tế của chuỗi cung ứng năng lượng. Chỉ khi hai vấn đề này có câu trả lời rõ ràng, thị trường tiền điện tử mới có thể thoát khỏi tình trạng bất định hiện tại.