Thời gian phát biểu của Powell đã được xác định, quyết định của FOMC của Fed gây chấn động thị trường

Cuối tháng 1, một cuộc họp quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Thời điểm phát biểu của ông Powell được đánh dấu nổi bật trong lịch thị trường, vì bài phát biểu này được xem là bước ngoặt quan trọng cho xu hướng của các tài sản tiền điện tử và rủi ro đầu năm mới. Theo dự đoán của thị trường lúc đó, khả năng duy trì lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 3.50%-3.75% là rất cao, nhưng điểm đáng chú ý thực sự nằm ở cách ông Powell phát biểu trong cuộc họp báo.

Tổng quan thời điểm quyết định và nội dung phát biểu

Cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diễn ra từ ngày 27 đến 28 tháng 1 theo giờ Washington, và thời điểm ông Powell phát biểu dự kiến là khoảng 3 giờ sáng ngày 29 tháng 1 theo giờ Bắc Kinh. Trong bài phát biểu được chờ đợi này, ông Powell phải đối mặt với nhiều câu hỏi của thị trường về hướng đi chính sách của Fed. Tâm lý thị trường lúc đó khá phức tạp — công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng giảm lãi suất dưới 5%, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư gần như không còn kỳ vọng giảm lãi suất trong ngắn hạn, mà thay vào đó đang dự đoán Fed có thể giữ nguyên hoặc thực hiện các biện pháp khác.

Mâu thuẫn nội bộ hiếm hoi của Fed làm tăng sự chú ý của thị trường

Nguyên nhân chính khiến cuộc họp này thu hút sự chú ý lớn của thị trường là do xuất hiện sự chia rẽ hiếm hoi trong nội bộ Fed. Trong cuộc họp trước, đã có ba thành viên bỏ phiếu phản đối — một người đề xuất giảm mạnh lãi suất 50 điểm cơ bản, trong khi hai người còn lại muốn giữ nguyên lãi suất. Sự bất đồng này phản ánh các quan điểm khác nhau về tình hình kinh tế hiện tại của Fed, và chính vì vậy, thời điểm ông Powell phát biểu trở thành cơ hội tốt nhất để thị trường hiểu rõ sự đồng thuận trong ủy ban.

Môi trường vĩ mô lúc đó rất phức tạp. Lạm phát vẫn còn dai dẳng (PCE khoảng 2.8%), thị trường lao động có dấu hiệu hạ nhiệt nhưng chưa sụp đổ hoàn toàn, trong khi chính quyền Biden vẫn duy trì áp lực chính trị đối với Fed. Gần đây, ông Powell đã công khai phản đối các vụ triệu tập theo lệnh tòa, nhấn mạnh tính độc lập của Fed, điều này càng làm tăng kỳ vọng của thị trường về các phát biểu tiếp theo của ông — các nhà đầu tư muốn biết liệu Fed độc lập sẽ cân nhắc như thế nào trước các yếu tố phức tạp này.

Nội dung phát biểu ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng của các tài sản rủi ro

Tầm quan trọng của thời điểm ông Powell phát biểu nằm ở chỗ lời nói của ông sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường. Nếu bài phát biểu theo hướng diều hâu (nhấn mạnh lo ngại về lạm phát, không vội giảm lãi suất), đồng USD có thể tăng mạnh, trong khi các tài sản rủi ro như Bitcoin sẽ chịu áp lực ngắn hạn. Ngược lại, nếu ông phát đi tín hiệu ôn hòa (chú trọng hơn đến việc làm, gợi ý linh hoạt trong chính sách tương lai), điều này có thể thúc đẩy tâm lý rủi ro trở lại.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, một phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Fed thường có thể kích hoạt tâm lý thị trường tăng trưởng, trong khi lập trường mơ hồ hoặc diều hâu dễ gây ra biến động lớn. Trước cuộc họp, Bitcoin dao động trong khoảng 85.000-90.000 USD, trong khi các tài sản trú ẩn như vàng và bạc vẫn duy trì đà tăng mạnh, sự so sánh này phản ánh rõ ràng thị trường đang chờ đợi hướng đi của Fed.

Từ dự đoán đến thực tế: phản ứng thực tế của thị trường BTC

Sau phát biểu của ông Powell, thị trường đã trải qua một đợt điều chỉnh. Dữ liệu cho thấy Bitcoin từ mức cao 85.000-90.000 USD đã giảm dần, và theo số liệu mới nhất, giá BTC đã rơi xuống quanh mức 70.550 USD. Sự biến động này phản ánh quá trình thị trường tiêu hóa nội dung bài phát biểu — bất kể lời ông Powell như thế nào, cuối cùng thị trường đều chọn cách tạm thời tránh rủi ro tài sản.

Điều này cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng tín hiệu chính sách của Fed không phải là yếu tố duy nhất thúc đẩy thị trường. Các yếu tố khác như tình hình kinh tế toàn cầu, chính sách của các ngân hàng trung ương khác, tình hình địa chính trị đều đóng vai trò phối hợp, tạo nên bức tranh hiện tại của thị trường. Bitcoin từ đỉnh cao điều chỉnh về mức 70k phản ánh kỳ vọng điều chỉnh theo xu hướng diều hâu của Fed, đồng thời thể hiện giai đoạn giảm sút chung của tâm lý rủi ro.

Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao cần đặc biệt cẩn trọng trước và sau các thông báo chính sách, vì thời điểm phát biểu thường đi kèm với biến động tăng cao. Việc thiết lập mức cắt lỗ hợp lý là rất quan trọng để bảo vệ vốn. Dù chính sách có hướng đi như thế nào, thời điểm ông Powell phát biểu là cơ hội quan trọng để thể hiện định hướng chính sách tiền tệ, và ảnh hưởng của nó sẽ dần dần thể hiện trong thị trường, do đó nhà đầu tư cần theo dõi và phân tích liên tục.