Tăng đột biến trong độ biến động của quyền chọn Bitcoin thúc đẩy thị trường tái cấu trúc

Bitcoin đang đối mặt với tình hình tỷ lệ biến động liên tục tăng cao. Vào cuối năm ngoái, trước kỳ hạn của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 28 tỷ USD, đợt tăng đột biến của tỷ lệ biến động đã thu hút sự chú ý rộng rãi của thị trường. Lúc đó, giá Bitcoin đã tăng mạnh từ 88.500 USD lên 89.100 USD, sau đó dao động quanh mức 88.500 USD, thể hiện sự không ổn định cao. Các chuyên gia phân tích cho rằng, sự gia tăng của tỷ lệ biến động phản ánh việc thị trường đang tái cơ cấu trước kỳ hạn hợp đồng quyền chọn, nhà đầu tư cần cảnh giác trong môi trường biến động cao như vậy.

Tăng đột biến tỷ lệ biến động trước kỳ hạn hợp đồng quyền chọn, các vị thế short bị bù đắp đẩy giá lên

Trong đợt biến động cuối năm ngoái, nhà phân tích tiền điện tử Ardi chỉ ra rằng, khi giá Bitcoin tiến tới 89.100 USD, đúng thời điểm các vị thế short lớn bị bù đắp. Theo phân tích, đợt tăng này gồm hai giai đoạn: giai đoạn đầu chủ yếu do các vị thế short bị bù đắp, thiếu sự hỗ trợ từ lực mua thực sự; giai đoạn thứ hai thể hiện lực mua thực sự mạnh mẽ, các nhà giao dịch có khối lượng giao dịch lớn đã tham gia thị trường, đây mới là nguyên nhân thực sự khiến tỷ lệ biến động tăng cao.

Vào thời điểm đó, khối lượng giao dịch trong 24 giờ đã tăng 36% lên 30 tỷ USD, phản ánh rõ tâm lý lạc quan của các nhà giao dịch. Tâm lý này đã trực tiếp đẩy cao tỷ lệ biến động của thị trường. Tuy nhiên, Ardi cũng cảnh báo rằng, đợt biến động này chưa xác nhận là một xu hướng tăng dài hạn, chỉ khi Bitcoin vượt lại mức 94.000 USD – một mức quan trọng – thì tỷ lệ biến động mới có khả năng chuyển sang tín hiệu tăng. Trước đó, rủi ro giảm giá ngắn hạn vẫn còn tồn tại.

Phía kỹ thuật gặp áp lực, rủi ro biến động vẫn tiếp tục tăng

Nhà phân tích Ardi chỉ ra rằng, do quy mô kỳ hạn hợp đồng quyền chọn đạt kỷ lục, các sự kiện như vậy thường khiến thị trường rơi vào giai đoạn biến động mạnh. Việc tỷ lệ biến động tăng cao không chỉ phản ánh sự bất đồng trong các thành phần tham gia thị trường mà còn báo hiệu khả năng biến động theo cả hai chiều sẽ gia tăng đáng kể.

Một nhà phân tích nổi tiếng khác, Daan Crypto Trades, từ góc độ kỹ thuật nhận định rằng Bitcoin đang bước vào giai đoạn co lại về giá. Ông quan sát thấy các mức thấp liên tục tăng lên, trong khi đường trung bình động 200 của khung 4 giờ tạo ra áp lực rõ rệt. Tình trạng giá ngày càng co lại như vậy thường báo hiệu sự sắp xảy ra của đợt bùng nổ tỷ lệ biến động. Daan dự đoán trong vài tuần tới, có thể xảy ra biến động đơn chiều lớn từ 5-10%, và tỷ lệ biến động có khả năng đạt đỉnh trong tháng Một.

Các nhà phân tích có quan điểm trái chiều về triển vọng của Bitcoin, tháng Một là điểm chuyển tiếp quan trọng

Hai nhà phân tích có quan điểm khác nhau về triển vọng kỹ thuật của Bitcoin. Ardi nhấn mạnh rằng cần chờ đợi xác nhận vượt qua mức 94.000 USD để xác định xu hướng chuyển sang tăng; còn Daan thì tích cực hơn, cho rằng nếu vượt thành công mức kháng cự này, Bitcoin có thể hồi phục về 100.000 USD hoặc cao hơn.

Về rủi ro giảm giá, Daan cảnh báo rằng mức 80.000 USD là một mức hỗ trợ quan trọng khác, nếu phá vỡ sẽ làm thay đổi lớn triển vọng thị trường. Các nhà phân tích đều cho rằng tháng Một sẽ là thời điểm then chốt để xác định xu hướng chính tiếp theo của Bitcoin. Từ dự báo cuối năm ngoái, thị trường đã trải qua giai đoạn điều chỉnh với tỷ lệ biến động cao, và giá Bitcoin hiện đã giảm về mức 70.940 USD (tính đến tháng 3 năm 2026), giảm gần 21% so với cuối năm ngoái, điều này chứng minh rõ tác động thực tế của rủi ro biến động.

Nhà đầu tư cần nhận thức rằng, kỳ hạn hợp đồng quyền chọn khi tỷ lệ biến động tăng cao chính là chất xúc tác, còn lực mua bán thực sự mới là yếu tố quyết định hướng đi dài hạn. Trong thời kỳ tỷ lệ biến động cao, việc thiết lập tín hiệu vào ra rõ ràng là vô cùng quan trọng.