Nhà đầu tư tiền điện tử rút lui vào cuối năm, dòng vốn chảy ra đạt mức cao kỷ lục

Theo dữ liệu mới nhất của CoinShares, khi cuối năm đến gần, lĩnh vực đầu tư tiền tệ xuất hiện hiện tượng thủy triều dòng vốn rõ rệt. Cùng với sự dao động của niềm tin nhà đầu tư, các sản phẩm đầu tư tài sản mã hóa đối mặt với dòng chảy ròng liên tục ra ngoài, và đợt rút lui này phản ánh kỳ vọng phức tạp của thị trường về đầu năm 2026.

Theo báo cáo theo dõi hàng tuần của nhà cung cấp dữ liệu ngành CoinShares, các sản phẩm đầu tư cuối quý IV năm ngoái đã trải qua dòng vốn lớn chảy ra ngoài. Trong một tuần, dòng chảy ròng đạt 446 triệu USD, tổng lượng rút ròng kể từ đầu tháng 10 năm ngoái đã lên tới 3,2 tỷ USD. Mặc dù cả năm có dòng vốn ròng vào khoảng 46,3 tỷ USD, tổng quy mô quản lý tài sản chỉ tăng 10%, sự so sánh này phản ánh rằng nhà đầu tư tiền tệ trung bình trong giai đoạn này chưa đạt được lợi nhuận đáng kể như kỳ vọng.

Dữ liệu của CoinShares tiết lộ sự suy giảm niềm tin thị trường

Báo cáo hàng tuần của CoinShares rõ ràng thể hiện thái độ phòng thủ của nhà đầu tư. Trước biến động giá lớn vào giữa tháng 10 năm ngoái, nhà đầu tư đã áp dụng chiến lược giữ vị thế thận trọng. Dòng vốn chảy ra chủ yếu tập trung vào hai loại sản phẩm lớn nhất — các sản phẩm đầu tư liên quan đến Bitcoin ghi nhận dòng chảy ròng 443 triệu USD, trong khi các sản phẩm Ethereum rút khoảng 59 triệu USD. Các sản phẩm đa tài sản cũng tiếp tục xu hướng tiêu cực.

Điều đáng chú ý là, mặc dù dòng vốn rút ra liên tục trong ngắn hạn, nhưng xét theo hiệu suất cả năm, Bitcoin vẫn là loại tài sản thu hút dòng vốn vào nhiều nhất. Sự so sánh này làm nổi bật tâm lý mâu thuẫn của thị trường — lạc quan dài hạn nhưng tránh rủi ro ngắn hạn.

Sự phân hóa giữa tài sản chính thống và tài sản mới nổi

Hành vi của nhà đầu tư đang có những thay đổi tinh tế. Trong khi dòng vốn liên tục rút khỏi các tài sản chính thống, một số tài sản thay thế lại thể hiện sức hút mạnh mẽ. Các sản phẩm đầu tư liên quan đến XRP trong tuần ghi nhận dòng vốn vào 70,2 triệu USD, Solana thu hút 7,5 triệu USD, Chainlink vào khoảng 2,1 triệu USD.

Kể từ khi ra mắt vào giữa năm ngoái, ETF XRP tại Mỹ đã thu hút tổng cộng 1,07 tỷ USD vốn, trong khi ETF Solana thu hút 1,34 tỷ USD. Ngược lại, các sản phẩm Bitcoin và Ethereum cùng kỳ đã rút ra lần lượt 2,8 tỷ USD và 1,6 tỷ USD. Hiện tượng phân hóa này cho thấy nhà đầu tư tiền tệ đang điều chỉnh chiến lược phân bổ tài sản một cách có chiến lược, chuyển hướng từ các tài sản chính có khối lượng giao dịch lớn sang các chủ đề altcoin cụ thể, nhằm tái phân bổ rủi ro.

Khác biệt khu vực trong bản đồ đầu tư tiền tệ toàn cầu

Hành vi rút lui của nhà đầu tư không phân bổ đều trên toàn cầu. Có sự phân hóa rõ rệt giữa các khu vực, phản ánh sự khác biệt trong đánh giá triển vọng thị trường của các nhà đầu tư ở các khu vực khác nhau.

Mỹ, với tư cách là trung tâm đầu tư lớn nhất, ghi nhận dòng chảy ròng lớn nhất trong tuần — 460 triệu USD. Thị trường Thụy Sĩ cũng có dòng vốn âm nhỏ. Tuy nhiên, Đức là ngoại lệ rõ rệt, tuần trước ghi nhận dòng chảy ròng 35,7 triệu USD, tổng dòng vốn vào trong tháng 12 năm ngoái của Đức đạt 248 triệu USD.

Sự khác biệt khu vực này cho thấy các nhà đầu tư tiền tệ tại Đức đã xem mức giá yếu gần đây là cơ hội mua vào, áp dụng chiến lược trái ngược với các nhà đầu tư chính thống toàn cầu. Sự khác biệt này cũng phản ánh phần nào tính đa dạng trong nhận thức thị trường và sở thích rủi ro của cộng đồng nhà đầu tư tài sản mã hóa toàn cầu.