Các nhà phân tích như Wu Di đồng loạt cảnh báo: Biến động giá vàng gia tăng, tình hình mua bán khó định đoạt

Thị trường vàng London gần đây đã trải qua những biến động mạnh, giá vàng trong cuối tháng 1 dao động trong khoảng từ 5019,85 đến 5595,32 USD/oz, sau đó giảm mạnh và đóng cửa ở mức 4891,54 USD/oz. Xu hướng này đã gây ra nhiều tranh luận trong thị trường về hướng đi của kim loại quý trong thời gian tới. Nhà phân tích độc lập Wu Di cho rằng, đằng sau những biến động hiện tại là một bức tranh phức tạp của các lực lượng mua bán chồng chéo, đòi hỏi nhà đầu tư cần chú ý đặc biệt đến các mức quan trọng.

Chính sách mới của Trump gây xáo trộn giá vàng, 5056 USD trở thành ranh giới giữa mua và bán

Về mặt cơ bản, việc Trump chọn Kevin Waugh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã thúc đẩy thị trường định giá lại chính sách đồng USD. Wu Di chỉ ra rằng, Waugh tỏ rõ thái độ quyết đoán trong việc thu hẹp bảng cân đối của Fed, điều này trái ngược đáng kể với kỳ vọng trước đó của thị trường về việc đồng USD sẽ mất giá, qua đó làm vỡ bong bóng giá vàng được hỗ trợ phần lớn bởi đồng USD yếu.

Theo phân tích kỹ thuật của Wu Di, mức 5056 USD/oz là điểm phân định quan trọng của xu hướng mua bán hiện tại. Khi giá vàng nằm dưới mức này, cho thấy lực bán chiếm ưu thế. Trong xu hướng từ cuối tháng 1, giá vàng quốc tế đã bước vào mô hình giảm, khả năng tiếp tục giảm sâu không thể bỏ qua.

Wu Di còn phân tích các mức hỗ trợ và kháng cự then chốt. Mức hỗ trợ mạnh phía dưới quanh 4517 USD/oz; nếu phá vỡ mức này, mức tiếp theo để phòng thủ sẽ là 4143 USD/oz. Ở chiều ngược lại, nếu giá vàng có thể vượt qua mức 5056 USD/oz, điều này có thể làm dịu bớt áp lực giảm hiện tại.

Lý luận vĩ mô hỗ trợ vs điều chỉnh kỹ thuật, vàng và bạc quốc tế sẽ đi về đâu?

Khác với thái độ thận trọng của Wu Di, nhà phân tích độc lập Zhou Zhicheng cho rằng, dù biến động ngắn hạn rất mạnh, nhưng các yếu tố vĩ mô thúc đẩy tăng giá vàng vẫn còn vững chắc. Dữ liệu từ Ngân hàng Mỹ cho thấy, kể từ nhiệm kỳ thứ hai của Trump, đồng USD đã giảm 12%, điều này không phải là ngẫu nhiên mà phản ánh chính sách của Mỹ.

Về phía Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù cuộc họp tháng 1 giữ nguyên lãi suất, nhưng Chủ tịch Powell tuyên bố lạm phát sẽ giảm vào giữa năm, cộng thêm tình hình việc làm của Mỹ chậm lại, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vẫn còn tồn tại, cung cấp nền tảng cơ bản cho giá vàng. Zhou Zhicheng còn bổ sung rằng, tình hình địa chính trị Trung Đông gia tăng cũng có thể trở thành chất xúc tác thúc đẩy vàng bật tăng trở lại.

Về mặt kỹ thuật, giá vàng quốc tế có nhiều vùng hỗ trợ và kháng cự đa tầng. Các mức kháng cự then chốt nằm ở 4950, 5190, 5350 USD/oz; các mức hỗ trợ lần lượt là 4740, 4620, 4540 USD/oz. Trong tuần này, khi Mỹ công bố nhiều số liệu việc làm, giá vàng và bạc quốc tế có thể tiếp tục diễn biến mạnh mẽ, hỗn loạn.

Quan điểm các tổ chức khác nhau, thị trường kim loại quý đang bước vào điểm ngoặt quan trọng?

Nhà nghiên cứu của Trung tâm Phát triển Kinh tế Vàng Bắc Kinh, Li Yuefeng, tổng hợp dự báo của các tổ chức chính thống quốc tế về giá vàng trung hạn. Ngân hàng Deutsche Bank dự báo có thể lên tới 6000 USD/oz, thậm chí thách thức mức 6900 USD/oz; Ngân hàng Hoàng gia Canada cho rằng còn dư địa tăng, có thể hướng tới 7100 USD/oz vào cuối năm; Ngân hàng Societe Generale dự đoán cuối năm có thể vượt 6000 USD/oz; Morgan Stanley lạc quan dự báo giá vàng có thể lên tới 5700 USD/oz. Những dự báo tích cực này tạo nên một bức tranh đối lập thú vị.

Đáng chú ý, Citibank đã nâng dự báo giá bạc quốc tế trong 3 tháng tới từ 100 USD/oz lên 150 USD/oz, trong khi Sberbank cho rằng sau khi bạc giao ngay quốc tế bước vào kỷ nguyên “ba chữ số” lần đầu tiên trong lịch sử, có thể sẽ bước vào một lĩnh vực chưa từng biết. Điều này cho thấy thị trường kim loại quý có thể đang chuẩn bị cho những biến động lớn hơn.

Li Yuefeng đề cập rằng, dữ liệu tần suất cao phản ánh rõ ràng tâm lý đầu cơ đang thay đổi. Các hợp đồng vàng chưa đáo hạn trên Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago đã giảm mạnh 110.300 hợp đồng xuống còn 428.864 hợp đồng, dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Mỹ cho thấy tâm lý mua vào của các nhà đầu tư về kim loại quý đã giảm nhiệt, cả ba loại hợp đồng chính đều giảm vị thế mua ròng ròng. Tâm lý này đã phản ánh rõ ràng qua việc giá tăng trước đó.

Cần điều chỉnh ngắn hạn, nhà đầu tư cần cảnh giác với ba rủi ro lớn

Ý kiến của Liu Shikai, chuyên gia của Tập đoàn Tài nguyên Vàng Chiết Giang, thận trọng hơn. Ông cho rằng, tâm lý mua vào ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng tiêu cực, trong khi các yếu tố kỹ thuật vẫn còn nhu cầu điều chỉnh sau đợt mua quá mức trước đó. Dự báo, giá vàng và bạc quốc tế sẽ diễn biến trong phạm vi điều chỉnh, có khả năng tiếp tục giảm sâu hơn nữa.

Liu Shikai nhấn mạnh các mức hỗ trợ then chốt nằm trong khoảng 4440-4200 USD/oz. Nếu giá phá vỡ vùng này xuống dưới, sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh sâu hơn. Mức kháng cự ngắn hạn nằm quanh 4680 USD/oz, là điểm quan trọng để phản ứng trong đợt phục hồi ngắn hạn.

Tổng hợp ý kiến của nhiều nhà phân tích, nhà đầu tư cần cảnh giác với ba rủi ro chính: Thứ nhất, chính sách mới của Trump có thể hỗ trợ đồng USD vượt quá kỳ vọng, gây áp lực giảm giá vàng; Thứ hai, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed nếu không thành hiện thực, vàng sẽ mất đi nền tảng cơ bản để duy trì đà tăng; Thứ ba, điều chỉnh quá mua về kỹ thuật có thể biến thành một đợt điều chỉnh lớn hơn.

Các quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Australia, Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Anh trong tuần này, cùng với các số liệu về việc làm phi nông nghiệp nhỏ của Mỹ và tổng số việc làm phi nông nghiệp sẽ là các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Trong bối cảnh này, các nhà phân tích như Wu Di đều khuyên nhà đầu tư cần thận trọng, đặt lệnh dừng lỗ tại các mức quan trọng để phòng tránh rủi ro biến động mạnh.