#美伊局势影响 Tình hình Iran tiếp tục leo thang, gia tăng rủi ro địa chính trị. Các loại tiền điện tử đã trải qua một đợt "bán tháo" sớm do khủng hoảng địa chính trị nhưng nhanh chóng lấy lại đà và phục hồi mạnh mẽ. Điều này có nghĩa là các loại tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, đang được xem lại như các tài sản trú ẩn an toàn trong các xung đột địa chính trị? Dòng vốn của thị trường crypto đã ghi nhận dòng chảy ròng trở lại; liệu đây có thể là tín hiệu cho sự phục hồi của thị trường? Phát triển tiếp theo của thị trường sẽ là gì?

1. Các loại tiền điện tử phục hồi lại đà mất mát và tăng mạnh trong bối cảnh xung đột địa chính trị
Từ đêm qua, thị trường tiền điện tử đã tăng mạnh, với Bitcoin tạm thời vượt qua mức 70.000 USD, đạt đỉnh 70.100 USD, tăng gần 5% trong 24 giờ. Ethereum cũng tăng cùng lúc, tạm thời vượt qua 2.000 USD, đạt đỉnh 2.090 USD, tăng hơn 6% trong 24 giờ. Các đồng coin lớn khác như Solana và BNB cũng ghi nhận mức tăng đáng kể.
Theo dữ liệu của Coinglass, trong 24 giờ qua, toàn bộ mạng lưới đã trải qua $338 triệu USD thanh lý, trong đó các vị thế mua bị thanh lý ở mức $137 triệu USD và các vị thế bán ở mức $201 triệu USD, chủ yếu là thanh lý các vị thế bán. Thanh lý Bitcoin đạt $138 triệu USD, Ethereum 85,35 triệu USD, các đồng coin khác 18,23 triệu USD!
Sau khi trải qua đợt bán tháo ban đầu để phản ứng với khủng hoảng địa chính trị, các loại tiền điện tử nhanh chóng phục hồi và tăng mạnh khi tâm lý rủi ro chung ổn định. Trong khi đó, dòng vốn của thị trường crypto ghi nhận dòng chảy ròng trở lại, với các nhà đầu tư tổ chức quay trở lại, điều này cũng có thể góp phần vào đợt tăng giá chung của thị trường.

2. Gia tăng tình hình Iran, liệu Mỹ có sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ?

Sáng nay, theo giờ Bắc Kinh, Tổng thống Mỹ Trump đã phát biểu tại Nhà Trắng về Iran. Trump tuyên bố rằng ông đã ra lệnh tấn công Iran để ngăn chặn Iran phát triển chương trình hạt nhân và dự án tên lửa đạn đạo "phát triển nhanh chóng".
Trump nói, "Đây là cơ hội cuối cùng và tốt nhất của chúng ta để thoát ra." Ông bổ sung rằng tiến trình của các hành động quân sự "nhanh hơn dự kiến," nhưng không tiết lộ chi tiết. Trump nhấn mạnh rằng nền tảng cốt lõi của chiến dịch này là ngăn chặn Iran phát triển vũ khí hạt nhân và phá hoại chương trình tên lửa đạn đạo tầm xa của Iran. Ông nói mục tiêu của cuộc chiến này bao gồm tiêu diệt khả năng tên lửa của Iran, loại bỏ hải quân của Iran và ngăn Iran sở hữu vũ khí hạt nhân. Trump cũng đề cập rằng mục tiêu thứ ba phù hợp với hướng chiến lược lâu dài của Mỹ — ngăn Iran hỗ trợ các nhóm vũ trang trong khu vực. Ngoài ra, Trump tuyên bố hôm thứ Hai rằng lực lượng Mỹ đang "tấn công mạnh mẽ" Iran, nhưng "làn sóng lớn" vẫn chưa đến.
Arthur Hayes, sáng lập của Bit, nói rằng mỗi lần Mỹ phát động một cuộc chiến chọn lọc do chính mình dẫn đầu ở Trung Đông, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ngay lập tức cắt giảm lãi suất (tức là giảm lãi suất). Chi phí và thời gian của cái gọi là "xây dựng quốc gia" ở Iran càng cao và kéo dài, khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối để hỗ trợ quyền bá chủ của Mỹ và cuộc phiêu lưu mới nhất ở Trung Đông càng lớn.
Kể từ năm 1985, các hành động chính sách của Fed sau các cuộc chiến lớn ở Trung Đông đã phù hợp với mô hình này. Hơn nữa, nếu tình hình Iran tiếp tục leo thang, với việc phong tỏa eo biển Hormuz kéo dài, nền kinh tế toàn cầu có thể đối mặt với một "suy thoái nhất định." Trong các thời kỳ suy thoái kinh tế, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới thường áp dụng chính sách nới lỏng tiền tệ, điều này có lợi cho các loại tiền điện tử.
Sự tăng mạnh của crypto vào ngày 2 tháng 3 có thể là một dự đoán sớm về kỳ vọng này. Các nhà phân tích thị trường cho rằng rủi ro Iran hiện tại chủ yếu ảnh hưởng đến thị trường năng lượng và đã hấp thụ áp lực bán ban đầu do xung đột cuối tuần gây ra. Họ cho rằng các rủi ro địa chính trị hiện tại vẫn nằm trong giới hạn tài chính có thể kiểm soát, và các nhà đầu tư đang chuyển hướng tập trung trở lại vào giao dịch AI và các yếu tố tăng trưởng GDP của Mỹ.
Hơn nữa, sau các hành động quân sự lớn ở Trung Đông, chính sách của chính phủ Mỹ thường liên quan đến việc cắt giảm lãi suất của Fed, tạo điều kiện cho thanh khoản thị trường dồi dào. Khi tâm lý rủi ro chung ổn định, các loại tiền điện tử có thể lại được xem như các tài sản trú ẩn an toàn trong các xung đột địa chính trị.

3. Tái khởi động dòng vốn chảy vào thị trường crypto, nhà đầu tư tổ chức quay trở lại

Dữ liệu từ CoinShares cho thấy tuần trước, các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã ghi nhận $1 tỷ USD dòng vốn chảy vào, chấm dứt chuỗi 5 tuần rút ròng tổng cộng $4 tỷ USD. Bitcoin là đối tượng hưởng lợi chính, với dòng vốn chảy vào đạt $881 triệu USD. Ethereum cũng ghi nhận $117 triệu USD dòng vốn chảy vào, là dòng chảy hàng tuần lớn nhất kể từ giữa tháng 1. Solana ghi nhận 53,8 triệu USD dòng vốn chảy vào tuần trước, nâng tổng dòng vốn vào năm nay lên $156 triệu USD. Chainlink có dòng chảy vào nhỏ là 3,4 triệu USD, không có rút ròng đáng kể.
Ngoài ra, dữ liệu từ SoSoValue cho thấy tuần trước, dòng vốn ròng của ETF Bitcoin giao ngay đạt $787 triệu USD. ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất trong tuần là ETF của BlackRock IBIT, với $503 triệu USD. Thứ hai là Quỹ tín thác Bitcoin của Grayscale (GBTC), với 89,43 triệu USD. Dòng vốn ròng của ETF Ethereum giao ngay tuần trước đạt 80,46 triệu USD. ETF Ethereum giao ngay lớn nhất trong tuần là Quỹ tín thác Ethereum của Grayscale (ETHE), với 40,47 triệu USD. Thứ hai là ETF FETH của Fidelity, với 39,48 triệu USD.
Sau hơn một tháng, dòng vốn ròng của thị trường crypto đã phục hồi, với các nhà đầu tư tổ chức quay trở lại qua các ETF và các sản phẩm đầu tư khác, tăng cường thanh khoản chung của thị trường. Mặc dù tình hình Iran vẫn chưa dịu đi, nhưng tổng thể thanh khoản thị trường đã phần nào ảnh hưởng đến xu hướng tăng của các loại tiền điện tử.

4. Cổ phiếu Mỹ tiêu hóa đợt bán tháo sớm, thị trường giảm nhẹ tác động của rủi ro địa chính trị

Trong cuối tuần, xung đột địa chính trị ở Trung Đông leo thang, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ lại phản ứng một cách "bình tĩnh" bất ngờ. Ngày 2 tháng 3, thị trường chứng khoán Mỹ ban đầu phản ứng bằng việc bán tháo khi mở cửa nhưng nhanh chóng tiêu hóa đợt giảm: thị trường phục hồi hơn 1% từ mức thấp ban đầu và đóng cửa "gần như không đổi." Các cổ phiếu công nghệ lớn thay thế các lý luận trước đó, trở thành nơi trú ẩn an toàn cho dòng tiền. Cổ phiếu năng lượng trực tiếp hưởng lợi từ giá dầu tăng vọt, trong khi cổ phiếu tiêu dùng và hàng không chịu ảnh hưởng bởi lo ngại lạm phát do giá năng lượng tăng. Chỉ số S&P năng lượng tăng gần 2%. Trong số "Bảy ông lớn" công nghệ, chỉ có Google và Amazon giảm, trong khi Nvidia tăng 3%, Google giảm hơn 1%.
Các nhà phân tích của Goldman Sachs nhận định rằng thị trường đang giảm nhẹ biến động rủi ro địa chính trị, thay vào đó thể hiện nhiều "di chuyển ngược không thể giải thích." Họ liên tục nghe phản hồi như, "Chúng tôi nghĩ rằng một số ngành phụ sẽ mở cửa cao hơn hoặc thấp hơn, nhưng điều ngược lại đã xảy ra."
Tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, ngày càng có mối liên hệ chặt chẽ với cổ phiếu công nghệ của Mỹ. Khi tình hình Iran tiếp tục leo thang, thị trường chứng khoán Mỹ đã tiêu hóa các đợt bán tháo sớm của xung đột, làm giảm tác động của rủi ro địa chính trị. Không có gì ngạc nhiên khi thị trường crypto đang phục hồi cùng với thị trường chứng khoán Mỹ.