‍#贵金属和油价飙升

Dưới bóng râm của Eo biển Hormuz: Con đường phục hồi của giá dầu và kim loại quý cùng triển vọng tình hình
Chiến tranh Mỹ-Iran ngày càng nóng bỏng, đầu tiên là nhiều lãnh đạo cấp cao của Iran thiệt mạng trong các cuộc tấn công, sau đó Iran tấn công nhiều căn cứ của quân đội Mỹ ở Trung Đông. Trong bối cảnh tình hình tiếp tục leo thang, thị trường kim loại quý và dầu thô quốc tế đều đồng loạt tăng giá, thị trường vàng bạc mở cửa gap tăng mạnh tuần này, sau đó có phần điều chỉnh giảm, thị trường dầu thô thì liên tục tăng cao, hôm nay Iran tuyên bố phong tỏa Eo biển Hormuz, càng làm "dầu thêm lửa" đẩy giá tiếp tục tăng. Tiếp theo tôi vẫn duy trì quan điểm tích cực về xu hướng tăng của giá dầu, nhưng cần cảnh giác với khả năng xuất hiện mô hình "đỉnh đôi" trên thị trường vàng bạc.
1. Thị trường dầu thô
Tính đến thời điểm hiện tại, giá hợp đồng tương lai dầu Brent đã tăng lên 79.41 USD/thùng, cao hơn hơn 15% so với mức thấp trước đó, xét về mặt kỹ thuật, giá dầu đã vượt qua vùng dao động 70-75 USD/thùng trước đó, hình thành cấu trúc đột phá tăng giá. Chỉ số RSI tăng nhanh lên 78, gần vùng quá mua, cho thấy động lực tăng giá vẫn mạnh nhưng có nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn; chỉ số MACD xuất hiện tín hiệu cắt tăng (golden cross) và tiếp tục mở rộng, cho thấy xu hướng tăng trưởng mang tính xu hướng đang hình thành. Trong ngắn hạn cần chú ý mức kháng cự 80-82 USD/thùng, nếu có thể vượt qua hiệu quả, sẽ mở rộng không gian tăng tiếp; mức hỗ trợ phía dưới là 75-77 USD/thùng, đây là đỉnh của vùng dao động trước đó, có khả năng giữ vững hỗ trợ mạnh.
Tương lai, xu hướng giá dầu sẽ phụ thuộc vào ba biến số cốt lõi:
1. Tình hình lưu thông qua Eo biển Hormuz: Đây là "công tắc chính" quyết định xu hướng giá dầu. Eo biển Hormuz chiếm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô toàn cầu, các nước sản xuất dầu như Ả Rập Saudi, UAE phụ thuộc rất lớn vào tuyến đường này^. Hiện tại, dù eo biển chưa bị phong tỏa hoàn toàn, nhưng tàu chở dầu gần như ngưng hoạt động, phí vận chuyển và phí bảo hiểm tăng vọt. Nếu phong tỏa kéo dài quá 3 tuần, các nước sản xuất dầu vùng Vịnh có thể buộc phải giảm sản lượng do cạn kiệt kho dự trữ, giá dầu Brent có khả năng vượt 100 USD/thùng; nếu hoạt động trở lại trong 1-2 tuần, giá dầu có thể giảm về khoảng 75 USD/thùng, phần chênh lệch địa lý sẽ dần tiêu biến^.
2. Quy mô và thời gian duy trì xung đột: Nếu Mỹ và Israel chỉ tiến hành "tấn công hạn chế", Iran phản ứng tượng trưng, giá dầu có thể tăng mạnh trong ngắn hạn rồi giảm trở lại; nếu xung đột leo thang thành chiến tranh toàn diện, ảnh hưởng đến nhiều quốc gia sản xuất dầu hơn, giá dầu thậm chí có thể vượt 120 USD/thùng, gây ra khủng hoảng năng lượng toàn cầu^. Hiện tại, trong nội bộ Mỹ có tiếng nói phản chiến, Iran có khả năng phản công bất đối xứng, xác suất chiến tranh toàn diện tương đối thấp, nhưng rủi ro leo thang xung đột cục bộ vẫn còn.
3. Chính sách điều chỉnh của OPEC+: OPEC+ đã tuyên bố sẽ tổ chức họp khẩn để thảo luận về chính sách sản lượng, nếu tổ chức này quyết định tăng sản lượng mạnh, sẽ phần nào giảm bớt áp lực cung ứng, hạn chế đà tăng giá dầu. Tuy nhiên, năng lực dự trữ còn dư của OPEC+ chủ yếu tập trung ở Saudi Arabia và UAE, khoảng 3-4 triệu thùng/ngày, khó có thể hoàn toàn bù đắp cho khoảng trống cung ứng do phong tỏa Eo biển Hormuz gây ra.

2. Thị trường vàng
Ảnh hưởng của xung đột Mỹ-Iran khiến tâm lý phòng ngừa rủi ro toàn cầu tăng cao, giá vàng giao ngay quốc tế ngày 1 tháng 3 đã từng tăng lên 5420 USD/oz, lập đỉnh lịch sử, sau đó do các nhà đầu tư chốt lời, giá điều chỉnh giảm, đến ngày 3 tháng 3 duy trì trong khoảng 5350-5400 USD/oz^. Xu hướng này vừa phản ánh tính chất trú ẩn an toàn của vàng, vừa thể hiện nhu cầu chốt lời sau đà tăng nhanh trong ngắn hạn của thị trường. Thị trường bạc còn yếu hơn, sáng nay xuất hiện một đợt giảm mạnh. Sau khi các tin tích cực về chiến tranh được tiêu hóa, cần chú ý xem giá vàng bạc có thể hình thành mô hình "đỉnh đôi" hay không.
Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng đã vượt qua vùng dao động 5200-5300 USD/oz trước đó, cấu trúc tăng trung hạn vẫn giữ vững. Mức hỗ trợ mạnh là 5300 USD/oz, nếu phá vỡ mức này, khả năng giá sẽ tiếp tục điều chỉnh về 5250 USD/oz.
Xung đột Mỹ-Iran leo thang khiến tâm lý phòng ngừa rủi ro toàn cầu tăng cao, vàng như một tài sản trú ẩn truyền thống sẽ tiếp tục thu hút dòng vốn chảy vào. Chừng nào xung đột chưa có dấu hiệu hạ nhiệt thực chất, giá vàng khó có thể giảm sâu^

3. Các hoạt động của tôi
Lần này tôi chưa thực hiện giao dịch trên thị trường TradFI, nhưng cuối tuần trước, sau khi chiến tranh bắt đầu, tôi đã mở vị thế mua dài hạn trên XAUT và XAG perpetual hợp đồng, tận dụng đặc tính giao dịch 24H của hợp đồng vĩnh viễn, đã chớp thời cơ trong khoảng thời gian chênh lệch, sáng thứ Hai thị trường vàng bạc mở cửa gap tăng, tôi đã kiếm lời một khoản nhỏ, sau đó sẽ dùng lợi nhuận này để tiếp tục giao dịch trên TradFi, cũng mong mọi người cùng tham gia chơi với tôi!