2330 TSMC: Nomura nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 2135 TWD, dự đoán tăng trưởng doanh thu đáng kể

Nomura đã công bố báo cáo phân tích về cổ phiếu 2330 TSMC, dự báo giá trị của cổ phiếu nhà sản xuất chip Đài Loan sẽ tăng đáng kể. Theo các nhà phân tích của Nomura, những yếu tố yếu kém trên thị trường cung ứng chip kết hợp với nhu cầu ngày càng tăng từ ngành trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy lợi nhuận của các doanh nghiệp bán dẫn châu Á trong suốt nửa sau của thập kỷ này. Do đó, ngân hàng đầu tư đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu 2330 từ 1855 TWD lên 2135 TWD, đồng thời giữ nguyên khuyến nghị “mua”.

Dự báo doanh thu 2330 TSMC nhờ vào bùng nổ AI

Nomura ước tính doanh thu của TSMC sẽ tăng từ 25% đến 30% trong năm nay tính bằng đô la Mỹ. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các đơn đặt hàng mạnh mẽ từ ngành trí tuệ nhân tạo, nơi các công ty hàng đầu như Nvidia và Broadcom liên tục tăng cường đơn hàng. Với kế hoạch mở rộng công suất sản xuất thận trọng, TSMC sẽ có khả năng tận dụng tối đa tiềm năng tăng trưởng do sự thống trị của ngành AI trên thị trường bán dẫn. Nhiều khả năng 2330 TSMC sẽ là người hưởng lợi từ sự thay đổi cấu trúc này trên thị trường trong những năm tới.

Tăng cường đầu tư: đẩy nhanh sau năm 2027

Ngân hàng duy trì dự báo về khoản đầu tư của TSMC trong năm 2026 ở mức 45-50 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, do hạn chế về không gian sạch trong hai năm tới, Nomura dự đoán rằng các khoản đầu tư sẽ tăng mạnh vào năm 2027, đạt khoảng 55-60 tỷ đô la Mỹ. Sự gia tăng này là cần thiết để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về công suất mới, đặc biệt cho các ứng dụng HPC và trí tuệ nhân tạo.

Biên lợi nhuận gộp của cổ phiếu 2330 ở mức chưa từng có

Nomura dự báo biên lợi nhuận gộp của TSMC trong giai đoạn 2026-2027 sẽ đạt 61,5%, một mức chưa từng có đối với nhà sản xuất chip. Sự gia tăng lợi nhuận này sẽ khả thi nhờ vào các yếu tố như tăng công suất sử dụng, chuyển dịch cấu trúc danh mục sang các sản phẩm HPC có lợi nhuận cao hơn, cũng như doanh thu từ nguồn cung hạn chế trong bối cảnh nhu cầu của khách hàng rất mạnh. Các yếu tố này đã được Nomura tính đến khi nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho năm hiện tại thêm 15% và cho năm tới thêm 19%.

Khuyến nghị “mua” với mục tiêu giá cao hơn

Xem xét toàn diện các dự báo về tăng trưởng doanh thu, mở rộng CapEx và cải thiện biên lợi nhuận, Nomura duy trì khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu 2330. Mục tiêu giá mới là 2135 TWD cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với mức hiện tại, theo các nhà phân tích của ngân hàng, điều này sẽ thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội hưởng lợi từ bùng nổ AI và ngành chip. TSMC dường như đang có vị thế tốt nhất để hưởng lợi từ sự thay đổi cấu trúc này trên thị trường bán dẫn trong những năm tới.