Cùng với cuộc tấn công quy mô lớn mang mã tên "Hộ vệ Giuđa" do lực lượng liên minh Mỹ-Israel phát động vào ngày 28 tháng 2 năm 2026, sở thích rủi ro của thị trường tài chính toàn cầu đã chịu một cú sốc căn bản. Do cuộc không kích này nhắm vào hơn 500 mục tiêu, quy mô chưa từng có đã thúc đẩy thị trường nhanh chóng chuyển sang chế độ tránh rủi ro cực độ Risk-Off.

Dưới đây là tổng hợp về diễn biến cụ thể của các loại tài sản và cấu trúc thị trường:
Về diễn biến của thị trường tài sản, lĩnh vực tài sản trú ẩn an toàn thể hiện dòng vốn chảy mạnh mẽ. Như một phương tiện lưu trữ giá trị truyền thống, vàng XAU/USD không chỉ xác lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại mà còn vượt mốc 5300 USD mỗi ounce, đặc biệt tại thị trường châu Á, nhu cầu vàng vật chất bùng nổ. Đồng thời, dòng tiền cũng tìm kiếm nơi trú ẩn thanh khoản, đẩy cao tỷ giá của USD, JPY và CHF. Hiện tại, USD/JPY dao động quanh mức 156, dự đoán sau khi mở cửa ngày thứ Hai, tỷ giá yen sẽ còn tiếp tục mạnh lên. Thêm vào đó, khi nhà đầu tư đổ xô vào thị trường trái phiếu chính phủ, dự kiến lợi suất trái phiếu chính phủ sẽ giảm mạnh vào ngày thứ Hai, kéo theo giá trị tăng lên.
Ngược lại, các tài sản rủi ro đang đối mặt với áp lực điều chỉnh nghiêm trọng. Mặc dù các sàn giao dịch chứng khoán chính đóng cửa vào cuối tuần, nhưng thị trường phái sinh và các phân tích trong ngành đều cảnh báo, khả năng mở cửa ngày thứ Hai sẽ xuất hiện các đợt bán tháo hoảng loạn đối với các cổ phiếu công nghệ có định giá cao. Trong bối cảnh này, chỉ có cổ phiếu ngành quốc phòng và năng lượng truyền thống có khả năng trở thành nơi trú ẩn của dòng vốn. Lĩnh vực tiền mã hóa cũng chịu thiệt hại nặng nề, thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin BTC ban đầu không thể thể hiện trong giai đoạn chiến tranh, ngược lại còn bị sập giá nhanh, từ mức cao 70.000 USD giảm xuống còn khoảng 63.000-64.000 USD, vốn hóa thị trường trong ngày mất tới 128 tỷ USD.
Lĩnh vực năng lượng và hàng hóa cơ bản hiện đang có tâm lý lạc quan cao. Dầu thô Brent dù kết thúc tuần ở mức 72.87 USD, nhưng do Iran tuyên bố phong tỏa eo biển Hormuz, chiếm 20% lượng vận chuyển dầu toàn cầu, thị trường dự đoán giá dầu sẽ mở cửa ngày thứ Hai với mức tăng gap, mục tiêu ngắn hạn có thể chạm 90 đến 100 USD, thậm chí cao hơn. Ngoài năng lượng, do lo ngại gián đoạn chuỗi cung ứng, các mặt hàng chiến lược như lương thực, nhôm, niken cũng thể hiện kỳ vọng tăng giá rõ ràng.
Xét về tâm lý thị trường và logic giao dịch, trọng tâm đầu tư đã chuyển từ việc tìm kiếm tăng trưởng sang tìm kiếm sự sống còn. Trước đó, sự thịnh vượng của AI và câu chuyện hạ cánh mềm của kinh tế đã bị thay thế bởi phần thưởng chiến tranh. Nhà đầu tư đang rút ngắn mạnh mẽ các vị thế rủi ro, rút khỏi các tài sản phi cốt lõi, có độ biến động cao như tiền mã hóa và cổ phiếu tăng trưởng nhỏ trung bình, chuyển sang tích trữ tiền mặt, vàng vật chất và năng lượng. Đợt rút vốn này phản ánh tâm lý phòng thủ cực đoan. Thêm vào đó, thị trường đã bắt đầu định giá cho một cuộc chiến khu vực dài hạn thay vì xung đột ngắn hạn, sự chuyển đổi cấu trúc này có thể khiến kỳ vọng lạm phát quay trở lại, từ đó làm gián đoạn bước đi cắt giảm lãi suất đã định của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tổng thể, thị trường đang ở trước đêm bão cực kỳ thắt chặt. Các nhà đầu tư hiện đã đồng thuận, lo ngại sâu sắc về sự trì trệ tăng trưởng kinh tế toàn cầu và đứt gãy chuỗi cung ứng. Dự kiến khi mở cửa thị trường chứng khoán toàn cầu vào ngày 2 tháng 3, thị trường sẽ đối mặt với áp lực bán tháo dữ dội nhất kể từ sự kiện đình công chính phủ năm 2025.