Chính sách của Powell ảnh hưởng đến thị trường: Fed cắt giảm lãi suất trong khi Bitcoin phá vỡ các kỷ lục

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell hôm nay đã có những phát biểu được dự đoán là mang tính quyết định cho hướng đi tương lai của ngân hàng trung ương Mỹ. Trong bối cảnh cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã dẫn đến việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa về phạm vi 4,5%-4,75%, Powell đã khẳng định chắc chắn rằng kết quả của các cuộc bầu cử Mỹ gần đây “không ảnh hưởng” đến chính sách tiền tệ trong ngắn hạn. Thông điệp này đã xua tan những lo ngại về việc thay đổi hướng đi đột ngột, làm yên lòng thị trường về khả năng Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt hơn.

Ý nghĩa bài phát biểu của Powell đối với Fed và thị trường

Những nhận định của Powell trực tiếp giải quyết các mối lo ngại phổ biến trong giới đầu tư. Nhiều nhà quan sát đã dự đoán rằng các chính sách đề xuất của tổng thống mới—giảm thuế, đánh thuế và giảm quy định—có thể làm gia tăng áp lực lạm phát, buộc Fed phải thắt chặt hơn nữa. Tuy nhiên, tuyên bố hôm nay của Powell rõ ràng cho thấy Fed dựa trên dữ liệu kinh tế của chính mình, không bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ chính trị.

Việc cắt giảm hôm nay diễn ra trong bối cảnh nới lỏng phối hợp toàn cầu. Ngân hàng Anh (Bank of England) cũng đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, trong khi Ngân hàng Thụy Điển (Riksbank) đã giảm lãi suất chính yếu nửa điểm phần trăm. Những động thái này cho thấy các ngân hàng trung ương đang hướng tới chính sách nới lỏng hơn, phản ánh sự chậm lại trong rủi ro tăng trưởng kinh tế.

Powell nhấn mạnh rằng mặc dù hôm nay có sự nới lỏng, chính sách tiền tệ vẫn còn mang tính thắt chặt tổng thể. Tuy nhiên, các rủi ro giảm đối với tăng trưởng kinh tế đã giảm so với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9. Khi được hỏi bởi các nhà báo, chủ tịch Fed còn cho biết ông sẽ không từ chức nếu bị yêu cầu, và việc loại bỏ hoặc hạ cấp ông khỏi chức vụ sẽ không phù hợp với quy định pháp lý.

Bitcoin tăng vọt lên mức cao mới sau dữ liệu của Powell

Phản ứng của thị trường trước các phát biểu của Powell diễn ra ngay lập tức và rõ rệt. Bitcoin đã tăng lên mức 76.951 USD, ghi nhận mức cao lịch sử mới. Trong 24 giờ tiếp theo, giá của đồng tiền số chính này ổn định quanh mức 68.220 USD, duy trì mức tăng 1,6% trong cùng khoảng thời gian.

Chỉ số CoinDesk 20, đại diện cho rổ các tài sản kỹ thuật số chính, đã vượt trội rõ rệt, ghi nhận lợi nhuận 4,5% trong cùng kỳ. Hiệu suất này còn lan sang các cổ phiếu Mỹ, với S&P 500 và Nasdaq đóng cửa tăng lần lượt 0,8% và 1,5% trong phiên.

Trong số các altcoin, Ethereum đạt khoảng 2.060 USD, Solana quanh 87,94 USD, Dogecoin ở mức 0,10 USD và Cardano khoảng 0,30 USD. Đà tăng còn lan sang các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Circle, Coinbase, Strategy và BitMine.

Phân tích kỹ thuật: hiện tượng short squeeze

Các đợt tăng giá này phần nào được thúc đẩy bởi một đợt short squeeze mạnh mẽ đã làm rung chuyển thị trường sau khi lãi suất bị cắt giảm và các lời trấn an của Powell. Sự bật tăng này phản ánh việc giải tỏa áp lực bán tích tụ trong những tuần trước đó.

Theo các nhà phân tích như Joel Kruger của LMAX Group, đợt tăng hiện tại chủ yếu là một sự hồi phục kỹ thuật do việc giải tỏa các vị thế bán khống và hạn chế về thanh khoản, chứ không phải do các yếu tố cơ bản rõ ràng thúc đẩy. Sự phân biệt này rất quan trọng để đánh giá độ bền của đợt tăng giá này.

Joshua Lim của FalconX nhận định rằng một số quỹ đang theo đuổi đà tăng này, chuyển hướng sang các tài sản có độ biến động cao và xây dựng vị thế qua các quyền chọn. Hành vi này cho thấy phần nào sự hưng phấn mang tính chiến thuật hơn là một sự điều chỉnh căn bản về các yếu tố nền tảng.

Phân tích kỹ thuật: các mức quan trọng để tiếp tục đà tăng

Để xác nhận một xu hướng tăng bền vững về mặt cấu trúc, Bitcoin cần vượt qua một cách ổn định các mức kháng cự chính quanh 72.000 USD và 78.000 USD. Sức mạnh của việc vượt qua các mức này sẽ cho biết độ bền của đà tăng hiện tại.

Các dự báo của thị trường phản ánh sự lạc quan thận trọng về các bước tiếp theo của Fed. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12 đã giảm còn 28% từ mức 33% trước đó, cho thấy các nhà đầu tư vẫn dự đoán còn nhiều đợt nới lỏng trong tương lai gần. Xu hướng này tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho bài phát biểu của Powell và các quyết định của Fed trong ngắn hạn, giữ cho các kênh thanh khoản cho các tài sản rủi ro vẫn mở.