Dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ đã gây ra cơn bốc lửa tin tức về tiền điện tử, kích hoạt $300M trong các khoản thanh lý

Thị trường tiền điện tử đã đối mặt với cú sốc lớn khi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ từ Hoa Kỳ gửi những làn sóng rung chuyển qua định giá tài sản kỹ thuật số. Sự kiện này thể hiện rõ cách các chỉ số vĩ mô truyền thống có thể nhanh chóng định hình lại tâm lý nhà đầu tư trong lĩnh vực crypto, dẫn đến việc đóng vị thế bắt buộc lớn và điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ trong tương lai.

Chất xúc tác kinh tế: Dữ liệu lao động và dịch vụ của Mỹ mạnh hơn dự kiến

Sự biến động tập trung vào hai thông báo kinh tế được công bố cùng lúc vào sáng thứ Ba. Cục Thống kê Lao động báo cáo rằng số vị trí tuyển dụng trong tháng 11 bất ngờ tăng lên 8,1 triệu, vượt xa mức 7,8 triệu của tháng trước và trái với dự đoán của các nhà phân tích là giảm xuống còn 7,7 triệu. Điều này đã làm thị trường ngạc nhiên với một bức tranh về thị trường lao động mạnh hơn dự kiến.

Thêm vào đó, chỉ số quản lý mua hàng dịch vụ ISM cho tháng 12 đạt 54,1, vượt dự báo 53,3 và cho thấy tốc độ tăng rõ rệt so với mức 52,1 của tháng 11. Điểm nổi bật nhất là chỉ số Giá Trả Phần, đạt 64,4—cao hơn nhiều so với dự báo 57,5 và vượt xa mức 58,2 của tháng trước. Trong khi các dữ liệu kinh tế riêng lẻ không phải lúc nào cũng gây ra biến động lớn trên thị trường, thì sự kết hợp của nhu cầu lao động bất ngờ mạnh mẽ và áp lực giá dịch vụ tăng cao đã tạo ra sóng gió trên nhiều loại tài sản.

Hiệu ứng domino thị trường: Từ lợi suất trái phiếu đến giá Bitcoin và altcoin

Dữ liệu kinh tế ngay lập tức lan tỏa qua thị trường trái phiếu cố định, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 5 điểm cơ bản lên 4,68%, gần chạm mức cao nhiều năm. Sự biến động này trong lãi suất chuẩn đã kích hoạt sự yếu đi của thị trường chứng khoán rộng hơn, với Nasdaq giảm hơn 1% và S&P 500 giảm 0,4% vào giữa buổi sáng.

Tài sản kỹ thuật số đặc biệt nhạy cảm với sự thay đổi vĩ mô này. Bitcoin, vốn đang giao dịch gần mức 101.000 USD trong phiên chiều châu Âu, đã giảm mạnh về khoảng 97.800 USD sau các số liệu công bố. Đồng tiền số hàng đầu đã mất đi các lợi ích từ mức tăng ngày hôm trước và giảm khoảng 4% trong vòng 24 giờ. Sự điều chỉnh thị trường còn mở rộng ra ngoài Bitcoin, với Ethereum giảm 6-7%, Solana giảm 6-7%, và Avalanche cùng Chainlink đều mất 8-9% giá trị—kéo theo những khoản lỗ có thể ảnh hưởng đến các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.

Sự kiện thanh lý: Gần 300 triệu USD vị thế phái sinh bị xóa sổ

Sự giảm giá nhanh chóng đã kích hoạt một chuỗi thanh lý trên thị trường phái sinh tiền điện tử. Theo dữ liệu của CoinGlass, sự đảo chiều mạnh mẽ này đã xóa sạch gần 300 triệu USD các vị thế mua dài hạn đang đòn bẩy dựa trên kỳ vọng tăng giá của crypto. Đây là sự kiện giảm đòn bẩy đáng kể đầu tiên trong năm 2026, khi các lệnh gọi ký quỹ buộc phải đóng vị thế tự động và làm tăng áp lực bán ra.

Quy mô của các đợt thanh lý này nhấn mạnh mức độ đòn bẩy trong thị trường phái sinh tiền điện tử và cách mà tâm lý thị trường có thể nhanh chóng chuyển biến thành thiệt hại tài chính thực tế cho các nhà đầu cơ đã đặt cược quá mức trước các biến động vĩ mô này.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm mạnh giữa bối cảnh kinh tế mạnh mẽ

Dữ liệu việc làm và dịch vụ mạnh mẽ đã thúc đẩy một sự đánh giá lại mạnh mẽ về kỳ vọng chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư đã gần như loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng các thông báo kinh tế này còn đẩy kỳ vọng đó xa hơn nữa vào chiều hướng ôn hòa.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 3 của Fed đã giảm mạnh xuống còn khoảng 37%, từ gần 50% chỉ một tuần trước đó. Nhìn xa hơn, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 5 cũng giảm xuống dưới ngưỡng 50%. Kyle Chapman của Ballinger Group nhận định rằng các nhà đầu tư đã điều chỉnh dự báo toàn bộ năm 2025 để phản ánh kỳ vọng chỉ có khoảng một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong suốt 12 tháng tới.

Sự điều chỉnh này trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã ảnh hưởng trực tiếp đến các đồng tiền số, vốn đã hưởng lợi từ giả định về chính sách tiền tệ nới lỏng trong ngắn hạn. Viễn cảnh về một môi trường chính sách thắt chặt của Fed đã tạo ra những trở ngại cho các tài sản rủi ro trên toàn thị trường.

Phục hồi kỹ thuật và con đường phía trước cho tài sản crypto

Dù phản ứng ban đầu mang tính giảm, thị trường tiền điện tử đã thể hiện sự bền bỉ khi các yếu tố kỹ thuật bắt đầu phát huy tác dụng. Bitcoin sau đó đã phục hồi trở lại gần mức 69.000 USD, một số nhà phân tích thị trường mô tả đây là một đợt tăng giá mạnh do short squeeze, thúc đẩy các altcoin liên quan như Ethereum, Solana, Dogecoin và Cardano cùng các cổ phiếu tập trung vào crypto như Circle và Coinbase.

Joel Kruger của LMAX Group cảnh báo rằng sự phục hồi này có vẻ chủ yếu là một phản ứng kỹ thuật do các nhà đầu cơ bắt đáy bằng cách mua vào trong một môi trường thanh khoản khá mỏng, chứ không phản ánh các cải thiện căn bản. Ông khuyên các nhà đầu tư cần thận trọng về tính bền vững của các đợt tăng giá chiến thuật này.

Joshua Lim của FalconX nhận định rằng một số nhà đầu tư đang cố gắng tận dụng xu hướng chuyển động bằng cách phân bổ mạnh vào các altcoin biến động và các chiến lược quyền chọn, cho thấy rằng một phần khẩu vị rủi ro đã trở lại sau đợt bán tháo hoảng loạn ban đầu.

Để thị trường tiền điện tử có thể thiết lập một xu hướng tăng bền vững vượt ra ngoài các phản ứng kỹ thuật này, Kruger nhấn mạnh rằng Bitcoin cần phải vượt qua một cách quyết đoán các mức kháng cự chính quanh 72.000 USD và 78.000 USD trên cơ sở duy trì, chứ không chỉ trong ngày. Các ngưỡng tâm lý và kỹ thuật này sẽ là những thử thách quan trọng cho niềm tin của toàn thị trường.

Tập hợp này cho thấy mức độ gắn kết chặt chẽ giữa định giá tiền điện tử với các điều kiện vĩ mô, kỳ vọng chính sách của Fed và các động thái của thị trường tài chính rộng lớn hơn—nhấn mạnh tầm quan trọng của việc các nhà đầu tư crypto cần theo dõi sát sao các tín hiệu thị trường truyền thống và các số liệu kinh tế.