Làm thế nào để mua vàng với giá tốt nhất? So sánh sâu về rủi ro và lợi nhuận của năm kênh đầu tư chính

Trong thời đại xung đột địa chính trị gia tăng và lạm phát cao, ngày càng có nhiều nhà đầu tư đang cân nhắc mua vàng ở đâu và làm thế nào để bố trí tài sản trú ẩn an toàn truyền thống này. Nhưng có rất nhiều cách để đầu tư vào vàng - từ vàng miếng trong tay đến sổ tiết kiệm trong tài khoản ngân hàng của bạn đến hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch - với chi phí, rủi ro và lợi ích khác nhau cho mỗi con đường và những người mới đến thường bị choáng ngợp bởi những lựa chọn này.

Bài viết này sẽ tháo dỡ logic của năm kênh đầu tư vàng chính thống từ góc độ thực tế để giúp bạn tìm ra kênh phù hợp nhất với phong cách của mình.

Tại sao đầu tư vàng lại nóng lên trong ba năm qua? Cơ hội được tiết lộ bởi hành động giá

Thị trường vàng giai đoạn 2022-2023 có những biến động mạnh. Từ mức cao 2.000 USD đến mức thấp dưới 1.700 USD, sự biến động phản ánh tác động sâu sắc của xung đột địa chính trị và chính sách tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Nhưng bước ngoặt thực sự đến vào năm 2024. Được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Mỹ và việc mua vàng kỷ lục của các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới, vàng bắt đầu tăng mạnh. Theo dữ liệu, lượng mua ròng vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu vào năm 2024 sẽ đạt 1.045 tấn, vượt mốc 1.000 tấn trong ba năm liên tiếp và nhu cầu thể chế mạnh mẽ này đã trực tiếp đẩy giá vàng lên và giúp nó vượt qua điểm mấu chốt 2.700 USD.

Bước vào đầu năm 2025-2026, làn sóng phục hồi này thậm chí còn đáng sợ hơn - giá vàng đã vượt qua 5.600 USD ở mức cao và chỉ riêng mức tăng vào năm 2025 đã đạt 64,72%. Màn trình diễn này khiến nhiều người xem không thể ngồi yên.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng rất phức tạp và có thể thay đổi, và xu hướng ngắn hạn thường khó dự đoán. Điều quan trọng là tìm đúng điểm vào lệnh. Những người nắm giữ dài hạn nên tập trung vào việc nắm bắt thời điểm tham gia, trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn cần có kỹ năng phân tích thị trường mạnh mẽ và nhận thức kiểm soát rủi ro.

Hãy tự hỏi bản thân ba câu hỏi này trước khi đầu tư vào vàng

Trước khi quyết định chọn kênh mua vàng nào, điều cần thiết là phải làm rõ mục tiêu đầu tư của bạn. Các mục tiêu khác nhau xác định lựa chọn công cụ tối ưu.

Câu hỏi đầu tiên: Chu kỳ đầu tư của tôi là bao lâu? Nếu là bố cục dài hạn hơn 3 năm, trọng tâm là bảo toàn và tăng giá trị và sự ổn định của việc phân bổ tài sản. Nếu là vị thế trung hạn từ 3-6 tháng, bạn cần cân bằng thanh khoản và chi phí. Nếu bạn đang tìm kiếm các hoạt động nhanh chóng trong ngày hoặc trong tuần, thì bạn cần phải tìm một cách khác.

Câu hỏi 2: Tôi có thể chịu được bao nhiêu biến động? Biến động vàng vật chất tương đối nhẹ nhưng kém thanh khoản; Quỹ ETF ổn định nhưng chỉ có thể mua lại; Sự biến động trong hợp đồng tương lai và CFD được phóng đại bởi đòn bẩy, cũng như thua lỗ. Làm rõ khả năng chấp nhận rủi ro của bạn là điều kiện tiên quyết.

Câu hỏi 3: Tôi sẵn sàng chịu bao nhiêu chi phí giao dịch? vàng miếng vật chất yêu cầu phí lưu trữ và phí bán hàng mặc; sổ tiết kiệm phải chịu rủi ro tỷ giá hối đoái; ETF phải chịu phí quản lý; hợp đồng tương lai phải trả chi phí chuyển khoản; CFD phải chịu phí qua đêm. Mỗi người để lại một dấu vân tay về chi phí trên thu nhập của bạn.

Ma trận chi phí, rủi ro và lợi nhuận của năm kênh đầu tư chính

Để so sánh trực quan hơn, chúng tôi sử dụng bảng gian lận để chỉ ra sự khác biệt cốt lõi giữa các phương pháp đầu tư khác nhau:

Bảng này tiết lộ một logic cốt lõi:Các công cụ có rào cản đầu tư thấp hơn và giao dịch linh hoạt hơn thường có rủi ro cao hơn và đòi hỏi kỹ năng giao dịch mạnh hơn.

Vàng vật chất: Tài sản có thể chạm vào, tài sản có thể được bảo vệ

Mua sản phẩm vật chất vàng ở đâu? Các kênh phổ biến nhất là ngân hàng và cửa hàng vàng.

Lợi thế cốt lõi của vàng vật chất là “có thể nhìn thấy và có thể chạm vào” - bạn nắm giữ tiền thật, không phụ thuộc vào bất kỳ tín dụng tổ chức nào và có thuộc tính bảo vệ cuối cùng trong những trường hợp cực đoan. Đồng thời, vàng vật chất không có ngày hết hạn và có thể được giữ vô thời hạn, đồng thời không có rủi ro thanh lý.

Nhưng chi phí cũng rõ ràng: Chi phí của một lần mua hàng cao tới 1% -5%, vì cửa hàng vàng sẽ thêm phí thương hiệu và phí xử lý; Việc lưu trữ yêu cầu thiết bị hoặc két sắt chuyên nghiệp, phát sinh thêm phí lưu trữ; Điều chết người nhất là thanh khoản kém - hiện tượng “dễ mua nhưng khó bán” đang lan rộng, đặc biệt là những gam vàng nhỏ và tiền kỷ niệm, có thể bị lạnh khi bán.

Gợi ý mua hàng:

• Mua vàng miếng thay vì tiền xu hoặc phụ kiện kỷ niệm, có thành phần cao cấp lớn nhưng giá trị hiện thực thấp
• Ưu tiên vàng miếng được chứng nhận LBMA, dễ kiếm tiền hơn trên thị trường quốc tế
• Đến các ngân hàng lớn như Maybank, CIMB, Public Bank để mua, với thông số kỹ thuật được chuẩn hóa, chất lượng đảm bảo và cơ chế mua lại hoàn hảo
• Thị trường Mỹ khuyến nghị các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo,…
• Bạn có thể chọn Ngân hàng HSBC hoặc Hang Seng tại Hồng Kông

Giữ lại hóa đơn, chứng thư mua hàng là tài liệu quan trọng cho các giao dịch tiếp theo và không nên bỏ qua.

Gold Passbook vs. Gold ETF: Không lo lắng nhưng không tiết kiệm chi phí

Sổ tiết kiệm vàng (“vàng giấy”) về cơ bản là vàng ảo do ngân hàng lưu trữ - bạn trả tiền nhưng không lấy vật chất và ngân hàng gửi cho bạn sổ tiết kiệm. Ưu điểm của cách tiếp cận này là loại bỏ rắc rối khi lưu trữ, không cần lo lắng về trộm cắp và giao dịch thuận tiện hơn so với vật thể.

Tuy nhiên, sổ tiết kiệm vàng phải đối mặt với một vấn đề không thể tránh khỏi:Rủi ro tỷ giá hối đoái。 Giá vàng quốc tế có mệnh giá bằng đô la Mỹ và nếu mua bằng ringgit, nó sẽ chịu biến động tỷ giá hối đoái; Nếu bạn mua bằng đô la Mỹ, bạn phải trả chi phí trao đổi ngay từ đầu. Chi phí của một trong hai tùy chọn là khoảng 1% và chi phí này sẽ được lặp lại với mỗi giao dịch và các giao dịch thường xuyên sẽ tích lũy gánh nặng chi phí rất lớn.

ETF vàng (Quỹ chỉ số) là một loại “vàng giấy” khác, nơi bạn mua cổ phiếu quỹ theo dõi giá vàng thông qua các công ty môi giới. Ưu điểm của phương pháp này là tính thanh khoản tuyệt vời, giao dịch T+0 và chi phí giao dịch minh bạch hơn (thường chỉ 0,25% phí cộng với 0,25%-1% phí quản lý hàng năm). Hai quỹ ETF vàng ở Hoa Kỳ, GLD và IAU, là lớn nhất và có lỗi theo dõi nhỏ nhất, đồng thời là tiêu chuẩn cho nhiều tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ.

Hạn chế của ETF là chúng chỉ có thể mua chứ không thể bán, tức là bạn chỉ có thể đặt cược vào sự tăng giá vàng và không thể kiếm lợi nhuận từ sự sụt giảm.

Hợp đồng tương lai vàng: 24 giờ một ngày, nhưng yêu cầu cam kết “giao hàng”

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng được giao dịch dựa trên giá vàng tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Sức hấp dẫn của nó nằm ở:

• Giao dịch toàn cầu 24 giờCME ở Hoa Kỳ, các sàn giao dịch tương lai ở Châu Âu và HKEX ở Hồng Kông đều cung cấp hợp đồng tương lai vàng và các nhà đầu tư có thể hoạt động bất cứ lúc nào
• Giao dịch hai chiều- Bạn có thể mua (tăng để kiếm tiền) và bán (giảm để kiếm tiền)
• Khuếch đại đòn bẩy——Trả một tỷ lệ phần trăm ký quỹ nhất định có thể kiểm soát giá trị hợp đồng vượt xa quỹ của chính mình và lợi nhuận lý thuyết được khuếch đại

Nhưng những lợi thế này đi kèm với chi phí:

• Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn sau đó chúng phải được giao hoặc chuyển đổi (hoán đổi). Khi thay đổi vị thế, bạn cần phải trả chi phí chuyển nhượng và chi phí tích lũy của việc hoán đổi thường xuyên là đáng kể
• Đòn bẩy là con dao hai lưỡi – không chỉ lợi nhuận được phóng đại mà thua lỗ cũng được phóng đại. Một biến động giá nhỏ có thể khiến tài khoản bùng nổ
• Yêu cầu kỹ năng phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp và kỷ luật quản lý rủi ro nghiêm ngặt

Hợp đồng tương lai phù hợp với các nhà đầu tư có kinh nghiệm giao dịch nhất định, có thể chịu được sự biến động cao trong ngắn hạn và có thể đánh giá rõ ràng rủi ro đòn bẩy.

CFD vàng: Theo dõi nhanh cho những người chơi nhỏ

Nếu hợp đồng tương lai là một “đội quân chính quy”, thì CFD là “du kích” - hợp đồng theo dõi giá vàng mà không có cam kết giao hàng vật chất.

Ưu điểm cốt lõi của CFD so với hợp đồng tương lai:

• Chi phí đầu vào cực thấp, với 0,01 lô để mở một vị thế, tương đương với một phần trăm hợp đồng tương lai
• Không có ngày hết hạn, giữ bao lâu tùy thích, không có rủi ro đóng vị thế thụ động
• Tùy chọn đòn bẩy linh hoạt, bạn có thể chọn 1x (tương đương giao ngay), 10x, 20x, 50x hoặc thậm chí 100x
• Giao dịch 24 giờ với phí minh bạch (thường là chênh lệch + phí qua đêm)

Những nhược điểm cũng rõ ràng không kém:

• Đòn bẩy cao có nghĩa là rủi ro cao và một động thái tích cực có thể phá hủy tài khoản trong vài phút
• Cần có phán đoán rõ ràng về xu hướng thị trường
• Các vị thế qua đêm phát sinh phí và chi phí nắm giữ dài hạn tích lũy

Điều đáng chú ý là Hoa Kỳ có thái độ tương đối bảo thủ đối với CFD, với hầu hết các nhà môi giới Hoa Kỳ không cung cấp dịch vụ giao dịch CFD, trong khi thị trường ở Hồng Kông và Malaysia tương đối cởi mở và có thể được giao dịch thông qua các nền tảng quốc tế được quản lý như IG Markets, Plus500 và eToro.

Năm cái bẫy chi phí dễ giẫm lên nhất khi mua vàng

Dù mua vàng qua kênh nào, nhà đầu tư cần cảnh giác với các chi phí ẩn:

Bẫy 1: Phí thương hiệu và phí xử lý Khi mua vàng vật chất trong cửa hàng vàng, người bán thường giấu phí thương hiệu và phí xử lý trong giá. Đối với các thỏi vàng có cùng trọng lượng, vàng miếng có thương hiệu đắt hơn vàng trơn 10%-20%, nhưng không có phí bảo hiểm khi thực hiện.

Cạm bẫy 2: Chi phí đổi tiền bị bỏ qua Khi mua các sản phẩm vàng bằng đô la Mỹ bằng Nhân dân tệ, Nhân dân tệ hoặc đô la Hồng Kông, chi phí trao đổi hai chiều có thể lên tới 1% -2%, đây là một khoản chi phí không nên đánh giá thấp.

Bẫy 3: Phí quản lý âm thầm ăn mòn thu nhập Phí quản lý của các quỹ ETF vàng tưởng chừng như rất thấp (0,25%-1%/năm), nhưng nếu mức tăng giá vàng hàng năm chỉ 5%-10% thì phí quản lý sẽ ngốn một nửa thu nhập.

Cạm bẫy 4: Hiệu ứng lãi kép của chi phí tái đầu tư Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai chịu chi phí của các vị thế luân phiên mỗi khi họ thay đổi tháng. Nếu bạn thay đổi vị trí thường xuyên 12 lần một năm, chi phí sẽ tích lũy lên một con số đáng kể.

Cạm bẫy 5: Thời gian lỗ đen cho phí qua đêm Phí qua đêm cho CFD có vẻ chỉ vài đô la mỗi ngày, nhưng nếu bạn giữ một vị thế trong một thời gian dài, số tiền đó có thể âm thầm ăn vào lợi nhuận của bạn.

Cây quyết định đầu tư vàng: Từ người mới đến nâng cao

Nếu bạn là một người bảo thủ (tìm kiếm sự an toàn và ổn định): Chọn giữa sổ tiết kiệm vàng vật chất hoặc vàng. Mua nó một lần và đặt nó trong nhiều năm, và bạn không cần phải vận hành nó thường xuyên. Mặc dù chi phí cao nhưng áp lực tâm lý là tối thiểu.

Nếu bạn là người cân bằng (muốn kiếm lợi nhuận nhưng sợ biến động): ETF vàng là sự lựa chọn tốt nhất của bạn. Phí thấp, thanh khoản tốt, giao dịch T+0, không áp lực đòn bẩy. GLD và IAU ở Hoa Kỳ đặc biệt được khuyến khích.

Nếu bạn là một người dám nghĩ dám làm (có thể chịu được sự biến động và theo đuổi lợi nhuận nhanh chóng): Hợp đồng tương lai vàng và CFD là công cụ của bạn. Điểm khác biệt là: hợp đồng tương lai phù hợp với nhà đầu tư có đủ vốn và sẵn sàng chấp nhận giao hàng khi đáo hạn; CFD phù hợp với các nhà đầu tư muốn thử nghiệm với số tiền nhỏ và muốn điều chỉnh đòn bẩy của mình một cách linh hoạt.

Nếu bạn là người mới và có số tiền hạn chế: Bắt đầu với CFD vàng. Ngưỡng thấp ($50 để mở tài khoản), đòn bẩy linh hoạt và có thể điều chỉnh, nhiều nền tảng và quy định quốc tế. Tìm hiểu phân tích thị trường và quản lý rủi ro thông qua CFD để tích lũy kinh nghiệm cho giao dịch hợp đồng tương lai tiếp theo. Một số nền tảng như Mitrade cũng cung cấp tài khoản demo miễn phí cho phép bạn thực hành với chi phí bằng không.

Tóm tắt: Chìa khóa để mua vàng ở đâu là tìm đúng nơi

Giá trị đầu tư của vàng là chắc chắn, nhưng “thỏa thuận tốt nhất” để mua khác nhau ở mỗi người. Không có sự lựa chọn tốt nhất tuyệt đối, chỉ có sự lựa chọn phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro, đầu tư thời gian và quy mô vốn của bạn.

Những người bảo thủ giữ ranh giới an toàn, những người cân bằng được hưởng sự cân bằng giữa lợi ích và chi phí, và những người dám nghĩ dám làm thực hiện khả năng của họ trong những biến động - mọi lựa chọn đều hợp lý, miễn là bạn hiểu rõ về bản thân.

Từ bây giờ, bạn cũng có thể tự hỏi mình ba câu hỏi đó trước, sau đó làm theo hướng dẫn so sánh này để tìm hiểu từng câu một, tôi tin rằng bạn sẽ tìm ra con đường đầu tư vàng phù hợp nhất cho mình.