Dự báo của các nhà phân tích vàng: Phản ứng thận trọng giữa bối cảnh biến động thanh khoản và chính sách tiền tệ

Các nhà phân tích và chuyên gia kinh tế đang cố gắng hiểu các động thái phức tạp đang thúc đẩy thị trường vàng toàn cầu hiện nay, đặc biệt sau một đợt biến động mạnh đã thay đổi hoàn toàn xu hướng giá. Dự báo của các nhà phân tích từ các ngân hàng đầu tư và các tổ chức tài chính lớn cho thấy vàng đang trong giai đoạn chuyển tiếp quan trọng, kết hợp giữa áp lực kỹ thuật ngắn hạn và các yếu tố cấu trúc hỗ trợ dài hạn.

Trong những ngày gần đây, vàng đã phục hồi nhẹ từ các mức thấp, sau khi chạm mức thấp nhất trong một khoảng thời gian nhất định tại 4.525 USD/ounce, trước khi dần tăng lên quanh vùng 4.890 USD. Chuyển động dao động này phản ánh cuộc đụng độ giữa hai lực lượng đối lập trên thị trường: một bên là áp lực tạm thời do các cú sốc thanh khoản và yêu cầu ký quỹ tăng cao, bên kia là sự hỗ trợ dài hạn từ nhu cầu phòng ngừa rủi ro và các hoạt động mua vào của các tổ chức.

Nhận định của các nhà phân tích về giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật của vàng

Các nhà phân tích thị trường cho rằng sự phục hồi hiện tại của vàng là một điều chỉnh kỹ thuật tự nhiên sau một đợt tăng nhanh và không bền vững. Kim loại quý đã ghi nhận mức tăng đáng kể khoảng 13% trong tháng 1, đánh dấu hiệu suất hàng tháng mạnh nhất kể từ năm 2009. Các dự báo chuyên môn cho rằng đà tăng nhanh này đã tạo ra nhiều khoảng trống giá và trạng thái quá mua nghiêm trọng, dẫn đến việc tích tụ các vị thế mua ở mức cao.

Các ý kiến của các nhà phân tích cho rằng giai đoạn “dọn dẹp vị thế” hiện tại là cần thiết và lành mạnh, giúp phân phối lại quyền sở hữu từ các nhà giao dịch ngắn hạn sang các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn hơn. Theo dự đoán, việc hoàn tất giai đoạn này sẽ mất thời gian và có thể đi kèm với các dao động bổ sung trước khi thị trường trở lại ổn định.

Các yếu tố cấu trúc và ảnh hưởng đến dự báo giá vàng

Dự báo của các nhà phân tích từ các tổ chức tài chính lớn tập trung vào một số yếu tố cơ bản hỗ trợ vàng trung và dài hạn. Trong đó, nổi bật là việc các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục mua vào vàng, đặc biệt sau xu hướng dự trữ chuyển sang vàng như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn.

Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn là yếu tố chính trong dự báo giá vàng. Việc đề cử ông Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã khiến thị trường đánh giá lại triển vọng giảm lãi suất, đặc biệt khi Warsh được xem là người ưa thích kỷ luật tiền tệ. Trong khi dự báo của các nhà phân tích vẫn cho rằng khả năng giảm lãi suất ít nhất hai lần trong năm 2026 còn tồn tại, tốc độ giảm có thể chậm hơn so với dự kiến trước đó.

Các mức giá kỹ thuật quan trọng theo quan điểm của các nhà phân tích

Các nhà phân tích kỹ thuật tập trung vào một số mức giá quan trọng sẽ định hướng cho xu hướng của vàng trong thời gian tới. Mức 4.970 USD được xem là điểm cân bằng kỹ thuật chính, việc phá vỡ mức này ổn định có thể mở ra khả năng phục hồi điều chỉnh hướng tới 5.100 USD, như dự đoán của các nhà phân tích lạc quan.

Ngược lại, các nhà phân tích cho rằng việc phá vỡ vùng hỗ trợ tại 4.525 USD sẽ là tín hiệu tiêu cực, có thể đẩy thị trường trở lại các mức thấp hơn. Các dự báo kỹ thuật cũng chỉ ra rằng khoảng giữa 4.700 và 4.800 USD là vùng cực kỳ quan trọng cần theo dõi cẩn thận, vì việc phá vỡ các mức này có thể gây ra ảnh hưởng lớn.

Theo các báo cáo của các nhà phân tích, chỉ số RSI đã bắt đầu thoát khỏi vùng quá bán, trong khi chỉ số MACD cho thấy dấu hiệu chậm lại của đà giảm, đều là những tín hiệu hỗ trợ cho khả năng phục hồi thận trọng.

Các kịch bản dự báo của các nhà phân tích trong những tuần tới

Các dự báo của các ngân hàng đầu tư đưa ra nhiều kịch bản tiềm năng cho vàng:

Kịch bản tăng trưởng: Các nhà phân tích lạc quan dự đoán rằng vàng có thể vượt qua mức 5.000 USD, đặc biệt nếu có dữ liệu kinh tế tích cực hoặc tín hiệu kỹ thuật ủng hộ sự phục hồi. Trong trường hợp này, kim loại quý có thể hướng tới các mức cao hơn dần dần đến 5.300 USD.

Kịch bản trung lập: Một số nhà phân tích cho rằng vàng có thể duy trì trong phạm vi dao động hẹp từ 4.800 đến 5.100 USD trong một thời gian, trước khi xu hướng mới rõ ràng hơn.

Kịch bản giảm: Trong trường hợp niềm tin giảm sút và đồng USD tăng mạnh, dự báo của một số nhà phân tích về vàng có thể giảm xuống còn 4.500 USD hoặc thấp hơn.

Triển vọng dài hạn về dự báo giá vàng

Dù có những biến động ngắn hạn, các dự báo cấu trúc về vàng vẫn tích cực theo phần lớn các dự báo của các chuyên gia. Các tổ chức toàn cầu như JP Morgan dự đoán vàng có thể đạt khoảng 6.300 USD vào cuối năm 2026, được hỗ trợ bởi các hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương và sự gia tăng của nhà đầu tư hướng tới các tài sản thực.

Dự báo dài hạn này phản ánh niềm tin của các nhà phân tích chính rằng các điều kiện kinh tế toàn cầu — từ bất ổn địa chính trị đến lo ngại lạm phát — vẫn duy trì nhu cầu mạnh mẽ đối với vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Do đó, giai đoạn điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn xây dựng vị thế ở các mức giá hấp dẫn hơn.

Tổng thể, các dự báo của các nhà phân tích thị trường kết hợp giữa sự thận trọng trước các biến động ngắn hạn và niềm tin vào hỗ trợ dài hạn của vàng, đề xuất các nhà đầu tư chiến lược có thể xem mỗi đợt điều chỉnh là cơ hội để tích lũy, đặc biệt khi tin tưởng vào xu hướng tăng chung của kim loại quý.