Tập trung vào các Tập đoàn Dầu khí Toàn cầu: Các ông lớn dầu mỏ năm 2024

Ngành công nghiệp dầu khí tiếp tục định hình nền kinh tế toàn cầu, với các tập đoàn lớn chiếm lĩnh thị trường năng lượng. Những công ty dầu khí này sở hữu trữ lượng khổng lồ, hoạt động ở nhiều khu vực và tạo ra doanh thu vượt xa mức trung bình. Bài viết này khám phá bức tranh tổng thể về các tập đoàn dầu khí lớn nhất, mô hình kinh doanh của họ và triển vọng đầu tư trong lĩnh vực thiết yếu này.

Thị trường Dầu khí năm 2024: Các số liệu và xu hướng chính

Theo các phân tích gần đây của McKinsey & Company, ngành dầu khí toàn cầu đã thể hiện những động thái quan trọng trong năm 2024. Nhu cầu toàn cầu về dầu dự kiến sẽ tăng 1,1 triệu thùng mỗi ngày, tổng cộng khoảng 102,3 triệu thùng/ngày – mức tăng vừa phải so với các năm trước, phản ánh hiệu quả năng lượng được cải thiện và việc chuyển đổi sang xe điện.

Về phía sản xuất, thị trường đã chứng kiến sự mở rộng đáng kể. Sản lượng toàn cầu ước tính đạt 102,7 triệu thùng/ngày, chủ yếu do các nhà sản xuất ngoài OPEC+ như Hoa Kỳ, Canada, Brazil và Guyana thúc đẩy. Xu hướng này cho thấy sự tái cấu trúc về mặt địa lý của ngành công nghiệp.

Giá dầu Brent duy trì mức biến động đáng kể, dao động quanh mức 83 USD/thùng, chịu ảnh hưởng bởi căng thẳng địa chính trị và các quyết định cắt giảm sản lượng. Đồng thời, dự trữ dầu toàn cầu thương mại đã giảm xuống còn 4,4 tỷ thùng vào tháng 3 năm 2024, phản ánh những gián đoạn trong thương mại quốc tế.

Các khoản đầu tư vào lĩnh vực thượng nguồn vẫn duy trì mạnh mẽ, ước tính khoảng 580 tỷ USD, trong khi dòng tiền tự do của ngành vượt quá 800 tỷ USD – những con số này thể hiện sức khỏe tài chính của ngành và khả năng trả cổ tức cũng như mở rộng hoạt động.

Tại sao nhà đầu tư tìm kiếm các tập đoàn dầu khí lớn

Các tập đoàn dầu khí lớn toàn cầu thu hút vốn vì những lý do mang tính cấu trúc vượt ra ngoài chu kỳ thị trường. Thứ nhất, các tập đoàn này cung cấp sự ổn định cao hơn so với các nhà vận hành nhỏ hơn và dễ biến động hơn. Quy mô của họ giúp giảm thiểu tác động của biến động giá và các cú sốc thị trường.

Thứ hai, nhiều trong số đó có lịch sử phân phối cổ tức ổn định, tạo ra dòng thu nhập thụ động cho cổ đông. Đặc điểm này khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận liên tục.

Thứ ba, các tập đoàn tích hợp – hoạt động trong nhiều phân đoạn của chuỗi giá trị – mang lại sự đa dạng tự nhiên. Khi không phụ thuộc hoàn toàn vào sản xuất hay tinh chế, họ có thể giảm thiểu rủi ro liên quan đến từng khâu vận hành.

Cuối cùng, trước nhu cầu năng lượng toàn cầu vẫn còn cao, các tập đoàn dầu khí khổng lồ này đang ở vị trí thuận lợi để tận dụng các cơ hội trong tương lai, đặc biệt tại các thị trường mới nổi.

Phân loại các công ty dầu khí: Cơ cấu và điểm khác biệt

Thị trường dầu khí không phải là đồng nhất. Ngành này được chia thành các nhóm hoạt động khác nhau:

Các công ty tích hợp hoạt động toàn bộ chuỗi: thăm dò, khai thác, tinh chế và phân phối. Ví dụ gồm ExxonMobil và Chevron. Sự tích hợp này giúp giảm thiểu rủi ro từ các cú sốc trong từng phân đoạn.

Các công ty Thăm dò và Khai thác (E&P) tập trung riêng vào việc phát hiện và khai thác dầu khí, để các hoạt động tinh chế và phân phối do bên thứ ba đảm nhiệm. ConocoPhillips và Anadarko Petroleum là ví dụ.

Các công ty Tinh chế và Phân phối chuyên về chuyển đổi dầu thô thành nhiên liệu đã qua tinh chế như xăng, diesel, dầu hỏa và phân phối đến người tiêu dùng. Valero Energy và Marathon Petroleum là các ví dụ tiêu biểu.

Các công ty Dịch vụ dầu khí cung cấp hỗ trợ kỹ thuật và vận hành, từ khoan, xây dựng các nền móng đến bảo trì. Schlumberger và Halliburton là những tên tuổi hàng đầu trong lĩnh vực này.

Bảng xếp hạng 10 tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới: Nhìn nhận so sánh

Theo dữ liệu tổng hợp của Investopedia về doanh thu tích lũy (TTM), bảng xếp hạng các tập đoàn dầu khí hàng đầu thể hiện sự tập trung quyền lực trong ngành:

Bảng thể hiện sự vượt trội của các tên tuổi toàn cầu, đặc biệt là các tập đoàn của Ả Rập Saudi, Trung Quốc và Mỹ. Phần lớn các công ty tích hợp nằm trong top đầu, cho thấy đa dạng hóa hoạt động giúp tăng doanh thu.

Các tập đoàn dầu khí Brazil: Vị trí trong bối cảnh quốc tế

Brazil đóng vai trò quan trọng trong sản xuất dầu khí toàn cầu. Các tập đoàn chính của nước này có quy mô và mô hình hoạt động khác nhau:

Petrobras (PETR4) vẫn là lớn nhất trong nước, là doanh nghiệp nhà nước hỗn hợp bao gồm toàn bộ chuỗi: thăm dò, khai thác, tinh chế và phân phối. Kỹ thuật công nghệ cao trong khai thác ngoài khơi giúp Petrobras cạnh tranh trên thị trường toàn cầu, đặc biệt trong khai thác vùng biển sâu.

3R Petroleum (RRRP3) theo mô hình E&P tập trung vào các mỏ đã cạn kiệt. Công ty sử dụng kỹ thuật phục hồi nâng cao để kéo dài tuổi thọ các mỏ mà các tập đoàn khác đã bỏ rơi, tạo giá trị từ những nơi khác xem là suy giảm.

Prio (PRIO3) – trước đây gọi là PetroRio – nổi bật là nhà tinh chế tư nhân lớn nhất Brazil. Chuyên về E&P, đầu tư vào các tài sản đã hoạt động, tối ưu hóa lợi nhuận qua quản lý vận hành tinh vi.

Petroreconcavo (RECV3) vận hành các mỏ đất liền tại lưu vực Recôncavo của Bahia. Chiến lược của họ tập trung vào mua lại các mỏ đã cạn kiệt và tối ưu hóa sản lượng bằng công nghệ hiện đại, đóng góp đáng kể vào nguồn cung địa phương.

So với các tập đoàn toàn cầu, các công ty dầu khí Brazil có quy mô nhỏ hơn nhiều, nhưng có vị trí chiến lược và tiềm năng tăng trưởng trong các thị trường cụ thể.

Cơ hội và rủi ro: Phân tích cân bằng về đầu tư vào dầu khí

Đầu tư vào các tập đoàn dầu khí mang lại lợi ích rõ ràng, nhưng cũng đi kèm những thách thức lớn:

Cơ hội:

• Lợi nhuận cao: Nhiều công ty trả cổ tức lớn và ổn định
• Nhu cầu toàn cầu duy trì: Sự phụ thuộc năng lượng của thế giới vẫn cao, đảm bảo dòng doanh thu
• Đa dạng hóa hoạt động: Các công ty tích hợp mở rộng khả năng tham gia nhiều phân đoạn của ngành

Rủi ro:

• Biến động giá cả: Giá dầu dao động do chính trị, chu kỳ kinh tế và các yếu tố môi trường không thể dự đoán
• Áp lực pháp lý về môi trường: Ngành đối mặt với các quy định ngày càng nghiêm ngặt về khí thải và lượng khí nhà kính
• Chuyển đổi năng lượng nhanh chóng: Việc tăng cường sử dụng năng lượng tái tạo và điện khí hóa có thể làm giảm nhu cầu dài hạn về nhiên liệu hóa thạch

Kết luận

Các tập đoàn dầu khí hàng đầu vẫn giữ vị trí là trụ cột kinh tế quan trọng, mang lại cơ hội đầu tư qua cổ tức, sự ổn định và tiếp xúc với ngành chiến lược. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc các xu hướng chuyển đổi trong ngành năng lượng.

Trước khi rót vốn, hãy đánh giá hồ sơ rủi ro, mục tiêu đầu tư và sự phù hợp với quá trình chuyển đổi năng lượng. Các công ty dầu khí Brazil dù nhỏ hơn về quy mô toàn cầu nhưng vẫn là các cơ hội địa phương đáng giá cho danh mục đa dạng. Tham khảo các nguồn uy tín và chuyên gia để đưa ra quyết định sáng suốt trong thị trường năng động này.