Tại sao các quỹ ETF REIT vẫn hoạt động khi thị trường bất động sản suy giảm

Cuộc đấu tranh của bất động sản truyền thống đã kéo dài vào danh mục đầu tư.

Tại sao điều này quan trọng: Lạm phát tăng cao và lãi suất cao đã ảnh hưởng đến lĩnh vực bất động sản trong vài năm qua. Các quỹ ETF đầu tư vào REITs cũng không tránh khỏi. Tuy nhiên, các quỹ ETF này vẫn phổ biến trong số các nhà đầu tư thu nhập. Chúng tạo ra dòng tiền và có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư. Vậy chúng phù hợp như thế nào trong danh mục của bạn? Và các nhà phân tích của Morningstar xem các quỹ ETF REIT hàng đầu nào là lựa chọn tốt nhất?

Dan Sotiroff là phó giám đốc chiến lược thụ động tại Mỹ của Morningstar và là biên tập viên của bản tin ETFInvestor của Morningstar.

12 câu hỏi về ETF REIT

1. Hãy bắt đầu với phần giải thích. ETF đầu tư vào bất động sản hay còn gọi là REIT ETF là gì, và chúng hoạt động như thế nào?
2. Điều gì làm cho REIT khác biệt so với các cổ phiếu khác?
3. Các chiến lược mà REIT ETF thường sử dụng là gì?
4. Có ETF REIT thụ động và chủ động. Phí cao hơn của ETF REIT chủ động có đáng giá không? Nhà đầu tư thu nhập đang trả tiền cho điều gì?
5. Có đặc điểm nào cơ bản giúp phân biệt các quỹ này với nhau không?
6. Hãy nói về hiệu suất. ETF REIT đã hoạt động như thế nào?
7. Cuộc chiến chống lạm phát kéo dài nhiều năm đã đẩy lãi suất lên cao và tạo ra môi trường khó khăn cho bất động sản. Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất sau ba lần cắt giảm trong năm ngoái. Kể từ năm 2022, hiệu suất của ETF REIT so với thị trường chứng khoán rộng hơn như thế nào?
8. Thu nhập là mục tiêu chính của các quỹ này. Làm thế nào để nhà đầu tư thu nhập giảm thiểu hóa đơn thuế của mình? Nơi nào là vị trí tốt nhất để giữ các khoản đầu tư này?
9. Hãy thảo luận về các loại ETF REIT khác nhau và ý kiến của các nhà phân tích của Morningstar về chúng. Đầu tiên là các ETF toàn diện. Nhà đầu tư sẽ thường thấy gì trong các quỹ này, và quỹ nào được xếp hạng bạc hoặc vàng?
10. Nếu nhà đầu tư thu nhập muốn tập trung vào bất động sản Mỹ, các quỹ nào hoạt động tốt trong lĩnh vực này?
11. Còn đầu tư vào bất động sản ngoài Mỹ thì sao?
12. Điểm chính dành cho nhà đầu tư thu nhập đang xem xét thêm ETF REIT vào danh mục của mình là gì?

Trích dẫn chính về ETF REIT trong môi trường lãi suất cao

Nếu bạn nghĩ về cách chúng được cấu trúc, chúng phải trả phần lớn lợi nhuận của mình cho nhà đầu tư dưới dạng phân phối thu nhập. Điều này có nghĩa là chúng không còn lợi nhuận giữ lại để mua bất kỳ tài sản mới nào hoặc tái đầu tư vào doanh nghiệp của mình. Vì vậy, họ phải tài trợ phần lớn hoạt động của mình. Điều này có nghĩa là chi phí tài chính của họ liên quan chặt chẽ đến lãi suất hiện tại khi họ vay nợ hoặc vay ngân hàng hoặc bất kỳ khoản vay nào như vậy. Vì vậy, chúng rất nhạy cảm với chu kỳ lãi suất. Và chúng ta đã thấy điều đó trong bốn năm qua.

Dan Sotiroff, phó giám đốc chiến lược thụ động tại Mỹ của Morningstar

Điểm rút ra: Sức hấp dẫn của thu nhập có thể khiến một số nhà đầu tư đặt cược lớn hơn vào ETF REIT hơn mức họ nên. Lĩnh vực bất động sản chiếm một phần nhỏ trong toàn bộ thị trường chứng khoán. Theo Sotiroff, tỷ lệ này có thể dao động từ 2%-3% tùy theo điều kiện thị trường. Đầu tư nhiều hơn mức đó vào lĩnh vực đặc thù này có thể không mang lại lợi nhuận như mong đợi. Trong 15 năm qua, ETF REIT đã gặp khó khăn so với thị trường chung. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư vẫn quan tâm đến thu nhập. Biên tập viên của Morningstar ETFInvestor nói rằng nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược toàn diện hơn như chiến lược trả cổ tức và chiến lược gọi mua có bảo vệ để tránh đặt cược lớn vào ngành như REITs.

Thêm từ Morningstar về ETF REIT thụ động và chủ động

Các nhà quản lý chủ động đang chiếm ưu thế nhẹ so với các đối thủ thụ động trong lĩnh vực bất động sản. Nhưng Sotiroff nói rằng không quá cao. Ông khuyên nhà đầu tư thu nhập nên chú ý xem hiệu suất đến từ đâu để xác định xem phí cao hơn của ETF REIT chủ động có đáng giá hay không. Xem hai bài viết phân tích những điều nhà đầu tư cần biết về ETF REIT thụ động và ETF REIT chủ động.

Đăng ký nhận bản tin Morningstar ETFInvestor

Susan Dziubinski, chuyên gia đầu tư của Morningstar và đồng dẫn chương trình của The Morning Filter, bàn về những ưu điểm và nhược điểm của việc đầu tư vào ETF REIT. Và xem 9 ETF hàng đầu dành cho nhà đầu tư thu nhập nổi bật năm 2025.

Các chứng khoán đề cập trong tập này:

Vanguard Real Estate ETF VNQ

Schwab US REIT ETF SCHH

Dimensional US Real Estate ETF DFAR

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF VNQI