Cầu là gì? Kiến thức cơ bản mà nhà đầu tư cần biết để phân tích giá thị trường

如果你曾经疑惑为什么某些股票价格有时上涨，有时下跌，没有明显原因，或者为什么买盘和卖盘才是真正推动市场的力量，答案可能在于对需求的理解。需求是经济学的基本概念，用来解释一切关于价格的现象。在本文中，我们将探讨什么是需求，它与价格形成有何关系，以及最重要的，你如何运用这个概念来辅助投资决策。

为什么供需关系是价格形成的基础

在每个市场中，价格不是由某个人单独决定的，而是由两个力量的交锋产生的：买方和卖方。如果你理解这两者之间的动态，你就能预测价格可能的走向。

供需关系的概念在理论上非常简单，但在实际市场中应用时，需要深入理解影响这两个变量的各种因素。因为当你能识别出需求和供给失衡的点时，就拥有了强大的工具来把握买入和卖出的节奏。

需求是什么——投资者的购买意愿与决策

需求，简单来说，就是在不同价格水平下，消费者对商品或服务的购买意愿。当我们将这些数据绘制成图，就会得到需求曲线（Demand Curve），它显示了价格与买家愿意购买的数量之间的关系。

关键点是：当价格下降时，购买意愿会增加；反之亦然。这就是所谓的需求定律（Law of Demand）。为什么会这样？有两个原因：

收入效应（Income Effect）：当价格下降，消费者手中的钱变多，可以购买更多。例如，如果你喜欢的股票价格下跌，你可能有更多资金去买入。

替代效应（Substitution Effect）：当某商品的价格下降，它相较于其他类似商品变得更便宜，吸引买家选择它。

举例来说，如果比特币价格下跌，原本不感兴趣的投资者可能开始觉得值得买入；同时，持有其他山寨币（Altcoin）的投资者可能会转而持有比特币，因为它变得更便宜。

影响需求的因素

价格只是影响需求的一个因素，需求还受到以下因素的影响：

• 购买者的收入：收入越高，购买力越强
• 偏好和信念：如果有利好消息，需求会立即增加
• 价格预期：如果投资者预期价格会涨，他们会赶快买入
• 市场中的买家数量：增长的市场意味着更多新买家
• 季节和气候因素：某些商品在特定季节需求更旺
• 政府政策：刺激经济或税收政策会影响需求

供给是价格变动的背后推动力

与需求传达“买家需要多少”不同，供给告诉我们“卖家准备以什么价格出售”。

供给，简单来说，就是在不同价格水平下，卖家愿意出售的商品或服务的数量。当我们绘制供给曲线（Supply Curve）时，也会看到价格与供应量的关系。

供给定律指出：当价格上涨时，卖家愿意提供更多商品。为什么？因为价格高，利润空间大，生产者更有动力出售。

比如，如果某只股票的潜在利润增加，持有者可能会决定抛售一部分，增加市场上的供应。

影响供给的因素

• 生产成本：成本越高，卖家需要更高的价格才能盈利
• 卖家数量：市场竞争激烈，供给会增加
• 技术进步：新技术提高效率，降低成本，增加供给
• 未来价格预期：预期未来价格更高，卖家可能延迟出售
• 自然灾害和气候：影响生产能力
• 税收和价格控制政策：增加成本或限制销售量

通过供需平衡预测价格

现在，我们有两个力量在市场中交锋，但最终价格会是多少？答案在于市场的均衡（Equilibrium）。

均衡点是供给曲线和需求曲线的交点，此点的交易量正好满足买卖双方的需求。

为什么市场趋向于均衡？

• 价格高于均衡：卖家愿意提供更多，但买家需求减少，导致库存积压，价格会下降
• 价格低于均衡：买家需求增加，但卖家减少供应，导致短缺，价格会上升

这就是为什么市场通常会找到一个稳定的平衡点，投资者也会试图预测这个点。

金融市场中的需求——推动股票交易的因素

在金融市场中，这个游戏更为复杂，因为涉及更多因素。

宏观经济因素

• 利率：低利率时，投资者倾向于追求股市收益，需求增加
• 通货膨胀：高通胀可能让投资者担忧，需求减少
• 经济增长：经济表现良好，吸引更多投资

市场情绪与心理

• 投资者信心：信心高，需求旺盛
• 新闻和事件：利好消息推动需求，利空消息则增加供应
• 预期：“我认为市场会涨”，促使买入

公司特定因素

• 财务表现：盈利良好的公司吸引更多需求
• 增发或回购：增发增加供给，回购减少供给
• 新IPO：新公司上市，增加市场上的证券供应

利用供需分析股票价格

1. 基本面分析（Fundamental Analysis）

当股价下跌，通常是因为卖盘（供给）大于买盘（需求），原因可能包括：

• 投资者预期盈利下降
• 公司出现坏消息
• 大户减仓

相反，股价上涨则可能是因为：

• 好消息公布
• 未来盈利预期良好
• 大户买入

2. 技术分析（Technical Analysis）

交易者利用各种工具观察供需关系：

K线图（Candlesticks）

• 绿色（收盘价高于开盘）：买盘占优，需求强
• 红色（收盘价低于开盘）：卖盘占优，供给强
• 十字星（开盘收盘相同）：买卖力量平衡，趋势未明

支撑与阻力（Support & Resistance）

• 支撑位：买盘集中的区域（需求强）
• 阻力位：卖盘集中的区域（供给强）

趋势（Trend）

• 上升趋势：价格不断创新高，需求持续强劲
• 下降趋势：价格不断创新低，供给持续强大

利用需求供给区域进行实战交易

需求供给区域（Demand & Supply Zone）技术帮助交易者具体化供需关系，寻找市场偏离平衡的点。

1. 反转交易（Reversal）

DBR：Drop Base Rally（下跌-底部-反弹）

• 由供给过剩（卖压大）引发
• 价格下跌，买家逐渐入场
• 形成底部区域
• 当需求超过供给，价格突破底部区域向上
• 交易技巧：在底部区域附近买入，等待价格突破

RBD：Rally Base Drop（反弹-底部-下跌）

• 由需求过剩（买压大）引发
• 价格上涨，卖家逐步入场
• 形成顶部区域
• 当供给超过需求，价格突破顶部区域向下
• 交易技巧：在顶部区域附近卖出，等待价格突破

2. 趋势延续交易（Continuation）

RBR：Rally Base Rally（反弹-底部-反弹）

• 需求持续强劲
• 价格在底部区域盘整，等待突破
• 突破后继续上涨
• 交易技巧：在突破点买入，跟随趋势

DBD：Drop Base Drop（下跌-底部-下跌）

• 供给持续强大
• 价格在顶部区域盘整，等待突破
• 突破后继续下跌
• 交易技巧：在突破点卖出，跟随趋势

总结

需求是什么？ 它代表买家的购买意愿，当需求与供给（卖压）相遇时，就会形成市场的价格。

理解这个概念是投资者最重要的技能之一，因为它揭示了：

• 价格不是随机的，而是有逻辑支撑
• 新闻、情绪和经济因素都影响需求和供给
• 识别需求与供给失衡点，就是找到买卖的最佳时机

需求不仅是理论，它是你实际分析价格和做出投资决策的工具。不断练习，观察它如何在市场中发挥作用，利用它来寻找盈利机会。