Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu trí tuệ nhân tạo năm 2026: Từ lựa chọn thị trường đến triển khai chiến lược

Kể từ khi ra mắt ChatGPT vào cuối năm 2022, cổ phiếu trí tuệ nhân tạo đã trở thành mục tiêu đầu tư hot nhất trên thị trường vốn. Các công ty liên quan đến AI đã đạt mức cao mới, ngay cả khi tăng trưởng lợi nhuận thực tế của một số công ty không theo kịp đà tăng giá cổ phiếu. Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào làn sóng AI này, làm thế nào để chọn cổ phiếu AI? Các cấp độ của chuỗi công nghiệp là gì? Những công ty liên quan đến AI nào trên thị trường chứng khoán Mỹ đáng chú ý? Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn một phân tích toàn diện từ các khía cạnh về tình trạng thị trường, mục tiêu cụ thể và phương thức đầu tư.

Cơ hội thị trường được thúc đẩy bởi cuộc cách mạng AI

Hiện nay, trí tuệ nhân tạo đã nhanh chóng phát triển từ một khái niệm công nghệ dài hạn thành một lực lượng biến đổi thâm nhập vào mọi lĩnh vực của xã hội. Từ nhận dạng giọng nói, dự báo tài chính, chẩn đoán y tế, nhận thức lái xe tự động đến hệ thống định vị vị trí, các kịch bản ứng dụng của AI đang thay đổi theo từng ngày. Ngày càng có nhiều công ty tăng cường đầu tư vào nghiên cứu và phát triển AI, đồng thời kỳ vọng của thị trường đối với các sản phẩm và ứng dụng AI tiếp tục nóng lên.

Theo dữ liệu mới nhất do IDC công bố, các doanh nghiệp toàn cầu sẽ chi 307 tỷ USD cho các giải pháp và công nghệ AI vào năm 2025. Nhìn xa hơn, đến năm 2028, quy mô tổng thể của chi tiêu AI, bao gồm các ứng dụng AI, cơ sở hạ tầng và các dịch vụ liên quan, dự kiến sẽ vượt quá 632 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 29%. Đáng chú ý nhất trong số này là lĩnh vực cơ sở hạ tầng, nơi chi tiêu cho chip AI và máy chủ tăng tốc dự kiến sẽ vượt quá 75% tổng chi tiêu vào năm 2028, trở thành nền tảng phần cứng cốt lõi để hỗ trợ triển khai công nghệ AI. Điều này cho thấy ngành công nghiệp được đại diện bởi cổ phiếu AI vẫn còn dư địa tăng trưởng rất lớn.

Các nhà đầu tư tổ chức đã nhìn thấy xu hướng này. Lấy Quỹ Bridgewater nổi tiếng thế giới làm ví dụ, trong báo cáo 13F mới nhất của mình, quỹ đã tăng đáng kể cổ phần của mình tại các công ty chủ chốt trong lĩnh vực AI như NVIDIA, Alphabet (Google) và Microsoft. Điều này không chỉ phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư chuyên nghiệp về hệ sinh thái AI mà còn khẳng định vị thế của cổ phiếu trí tuệ nhân tạo như một động lực tăng trưởng trong tương lai. Ngoài việc lựa chọn cổ phiếu trực tiếp, nhiều nhà đầu tư còn phân bổ cổ phiếu trí tuệ nhân tạo thông qua các quỹ chuyên đề hoặc ETF liên quan đến AI, tạo thành bố cục toàn diện từ chip, máy chủ, nền tảng đám mây đến phân tích dữ liệu. Theo thống kê của Morningstar, tính đến cuối quý đầu tiên của năm 2025, tài sản của các quỹ AI và dữ liệu lớn toàn cầu đã vượt quá 30 tỷ USD.

Mục tiêu cốt lõi của cổ phiếu trí tuệ nhân tạo: So sánh các nhà lãnh đạo AI trong chứng khoán Mỹ

Dưới đây là các cổ phiếu AI hàng đầu trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, được xếp hạng theo vốn hóa thị trường, hiệu suất giá cổ phiếu và mức tăng từ đầu năm đến nay:

(Thời gian tham khảo dữ liệu: hết quý III/2025, nguồn dữ liệu: Google Finance)

Chip AI và các nhà lãnh đạo cơ sở hạ tầng

NVIDIA: Người chơi thống trị tuyệt đối trên thị trường GPU

Là nhà sản xuất chip GPU hàng đầu thế giới, NVIDIA chiếm vị trí dẫn đầu tuyệt đối trong lĩnh vực AI. Công ty có vốn hóa thị trường khoảng 4 nghìn tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập khoảng 60 lần. Chỉ trong hai năm kể từ khi ChatGPT xuất hiện, giá cổ phiếu của NVIDIA đã tăng hơn 11 lần, khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu tăng mạnh nhất trong làn sóng AI.

Nền tảng phần mềm GPU đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp để đào tạo và thực hiện các mô hình AI lớn. Khi làn sóng AI tổng quát thế giới, NVIDIA đã dẫn đầu thành công thị trường cơ sở hạ tầng AI với chuỗi công nghiệp hoàn chỉnh từ thiết kế chip, tích hợp hệ thống đến hệ sinh thái phần mềm và được công nhận là động cơ cốt lõi thúc đẩy cuộc cách mạng công nghệ này. Doanh thu của công ty vào năm 2024 sẽ đạt 60,9 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng hàng năm hơn 120%, thể hiện đầy đủ đà tăng trưởng mạnh mẽ trước sự bùng nổ của nhu cầu AI.

Bước sang năm 2025, NVIDIA tiếp tục dẫn đầu. Lợi nhuận ròng quý II của công ty là khoảng 28 tỷ USD, tăng hơn 200% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này chủ yếu là do các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và doanh nghiệp lớn mua hàng loạt GPU dựa trên Blackwell. Các nhà phân tích thị trường thường tin rằng nhu cầu về các giải pháp NVIDIA sẽ tăng theo cấp số nhân khi các ứng dụng AI dần chuyển từ giai đoạn đào tạo sang giai đoạn suy luận và mở rộng sang các kịch bản điện toán biên và doanh nghiệp. Dựa vào hào công nghệ sâu và hệ sinh thái hoàn chỉnh, NVIDIA hầu như không ai có thể lay chuyển vị thế của mình trong ngắn hạn, và nhiều tổ chức đầu tư đã tăng giá mục tiêu của họ và đưa ra xếp hạng “mua”.

Điều đáng chú ý là lý do khiến NVIDIA trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư AI là mặc dù có nhiều người tham gia vào ngành công nghiệp AI nhưng hầu như tất cả các công ty lớn đều không thể tách rời chip NVIDIA. Tình trạng “kẹt cổ” này đã khiến sức mạnh tính toán của NVIDIA trở thành một vị trí dẫn đầu “giống như vách đá” trên thế giới. Mặc dù tăng trưởng trong quá khứ có vẻ đáng kinh ngạc, nhưng những người lãnh đạo các công ty công nghệ lớn như Tesla và Oracle thậm chí đã chủ động tiếp cận với các giám đốc điều hành của NVIDIA để đấu tranh cho hạn ngạch chip trong bối cảnh năng lực sản xuất của TSMC không đáp ứng đầy đủ nhu cầu. Điều này cho thấy số lượng đơn đặt hàng có thể được giao trong tương lai sẽ vượt xa kỳ vọng hiện tại và triển vọng tăng trưởng doanh thu đáng được các nhà đầu tư quan tâm. Trước khi sự bùng nổ AI kết thúc, mỗi đợt giảm giá cổ phiếu có thể là một cơ hội mua mới.

Broadcom: Công cụ hỗ trợ mạng trong kỷ nguyên AI

Broadcom là công ty chip truyền thông mạng hàng đầu thế giới, về cơ bản đã độc quyền nhu cầu ứng dụng trong lĩnh vực truyền thông mạng thông qua một loạt các vụ sáp nhập và mua lại. Hoạt động kinh doanh chính của công ty bao gồm chip điện toán đám mây, thiết bị mạng, sản phẩm truy cập băng thông rộng và các giải pháp chip ASIC chuyên nghiệp.

Trong lĩnh vực chip AI và kết nối mạng, Broadcom đóng một vai trò quan trọng. Khi nhu cầu về máy chủ AI bùng nổ, Broadcom đã thành công trong chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu AI với sự tích lũy công nghệ của mình trong các lĩnh vực chip ASIC tùy chỉnh, bộ chuyển mạch mạng và chip truyền thông quang, trở thành một trong những nhà cung cấp không thể thiếu cơ sở hạ tầng AI. Trong năm tài chính 2024 (tính đến tháng 11/2024), doanh thu của Broadcom đạt 31,9 tỷ USD, trong đó doanh thu dòng sản phẩm liên quan đến AI đã tăng lên 25%, phản ánh rõ nét sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty trong làn sóng AI.

Lý do chính khiến Broadcom có thể đón đầu sự phát triển của AI là mạng tốc độ cao là điều kiện cần thiết cho sự phát triển của AI. Cho dù đó là tương tác dữ liệu giữa các chip, nhà cung cấp dịch vụ truyền tải thông tin hay cơ sở hạ tầng truyền thông, nó cần dựa vào công nghệ của Broadcom. Kết nối bên trong chip AI cũng sử dụng ủy quyền ASIC của Broadcom. Vì vậy, trong khi NVIDIA và Broadcom cạnh tranh trong một số lĩnh vực, hai công ty thực sự bổ sung và cộng sinh. Điều này cũng giải thích tại sao giá cổ phiếu của Broadcom cũng đã tăng trong thị trường tăng giá AI - tăng 3,51 lần trong vòng chưa đầy hai năm.

Bước sang năm 2025, chiến lược của Broadcom trong lĩnh vực tiết kiệm năng lượng AI tiếp tục đơm hoa kết trái. Hoạt động kinh doanh kết nối tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý II, được hưởng lợi từ việc tăng tốc xây dựng trung tâm dữ liệu AI của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và nhu cầu về chip Jericho3-AI, thiết bị chuyển mạch Tomahawk5 và chip truyền thông quang tiếp tục tăng vọt. Thị trường kỳ vọng rằng với sự mở rộng không ngừng của quy mô mô hình AI, nhu cầu về kết nối mạng tốc độ cao và chip tùy chỉnh sẽ tiếp tục tăng nhanh và Broadcom, với tư cách là công ty hàng đầu về công nghệ trong lĩnh vực này, có tiềm năng tăng trưởng vượt trội cho dòng sản phẩm AI của mình. Một số tổ chức có vốn đầu tư nước ngoài đã đưa ra xếp hạng “mua” và giá mục tiêu thường trên 2.000 đô la.

AMD (Supermicro): Con đường đột phá cho người bắt bóng

Supermicro là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của NVIDIA trong lĩnh vực GPU và là một trong số ít các hãng chip lớn trên thế giới có thể thiết kế GPU và CPU cùng một lúc. Mặc dù vẫn đang ở vị trí bắt kịp trên thị trường GPU, nhưng bộ tăng tốc dòng MI300 tự phát triển của AMD không thua kém H100 của NVIDIA trong nhiều bài kiểm tra hiệu suất và giá chỉ bằng một nửa so với phiên bản sau.

AMD đang trở thành kẻ thách thức mạnh mẽ trên thị trường chip AI. Với dòng bộ tăng tốc MI300 và kiến trúc CDNA 3 tiên tiến, AMD đã thâm nhập thành công vào thị trường AI do NVIDIA thống trị, cung cấp tùy chọn cung cấp thứ hai quan trọng cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và các doanh nghiệp lớn. Tổng doanh thu của AMD vào năm 2024 sẽ vào khoảng 22,9 tỷ USD, trong đó mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu sẽ tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này cho thấy chiến lược sản phẩm AI của hãng đã bắt đầu phát huy tác dụng.

Bước sang năm 2025, cuộc tấn công của AMD trong lĩnh vực AI thậm chí còn quyết liệt hơn. Hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu đã tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý II, chủ yếu được thúc đẩy bởi việc các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn áp dụng bộ tăng tốc MI300X và sự ra mắt sắp tới của dòng sản phẩm MI350 vào nửa cuối năm 2025. Khi khối lượng công việc AI trở nên đa dạng hơn, khách hàng ngày càng cần các giải pháp thay thế. Với lợi thế tích hợp của CPU + GPU và chiến lược sinh thái mở, AMD đang dần mở rộng thị phần của mình trên thị trường đào tạo và suy luận AI. Các tổ chức nghiên cứu nước ngoài nhìn chung lạc quan về triển vọng tăng trưởng của họ, với hầu hết giá mục tiêu trên 200 USD.

Cần chỉ ra rằng nếu không có hệ sinh thái CUDA của NVIDIA, đã tích lũy được một lượng lớn tài sản mã nhà phát triển, mang lại lợi thế tự nhiên cho chip H100, thì lợi thế so sánh của AMD sẽ càng rõ ràng hơn. Nhưng do quy mô chi tiêu vốn AI khổng lồ (hàng chục tỷ USD), triển vọng tăng trưởng dài hạn của AMD hoàn toàn hứa hẹn nếu các nhà phát triển có thể đầu tư nhiều hơn vào nền tảng AMD với mức giá cạnh tranh hơn. Kể từ khi ra mắt ChatGPT, giá cổ phiếu AMD đã tăng gấp 3,2 lần. Mặc dù sự sụt giảm nhu cầu đối với chip truyền thống từng làm giảm giá cổ phiếu, nhưng sự tăng trưởng nhanh chóng hiện tại của mảng kinh doanh chip AI đang làm tăng tỷ trọng doanh thu tổng thể và triển vọng rất thú vị.

Chiến lược và phương pháp đầu tư cho cổ phiếu AI

Đầu tư vào cổ phiếu AI, ngoài việc trực tiếp lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ, bạn còn có thể tham gia vào làn sóng đầu tư AI thông qua các công cụ đa dạng:

Nhà đầu tư có thể cân nhắc kết hợp chiến lược đầu tư cố định để mua cổ phiếu trí tuệ nhân tạo hoặc các quỹ ETF liên quan với số lượng cố định đều đặn để cân bằng rủi ro do biến động thị trường gây ra. Đánh giá từ xu hướng của các nhà đầu tư tổ chức như Bridgewater Fund, mặc dù ngành công nghiệp AI vẫn đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng nhưng không phải lúc nào các yếu tố tích cực cũng sẽ tập trung ở cùng một công ty. Giá cổ phiếu hiện tại của một số công ty có thể đã phản ánh đầy đủ lợi ích của AI, vì vậy liên tục điều chỉnh danh mục đầu tư của họ và theo kịp sự phát triển của thị trường là cách duy nhất để tối đa hóa lợi nhuận.

Để lựa chọn nền tảng giao dịch, việc mua cổ phiếu AI của Mỹ có thể được giao dịch thông qua nền tảng mở tài khoản môi giới ở nước ngoài hoặc hợp đồng chênh lệch (CFD). Mỗi nền tảng có những đặc điểm riêng và điều quan trọng là tìm ra công cụ phù hợp với phong cách đầu tư của bạn. Nếu bạn chủ yếu giao dịch ngắn hạn, nền tảng CFD có thể hấp dẫn hơn do hỗ trợ giao dịch hai chiều, giao dịch miễn phí hoa hồng và đòn bẩy linh hoạt.

Rủi ro và triển vọng dài hạn đối với cổ phiếu AI

Triển vọng trung hạn: Biến động trong tăng trưởng liên tục

Với sự tiến bộ nhanh chóng của các mô hình ngôn ngữ lớn, AI tổng quát và AI đa phương thức (hội tụ giọng nói, hình ảnh, văn bản), nhu cầu về sức mạnh tính toán, trung tâm dữ liệu, nền tảng đám mây và chip chuyên dụng sẽ tiếp tục tăng. Trong ngắn hạn, các nhà cung cấp chip và phần cứng như NVIDIA, AMD và TSMC vẫn sẽ được hưởng lợi nhiều nhất. Trong trung và dài hạn, nhu cầu về cơ hội đầu tư cổ phiếu trí tuệ nhân tạo trong các ngành như chăm sóc sức khỏe, tài chính, sản xuất, lái xe tự động và bán lẻ sẽ dần được giải phóng.

Dưới góc độ tài chính, mặc dù chủ đề AI vẫn là tâm điểm của thị trường, nhưng xu hướng giá cổ phiếu khó có thể tách rời hoàn toàn khỏi tác động của môi trường kinh tế vĩ mô. Hướng chính sách lãi suất của các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các cổ phiếu AI được định giá quá cao. Nếu lãi suất cải thiện sẽ tốt cho cổ phiếu công nghệ; Nếu không, nó có thể làm giảm định giá. Đồng thời, cổ phiếu AI nhạy cảm với tin tức chính sách và dễ biến động lớn trong ngắn hạn. Một khi các điểm nóng đầu tư mới (chẳng hạn như năng lượng mới, v.v.) xuất hiện, dòng tiền có thể thay đổi tương ứng. Do đó, thị trường có thể tiếp tục duy trì mô hình biến động trong ngắn hạn, nhưng xu hướng dài hạn vẫn nghiêng về tăng trưởng.

Các biến của chính sách và quy định

Các chính phủ thường liệt kê trí tuệ nhân tạo là một ngành công nghiệp chiến lược và có thể tăng trợ cấp và đầu tư cơ sở hạ tầng trong tương lai. Những hỗ trợ chính sách này là tích cực đối với cổ phiếu AI. Tuy nhiên, khi các ứng dụng AI mở rộng, quyền riêng tư dữ liệu, thiên vị thuật toán, bảo vệ bản quyền và các mối quan tâm về đạo đức nảy sinh. Nếu các quy định liên quan được thắt chặt, định giá và mô hình kinh doanh của một số công ty AI có thể gặp khó khăn.

Lời khuyên đầu tư: Chiến lược cân bằng

Nhìn chung, cổ phiếu AI vẫn sẽ được hưởng cổ tức tăng trưởng ngành từ năm 2025 đến năm 2030. Các nhà đầu tư có thể ưu tiên các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng như chip AI và máy chủ tăng tốc, hoặc các công ty tập trung vào việc xây dựng các ứng dụng cụ thể, chẳng hạn như dịch vụ đám mây, AI y tế và các công ty fintech. Đồng thời, việc phân bổ dài hạn thông qua các quỹ ETF theo chủ đề trí tuệ nhân tạo được thực hiện theo lô, thay vì theo đuổi mức cao trong ngắn hạn, điều này có thể giảm hiệu quả tác động rủi ro do biến động thị trường gây ra.

Nhận thức về rủi ro đầu tư

Khi phân bổ cho cổ phiếu AI, điều quan trọng là phải nhận ra những rủi ro chính trong không gian này:

• Ngành công nghiệp đang nhanh chóng lặp lại rủi ro: Mặc dù công nghệ AI đã tồn tại hàng chục năm nhưng nó chỉ mới bước vào giai đoạn ứng dụng chủ đạo trong những năm gần đây. Công nghệ đang phát triển nhanh chóng và ngay cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng có thể dễ dàng không theo kịp ngành, dẫn đến các quyết định đầu tư chậm chạp. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư cần phải chịu được những biến động giá cổ phiếu phát sinh xung quanh các công ty AI.

• Rủi ro cơ bản của doanh nghiệp: Nhiều công ty AI có dữ liệu lịch sử và thông tin cơ bản hạn chế, và rủi ro hoạt động của họ tương đối cao hơn. Mặc dù các công ty công nghệ lớn tham gia vào lĩnh vực AI, nhưng một số công ty AI thuần túy thiếu thử thách về thời gian và không ổn định như các công ty công nghệ lớn truyền thống.

• Rủi ro chuỗi công nghiệp: Trong quá trình phát triển nhanh chóng của AI và sự phát triển của nhu cầu thị trường, dư luận, quy định và nhận thức xã hội có thể thay đổi, ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu AI theo những cách bất ngờ. Ví dụ: lo ngại về rủi ro bảo mật AI có thể dẫn đến thắt chặt các quy định, điều này có thể ảnh hưởng đến định giá.

Xét về cơ hội và rủi ro, cổ phiếu trí tuệ nhân tạo vẫn là hướng đầu tư đáng chú ý trong tương lai, nhưng nhà đầu tư cần duy trì phán đoán rõ ràng và nhận thức rủi ro.