Xác suất của Beyond Meat vượt qua lợi nhuận vừa chạm mức 21% -- Liệu đây có phải quý mà cổ phiếu cuối cùng sẽ bứt phá?

Có phải đã đến lúc đặt cược vào cổ phiếu Beyond Meat (BYND +4.73%) chưa? Dù sao đi nữa, theo nhà vận hành thị trường dự đoán Polymarket, khả năng công ty vượt qua dự báo của các nhà phân tích cho quý IV đang tăng lên (chuyên gia thịt thay thế đã lên lịch công bố lợi nhuận cho kỳ này vào thứ Tư).

Nếu công ty thực sự đạt được thành tích này, nhiều nhà đầu tư sẽ ngạc nhiên, vì lịch sử gần đây của công ty là thường xuyên hụt (ít nhất về lợi nhuận). Dưới đây là quan điểm của tôi về việc liệu một hoặc hai lần vượt dự báo có thể đẩy cổ phiếu lên mức cao ấn tượng hay không.

Một đợt giảm thường xuyên

Dù không phải là điều Beyond Meat khoe khoang, nhưng một lợi thế của cổ phiếu này là nó đã bị giảm giá khá nhiều, do đó khả năng bật lên từ đáy là hoàn toàn có thể xảy ra. Cổ phiếu đã mất gần 11% trong năm nay, trong khi chỉ số S&P 500 chuẩn gần như đi ngang.

Nguồn hình ảnh: Beyond Meat.

Có nhiều yếu tố đằng sau việc này không thu hút được sự chú ý. Một trong số đó là các yếu tố cơ bản đơn giản — kể từ đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) vào năm 2019, Beyond Meat chỉ có hai quý ghi nhận lợi nhuận ròng tiêu đề; tất cả các quý còn lại đều âm, thậm chí rất sâu.

Một yếu tố khác là sự cạnh tranh khá khốc liệt mà công ty phải đối mặt. Đây không phải là thị trường thịt thay thế duy nhất. Đối thủ hàng đầu của họ, Impossible Foods, là một đối thủ trực tiếp, quyết đoán và khá hiệu quả, đã có những bước tiến đáng kể vào phân khúc thức ăn nhanh quan trọng. Thêm vào đó, Impossible đã được đồn đại đang xem xét việc phát hành IPO. Một đối thủ lớn với ngân quỹ dồi dào sẽ là thử thách lớn cho Beyond Meat, vốn đã luôn trong tình trạng lỗ lũy kế.

Chưa kể, các thương hiệu thực phẩm lớn cũng đã tham gia vào xu hướng dựa trên thực vật. Thương hiệu thực phẩm đóng gói Conagra Brands có mặt với dòng sản phẩm Gardein khá phổ biến. Kellanova cũng đã tham gia với MorningStar Farms, các sản phẩm của họ thường thấy trong các tủ đông siêu thị.

Mở rộng

NASDAQ: BYND

Beyond Meat

Thay đổi hôm nay

(4.73%) $0.03

Giá hiện tại

$0.72

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$328 triệu

Phạm vi trong ngày

$0.70 - $0.75

Phạm vi 52 tuần

$0.50 - $7.69

Khối lượng

8K

Khối lượng trung bình

57 triệu

Biên lợi nhuận gộp

5.98%

Kỳ vọng vừa phải

Dựa trên hiệu suất lịch sử của công ty và các thách thức cạnh tranh ngày càng gia tăng, các nhà phân tích theo dõi Beyond Meat không kỳ vọng vào thành tích xuất sắc trong quý IV.

Theo dữ liệu tổng hợp của Yahoo! Finance, họ dự đoán doanh thu giảm gần 17% so với cùng kỳ năm ngoái, còn khoảng 63,8 triệu USD cho kỳ này. Theo một hướng tích cực hơn chút, mặc dù dự báo chung vẫn là lỗ ròng, nhưng khoản lỗ này sẽ nhỏ hơn nhiều — 0,10 USD trên mỗi cổ phiếu, so với khoản lỗ 0,65 USD của cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, chúng ta cần nhớ rằng Beyond Meat có lịch sử thất bại trong việc dự báo lợi nhuận, vì vậy ước tính 0,10 USD có thể là quá lạc quan.

Tôi không thấy có dấu hiệu nào cho thấy Beyond Meat có thể tạo ra bất ngờ vượt dự báo trong quý này, dựa trên các yếu tố trên. Ngay cả khi họ làm được, tôi nghi ngờ sự hưng phấn của nhà đầu tư sẽ kéo dài lâu — một quý tốt (hoặc thậm chí ấn tượng) không thể xóa bỏ quá khứ khó khăn một cách kỳ diệu, và các nhà đầu tư thị trường có thể nhớ lâu. Tôi không nghĩ cổ phiếu sẽ tăng vọt sau báo cáo lợi nhuận, và cá nhân tôi cũng không định đầu tư vào nó.