CEO của Công ty AI này nói rằng cổ phiếu của họ là cơ hội hiếm có trong đời, và ông ấy đang bỏ $3 triệu đô la của chính mình vào đó

Có rất nhiều lý do khiến một giám đốc điều hành bán cổ phần của chính công ty mình; chỉ có một lý do để họ mua cổ phiếu. Việc mua vào của insiders có thể là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy ban quản lý tự tin rằng cổ phiếu của công ty đang bị thị trường đánh giá thấp và điều này nên thúc đẩy các nhà đầu tư xem xét kỹ hơn.

Đó là lý do tại sao kế hoạch mua 3 triệu đô la của Bill McDermott vào ServiceNow (NOW +1.65%) đáng chú ý. Một hồ sơ SEC gần đây cho thấy McDermott dự định mua số cổ phiếu này vào ngày 27 tháng 2, ngày sớm nhất có thể để ông mua cổ phiếu mới mà không phải hoàn lại lợi nhuận từ các lần bán trước đó cho cổ đông. Thêm vào đó, một số giám đốc điều hành khác đã hủy tất cả các lệnh bán tự động cổ phiếu sắp tới của họ. McDermott nói, “Đây là một khoảnh khắc hiếm có trong một thế hệ với ServiceNow.”

Tin tức về kế hoạch mua cổ phiếu của McDermott đến sau khi giá cổ phiếu của ServiceNow giảm đáng kể đầu năm, cùng với nhiều cổ phiếu phần mềm khác. Dưới đây là lý do tại sao McDermott có thể đúng.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Điều gì đang ảnh hưởng đến giá cổ phiếu?

ServiceNow bắt đầu như một gói phần mềm quản lý dịch vụ CNTT, nhưng hiện nay có danh mục sản phẩm và dịch vụ ngày càng mở rộng. Năm ngoái, công ty công bố kế hoạch mua lại các công ty an ninh mạng Armis và Veza. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích lo ngại rằng ServiceNow đã trả quá cao cho các khoản bổ sung vào danh mục của mình, khiến giá trị cổ phiếu giảm xuống.

McDermott nói với các nhà phân tích rằng ServiceNow hiện tại đã hết các thương vụ mua lại lớn. “Bạn có thể trả lại cho chúng tôi vốn hóa thị trường,” ông đùa trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 4 của công ty.

Tuy nhiên, các nhà phân tích giờ đây đã chú ý đến cách trí tuệ nhân tạo tạo sinh (AI) có thể làm gián đoạn toàn bộ ngành phần mềm. Các sản phẩm từ Anthropic, bao gồm Claude Cowork và một plugin pháp lý mới cho dịch vụ, đã cho thấy tiềm năng của các phòng nghiên cứu AI hàng đầu có thể thay thế nhiều phần mềm cố định mà các doanh nghiệp hiện đang trả tiền. Có lo ngại rằng ServiceNow và các cổ phiếu SaaS khác sẽ không tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu nhanh như dự kiến và có thể sẽ có ít khách hàng hơn trong tương lai.

Mở rộng

NYSE: NOW

ServiceNow

Thay đổi hôm nay

(1.65%) $1.66

Giá hiện tại

$102.46

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$107 tỷ

Phạm vi trong ngày

$100.54 - $105.67

Phạm vi 52 tuần

$98.00 - $211.48

Khối lượng giao dịch

1.2K

Trung bình khối lượng

16M

Biên lợi nhuận gộp

77.53%

Nhưng McDermott đang định hướng ServiceNow đặt AI lên hàng đầu. Ông nhanh chóng tích hợp AI tạo sinh vào phần mềm hiện có của ServiceNow. Bộ công cụ Now Assist AI đạt giá trị hợp đồng hàng năm 600 triệu đô vào cuối năm 2025. Điều này dự kiến sẽ vượt qua 1 tỷ đô trước cuối năm 2026.

Việc tích hợp AI chủ động trong toàn bộ phần mềm là chìa khóa cho ServiceNow. Các nhà phân tích của Goldman Sachs ước tính rằng các agent AI sẽ chiếm phần lớn thị trường SaaS vào cuối thập kỷ. Các công ty phần mềm không thích nghi với công nghệ mới có thể bị bỏ lại phía sau.

Nền tảng AI Control Tower của ServiceNow nhằm trở thành trung tâm phát triển và triển khai các agent AI, từ ServiceNow và các bên thứ ba. Để thực hiện mục tiêu đó, cần tổng hợp nhiều dịch vụ thông qua các quan hệ đối tác hoặc mua lại. Hiện tại, công ty đã chứng kiến đà phát triển mạnh mẽ, với số lượng quan hệ đối tác và khối lượng giao dịch tăng gấp ba lần trong quý trước.

Cơ hội hiếm có trong một thế hệ

ServiceNow tiếp tục phát triển nhanh chóng. Doanh thu đăng ký của công ty tăng 19,5% trong quý 4, vượt xa dự báo của ban quản lý. Các nghĩa vụ còn lại về hiệu suất còn tăng nhanh hơn, tăng 22,5%, cho thấy một dòng chảy tăng trưởng mạnh mẽ.

Tuy nhiên, dự báo của ban quản lý cho năm 2026 có thể làm thất vọng các nhà đầu tư. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu đăng ký từ 19,5% đến 20% theo tỷ giá cố định. Nhưng nếu loại bỏ tác động của các thương vụ mua lại gần đây, con số này có vẻ chậm lại một chút so với mức tăng trưởng của năm 2025, mặc dù các nghĩa vụ còn lại vẫn tăng. Do đó, hướng dẫn này có thể khá bảo thủ.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của cổ phiếu này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi kế hoạch mua lại cổ phiếu của công ty. Hội đồng quản trị đã phê duyệt mua lại cổ phiếu trị giá 5 tỷ đô và một chương trình mua lại cổ phiếu tăng tốc trị giá 2 tỷ đô. Với giá trị cổ phiếu giảm gần mức 100 tỷ đô, đó là một phần đáng kể trong số cổ phiếu đang lưu hành.

Kết hợp với tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và đòn bẩy hoạt động của một doanh nghiệp phần mềm, điều này sẽ tạo ra lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt xa mức tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung bình chỉ 18,6% trong năm nay trước khi tăng tốc lên 20,4% vào năm tới.

Ngay cả khi bạn nghĩ rằng Phố Wall đúng, cổ phiếu hiện đang giao dịch với mức giá chỉ 26 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Điều này làm cho cổ phiếu trở nên rất hấp dẫn dựa trên tiềm năng lợi nhuận ngắn hạn. Nhưng nếu nó trở thành trung tâm triển khai AI chủ động với nền tảng AI Control Tower, lợi nhuận có thể tiếp tục tăng trưởng ở mức đó trong nhiều năm tới khi các doanh nghiệp mở rộng hợp đồng với ServiceNow. Không có gì ngạc nhiên khi McDermott đặt cược vào cổ phiếu này và nhận thấy tiềm năng lớn để cổ phiếu tăng giá từ đây.