Phân tích thời gian giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ: Nắm vững chiến lược và rủi ro của việc mở rộng khung giờ giao dịch

Giờ giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư đặt trước. Khoảng thời gian dẫn đến việc chính thức khai trương Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng phản ứng sớm với tin tức nóng hổi, dữ liệu kinh tế hoặc các sự kiện toàn cầu, một lợi thế đặc biệt có giá trị đối với các nhà đầu tư chiến lược muốn tránh biến động cao trong ngày.

Bài viết này sẽ đi sâu vào cơ chế hoạt động của giờ giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ, tác động thực tế của chúng và các chiến lược quản lý rủi ro mà các nhà đầu tư nên nắm vững.

Định nghĩa và Logic thiết lập của giao dịch trước thị trường

Giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ đề cập đến các hoạt động mua và bán cổ phiếu được thực hiện trước khi chính thức mở cửa các sàn giao dịch lớn. Khoảng thời gian này thường bắt đầu lúc 4:00 sáng theo giờ ET và kéo dài cho đến thời gian mở cửa chính thức là 9:30 sáng. Mục đích cốt lõi của việc thiết lập các phiên giao dịch trước thị trường là cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đánh giá thông tin trước khi thị trường mở phản ứng.

Các thông báo của công ty và tiết lộ dữ liệu kinh tế thường không tuân theo giờ giao dịch thông thường (9:30-16:00 EST), vì vậy giao dịch trước thị trường cho phép các nhà đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư của họ trước những người tham gia thị trường khác và đạt được khả năng kiểm soát rủi ro tinh tế hơn. Hơn nữa, giao dịch trước thị trường được tạo điều kiện thuận lợiKhám phá giá- Người tham gia điều chỉnh kỳ vọng của họ dựa trên thông tin hàng đêm, đặt nền móng cho mức giá mở cửa chính thức.

Toàn cảnh giờ giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ: Cửa sổ giao dịch cho các nhà đầu tư toàn cầu

Giờ giao dịch trước thị trường đối với cổ phiếu Mỹ khác nhau tùy theo sàn giao dịch. Sau đây là khoảng thời gian của các sàn giao dịch lớn và giờ Đài Loan tương ứng của họ (có tính đến sự khác biệt giữa giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày của Hoa Kỳ và giờ mùa đông):

Sự tồn tại của các khoảng thời gian này cho phép các nhà đầu tư ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tham gia giao dịch chứng khoán Mỹ vào buổi tối hoặc ban đêm, kéo dài đáng kể thời gian tham gia của thị trường toàn cầu.

Hạn chế giao dịch và quy tắc đặt hàng

Đối với các nhà đầu tư có kế hoạch tham gia giao dịch cổ phiếu Mỹ trước thị trường, việc hiểu các hạn chế giao dịch là rất quan trọng.Trong phiên giao dịch trước thị trường, nhà đầu tư chỉ có thể sử dụng lệnh giới hạn để mua và bán và việc sử dụng lệnh thị trường bị nghiêm cấm。 Logic đằng sau quy tắc này là:

Những người tham gia thưa thớt trong phiên trước thị trường và các nhà đầu tư tổ chức và nhà tạo lập thị trường thường không hoạt động, dẫn đến khối lượng giao dịch tổng thể thấp. Nếu lệnh thị trường được phép thực hiện, rất có thể giá giao dịch sẽ lệch đáng kể so với kỳ vọng của nhà đầu tư, gây ra những tổn thất không đáng có. Việc bắt buộc sử dụng lệnh giới hạn về cơ bản là một cơ chế bảo vệ nhà đầu tư.

Một hạn chế khác làLệnh phải được đặt thông qua một công ty môi giới hỗ trợ giao dịch trước thị trường。 Mặc dù hầu hết các công ty môi giới chính thống đều cung cấp dịch vụ này, nhưng khoảng thời gian hỗ trợ khác nhau:

Khi chọn nhà môi giới, nhà đầu tư nên đánh giá dựa trên thói quen giao dịch và sở thích thời gian của họ.

Trường hợp thực tế: Giao dịch trước thị trường tác động như thế nào đến giá mở cửa

Tác động của giao dịch trước thị trường đối với giá mở cửa không phải là một suy luận lý thuyết, mà là một hiện tượng thực sự xảy ra trên thị trường. Vào ngày 16 tháng 11 năm 2023, Tập đoàn Alibaba (mã: BABA) đã trải qua một cú sốc đáng kể trước thị trường.

Bối cảnh vụ việc: Sau khi thị trường đóng cửa vào ngày hôm trước, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã công bố Tài liệu 144 cho thấy Jack Ma và các tổ chức ủy thác của gia đình ông có kế hoạch bán 500 cổ phiếu lưu ký của Mỹ (ADS) vào ngày 21/11, gây ra sự hoảng loạn của thị trường. Đồng thời, đợt IPO của Hema Fresh của Alibaba và việc tách Alibaba Cloud đã bị đình chỉ, và kế hoạch giải phóng giá trị dự kiến của thị trường đã thay đổi.

Phản ứng trước thị trường: Trong phiên giao dịch trước thị trường vào ngày 16 giờ địa phương tại Hoa Kỳ, giá cổ phiếu của Alibaba đã giảm hơn 8% tại một thời điểm. Biến động mạnh này được truyền trực tiếp đến mở cửa, cuối cùng dẫn đến giá mở cửa giảm 8,67% so với giá đóng cửa của ngày hôm trước.

Trường hợp này minh họa đầy đủ rằng mặc dù thiếu thanh khoản trong phiên giao dịch trước thị trường, nhưng hiệu quả của việc khám phá giá vẫn không giảm. Thông tin quan trọng đã được tiêu hóa đầy đủ trước thị trường và giá mở cửa thường phản ánh đánh giá ban đầu của thị trường về thông tin.

So sánh cơ chế trước và sau thị trường

Giao dịch trước thị trường và sau giờ làm việc cùng nhau tạo thành cái gọi là Giờ giao dịch kéo dài。 Đặc điểm chung của cả hai là khối lượng giao dịch khan hiếm, số lượng người tham gia thị trường hạn chế và các nhà đầu tư có thể gặp khó khăn trong việc đặt lệnh sau khi đặt.

Nhưng giao dịch ngoài giờ có những lợi thế riêng so với trước giờ làm việc: sau giờ làm việc cung cấp thời gian để thị trường “bình tĩnh sắp xếp”. Giá cổ phiếu có xu hướng biến động mạnh sau các sự kiện quan trọng trong các phiên giao dịch thông thường. Trong phiên ngoài giờ, do yêu cầu bắt buộc về lệnh giới hạn và giảm thông tin mới, nhà đầu tư có đủ thời gian để tiến hành đánh giá hợp lý, từ đó đạt được sự ổn định giá hiệu quả hơn.

Lấy Nvidia Corporation (mã: NVDA) vào ngày 1 tháng 12 năm 2023 làm ví dụ. Giá mở cửa trong ngày là 465,25 đô la, và sau đó giá cổ phiếu liên tục đảo ngược, đạt mức cao nhất là 472 đô la và mức thấp nhất là 461,87 đô la trong giờ giao dịch thông thường, với sự biến động hơn 2%. Những biến động lên xuống này là sản phẩm của cuộc chơi năng động của thị trường. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch sau giờ làm việc, do thông tin mới giảm và có sẵn các lệnh giới hạn, giá cổ phiếu nhanh chóng hội tụ về một phạm vi hẹp và giá cuối cùng thường sẽ rất gần với giá mở cửa của ngày hôm sau.

Khung chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro

Do tính thanh khoản thấp và độ biến động cao của giờ giao dịch trước thị trường, các nhà đầu tư cần áp dụng các chiến lược thận trọng và các biện pháp quản lý rủi ro.

Chiến lược giao dịch:

• Cập nhật thông tin giao dịch: Các nhà đầu tư nên chú ý đến các nguyên tắc cơ bản và rủi ro tiềm ẩn của công ty, đồng thời nhanh chóng điều chỉnh vị thế của mình dựa trên thông tin khi các tin tức tích cực hoặc tiêu cực lớn được công bố.
• Chiến lược giới hạn: Đặt giá thấp hơn giá mua lý tưởng hoặc cao hơn giá bán dự kiến khi đặt lệnh, đồng thời tận dụng sự khan hiếm thanh khoản để có được giá giao dịch tốt hơn.

Quản lý rủi ro:

• Kiểm soát quy mô giao dịch của bạn: Tránh các giao dịch lớn trong phiên giao dịch trước thị trường do không đủ thanh khoản.
• Cảnh giác với các ưu đãi cực đoan: Biến động giá trước thị trường có thể dẫn đến báo giá quá cao hoặc quá thấp, nhà đầu tư nên đưa ra phán đoán cẩn thận để tránh chạy theo mức cao và giết chết thấp.
• Theo dõi tin tức chặt chẽ: Giá cổ phiếu trước thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi các trường hợp khẩn cấp, nhà đầu tư nên chú ý đến các thông tin liên quan theo thời gian thực để tránh rủi ro không mong muốn.
• Đặt cắt lỗ và chốt lời: Đặt rõ ràng các điểm cắt lỗ và mục tiêu chốt lời để tránh thua lỗ quá mức hoặc bỏ lỡ lợi nhuận do biến động trước thị trường.

Ngoài tiền thị trường và sau thị trường: CFD và cơ hội giao dịch 24 giờ

Nếu các nhà đầu tư vẫn không thoải mái với những hạn chế về thời gian hoặc rủi ro thanh khoản của giao dịch trước và sau thị trường, giao dịch CFD (Hợp đồng chênh lệch) cung cấp một giải pháp thay thế. Vì giao dịch CFD không liên quan đến giao dịch cổ phiếu cơ bản nên nó không bị giới hạn thời gian trao đổi và hầu hết các nền tảng CFD đều hỗ trợ giao dịch 24/5.

Nhiều nhà môi giới CFD được quản lý cung cấp giao dịch cổ phiếu, chỉ số và các tài sản khác của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư có thể đánh giá xem có nên sử dụng CFD như một công cụ giao dịch bổ sung hay không dựa trên nhu cầu và khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ.

Tổng kết

Giờ giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ là khoảng thời gian quan trọng để những người tham gia thị trường phản hồi thông tin và thực hiện các chiến lược. Giai đoạn này, mặc dù ít thanh khoản hơn và biến động nhiều hơn, nhưng mang đến những cơ hội duy nhất để quản lý rủi ro đầy đủ thông tin và thành thạo.

Các nhà đầu tư nên hiểu sâu sắc về các quy tắc và đặc điểm của giao dịch trước thị trường, học cách vận hành chính xác trong môi trường có tính thanh khoản thấp và biến động cao, đồng thời thiết lập một hệ thống quản lý rủi ro toàn diện. Chỉ bằng cách này, mới có thể thu được lợi nhuận ổn định trong giờ giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ, thay vì rơi vào vòng xoáy rủi ro. Chọn công ty môi giới phù hợp, đặt lệnh giới hạn hợp lý và theo dõi chặt chẽ thông tin thị trường là những khóa học bắt buộc đối với mọi người tham gia.