GCash Nhắm Đến Định Giá $8 Tỷ USD Trong Giao Dịch IPO Tiềm Năng Giữa Các Cuộc Thoả Thuận Về Quy Định

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Ví điện tử hàng đầu Philippines chuẩn bị niêm yết công khai

GCash, nhà cung cấp ví điện tử hàng đầu của đất nước, đang xem xét phát hành cổ phiếu ra công chúng có thể đưa giá trị định giá của công ty đạt ít nhất 8 tỷ USD. Thời điểm IPO phụ thuộc vào các điều chỉnh về quy định, khi công ty và các nhà đầu tư thúc đẩy giảm yêu cầu về số lượng cổ phiếu tối thiểu để niêm yết công khai.

Giám đốc điều hành của Globe Telecom Inc., Ernest Cu, người cũng giữ chức chủ tịch của công ty mẹ của GCash là Mynt, đã nói rằng IPO có thể diễn ra vào cuối năm 2025 nhưng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực hiện đúng đắn hơn là tốc độ.

Hiện tại, GCash có giá trị khoảng 5 tỷ USD sau một vòng gọi vốn vào năm 2023. Việc dự kiến IPO sẽ cho phép các nhà đầu tư tư nhân, bao gồm Warburg Pincus và Bow Wave Capital Management, thoái vốn khỏi cổ phần của họ, ước tính khoảng 10% đến 12% của công ty.

Với yêu cầu về số lượng cổ phiếu tối thiểu là 20% theo quy định hiện hành của Sở Giao dịch Chứng khoán Philippines (PSE), GCash đã đề nghị miễn trừ để cho phép số lượng cổ phiếu nhỏ hơn, từ 10% đến 15%, tương đương với việc bán cổ phần trị giá từ 800 triệu đến 1,2 tỷ USD.

Các bài đọc đề xuất:

*   **Klarna Nộp Đơn Xin IPO tại Mỹ, Báo cáo Tăng Trưởng Doanh Thu 24% và Lợi Nhuận Đầu Tiên Trong Nhiều Năm**
*   **Stripe Được Định Giá 91,5 Tỷ USD Trong Giao Dịch Mua Bán, Tạm Hoãn Kế Hoạch IPO**
*   **IPO Fintech Mở Ra Con Đường Mới Trong Dịch Vụ Tài Chính**

Quyết định về quy định là chìa khóa cho thời điểm IPO

Trong khi GCash mong muốn tiến hành, thành công của việc niêm yết phụ thuộc vào các quyết định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Philippines (SEC) và PSE. Yêu cầu về số lượng cổ phiếu tối thiểu hiện tại gây ra thách thức cho các đợt IPO lớn, và Cu đã kêu gọi các cơ quan quản lý xem xét điều chỉnh. Một ngưỡng cổ phiếu thấp hơn sẽ làm cho việc niêm yết khả thi hơn và có thể khuyến khích các công ty lớn khác ra công chúng.

Ngược lại, số lượng cổ phiếu nhỏ hơn có thể khiến GCash không được đưa vào các chỉ số thị trường khu vực quan trọng như Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương. Việc được đưa vào chỉ số là rất quan trọng để thu hút các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài, vì nhiều quỹ chỉ số phân bổ vốn dựa trên thành viên của chỉ số. Không có điều này, GCash có thể gặp khó khăn trong việc duy trì tính thanh khoản và đạt được định giá mong muốn.

Quan tâm của nhà đầu tư và vị thế thị trường

Dù còn nhiều bất định về quy định, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với GCash vẫn rất cao. Cu đã tham gia các cuộc thảo luận với các nhà đầu tư tổ chức tại Mỹ, châu Âu và Nhật Bản những người quan tâm trở thành nhà đầu tư chiến lược trong đợt IPO. Công ty đã chọn các ngân hàng đầu tư như JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley và UBS Group AG để giám sát quá trình niêm yết.

Tập đoàn Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. của Nhật Bản đã mua 8% cổ phần của GCash trong vòng gọi vốn gần nhất, cho thấy sự tin tưởng quốc tế vào tiềm năng tăng trưởng của fintech này. Các cổ đông chính của công ty bao gồm Globe Telecom, Ant Group (được hậu thuẫn bởi Jack Ma), và Ayala Corp., tất cả đều dự kiến giữ lượng cổ phần đáng kể sau IPO.

Vị thế thống trị của GCash và tiềm năng phát triển trong tương lai

GCash đã khẳng định vị thế là nhà chơi chính trong lĩnh vực fintech Philippines, với khoảng 94 triệu người dùng đăng ký. Nền tảng này đã phát triển từ một ví điện tử đơn giản thành một dịch vụ tài chính kỹ thuật số toàn diện, cung cấp các sản phẩm thanh toán, tiết kiệm, tín dụng, bảo hiểm và đầu tư. Hệ sinh thái rộng lớn này đã giúp GCash chiếm lĩnh phần lớn thị trường tài chính kỹ thuật số đang phát triển của đất nước.

Tăng trưởng trong tương lai của công ty sẽ phụ thuộc vào khả năng mở rộng vượt ra ngoài lĩnh vực thanh toán và làm sâu sắc thêm các dịch vụ tài chính của mình. Với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các fintech trong và ngoài nước, GCash dự kiến sẽ tận dụng vị thế dẫn đầu thị trường để giới thiệu các giải pháp tài chính dựa trên AI và mở rộng vào các lĩnh vực chưa được phục vụ đầy đủ.

Thách thức trong quá trình IPO

Mặc dù tiềm năng IPO của GCash có thể là một trong những lớn nhất tại Philippines, thị trường chứng khoán địa phương gặp nhiều trở ngại đáng kể. Thanh khoản vẫn là một vấn đề, khi PSE gặp khó khăn trong việc thu hút các đợt niêm yết lớn trong những năm gần đây. Chỉ có ba công ty ra mắt cổ phiếu trong năm 2023, không đạt mục tiêu của sàn giao dịch. Các nhà phân tích cho rằng, trừ khi có các cải cách cấu trúc, các đợt IPO danh tiếng như của GCash có thể sẽ chọn các sàn quốc tế.

Một thách thức khác là biến động thị trường. Môi trường tài chính toàn cầu vẫn còn nhiều bất ổn, với các lo ngại về lạm phát và biến động lãi suất ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Thời điểm sẽ rất quan trọng, và GCash cần đánh giá kỹ lưỡng điều kiện thị trường trước khi tiến hành niêm yết.

Tiếp theo của GCash là gì?

Khi công ty tiến gần hơn đến việc phát hành ra công chúng, nó sẽ tiếp tục thảo luận với các cơ quan quản lý để đảm bảo điều kiện niêm yết thuận lợi. Nếu các mối quan ngại về quy định được giải quyết và điều kiện thị trường phù hợp, GCash có thể tiến hành IPO vào cuối năm 2025. Trong thời gian chờ đợi, công ty sẽ tập trung mở rộng các dịch vụ tài chính và củng cố vị thế là nền tảng tài chính kỹ thuật số hàng đầu Philippines.

Đối với các nhà đầu tư và người theo dõi ngành, IPO của GCash sẽ là một sự kiện lớn cần theo dõi. Nếu thành công, nó có thể tạo tiền đề cho các công ty fintech khác trong khu vực, thể hiện sức ảnh hưởng ngày càng tăng của tài chính kỹ thuật số tại Đông Nam Á.