Tín hiệu mua cấp lịch sử xuất hiện? Chỉ số BTC Ahr999 giảm xuống dưới 0.3, trở lại mức thấp ngày 6 tháng 2

Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục chịu áp lực trong thời gian gần đây, một chỉ báo đã thu hút sự chú ý của những người tích trữ coin đã một lần nữa gửi đi một tín hiệu hiếm hoi. Theo dữ liệu của Coinglass, vào ngày 25 tháng 2, chỉ số AHR999 của Bitcoin đã giảm xuống còn 0,29, không chỉ thấp hơn đáng kể so với mức “mua đáy” 0,45 mà còn đang tiến gần đến mức thấp nhất được thiết lập vào đầu tháng này.

Cách đây không lâu, vào ngày 6 tháng 2, chỉ số này đã giảm xuống mức thấp 0,27. Giờ đây, chỉ số AHR999 đã trở lại phạm vi này, nó đã gây ra những tranh luận rộng rãi trên thị trường về việc liệu đáy của giai đoạn này đã đến hay chưa. Tại thời điểm viết bài, theo dữ liệu thị trường của Gate, giá hiện tại của BTC là 65.817,35 USD, với biên độ biến động lớn trong vòng 24 giờ và thị trường vẫn đang tiêu hóa những thay đổi về tâm lý vĩ mô cùng dữ liệu on-chain.

Chỉ số AHR999 giảm xuống dưới mức đáy mua có ý nghĩa gì?

Chỉ số này do nhà đầu tư dài hạn Bitcoin ahr999 (Nine Gods) tạo ra nhằm hỗ trợ các nhà đầu tư tự động phân bổ vốn (DCA – Dollar-Cost Averaging) kết hợp với các chiến lược chọn thời điểm phù hợp để ra quyết định. Cốt lõi của nó ẩn chứa hai yếu tố chính: “Lợi nhuận ngắn hạn từ đầu tư cố định Bitcoin” và “độ lệch giữa giá hiện tại và định giá kỳ vọng”.

Thông thường, cách sử dụng chỉ số này rất rõ ràng:

• AHR999 < 0,45: thuộc “vùng mua đáy”, nghĩa là giá đang bị đánh giá quá thấp so với định giá dài hạn và chi phí trung bình của chiến lược DCA.
• AHR999 trong khoảng 0,45 – 1,2: thuộc “vùng đầu tư tự động”, phù hợp để mua theo kế hoạch.
• AHR999 > 1,2: thuộc “vùng quan sát”, giá cao, không phù hợp để mua vào.

Lần này, chỉ số giảm xuống còn 0,29, không chỉ nằm trong vùng mua đáy mà còn đi vào “vùng cực kỳ sâu” trong lịch sử của chỉ báo này. Dữ liệu cho thấy, trong lịch sử của Bitcoin, tổng số ngày chỉ số AHR999 duy trì dưới mức 0,45 (đáy mua) chỉ là 572 ngày, điều này phần nào phản ánh mức độ tiêu cực của tâm lý thị trường hiện tại.

Nhìn lại quá khứ: Khi AHR999 giảm xuống dưới 0,3 đã xảy ra điều gì?

Dữ liệu lịch sử thường mang lại những tham khảo trực quan nhất. Việc chỉ số này giảm xuống dưới 0,3 lần nữa khiến người ta liên tưởng ngay đến một số sự kiện mang tính bước ngoặt trong chu kỳ thị trường gấu trước đó.

Trong chu kỳ thị trường gấu cuối cùng:

• Ngày 18 tháng 6 năm 2022, khi sự kiện “ETH sập mạnh thanh lý” xảy ra, thị trường rơi vào hoảng loạn cực độ, chỉ số AHR999 giảm xuống dưới 0,3.
• Ngày 22 tháng 11 năm 2022, do ảnh hưởng của sự kiện “FTX sập đột ngột”, niềm tin thị trường sụp đổ, chỉ số này lại giảm xuống dưới 0,3.

Cả hai thời điểm này sau đó đều được chứng minh là những “đáy vàng” có tỷ lệ lợi nhuận/risk rất hấp dẫn trong chu kỳ gấu đó. Mặc dù sau khi giảm xuống dưới 0,3, thị trường chưa lập tức có phản ứng V-shaped đảo chiều, thậm chí còn có thể tiếp tục dao động ở vùng đáy, nhưng đối với các nhà tích trữ dài hạn, đây rõ ràng là vùng bố trí chiến lược “đường cong nụ cười” ở phía bên trái trong chiến lược đầu tư tự động.

Môi trường thị trường hiện tại: cuộc chơi giữa dòng tiền tổ chức và chi phí thời gian

Dù các chỉ số đưa ra tín hiệu mua đáy mang tính lịch sử, nhưng môi trường vĩ mô hiện tại có phần khác biệt so với quá khứ. Theo các thông tin tổng hợp từ dữ liệu của Gate, thị trường đang thể hiện một mô hình cạnh tranh phức tạp:

1. Tích lũy dòng tiền tổ chức ở vùng đáy: Trong đợt điều chỉnh gần nhất của Bitcoin, khoảng 400.000 BTC đã được hấp thụ trong phạm vi giá từ 60.000 đến 70.000 USD. Điều này cho thấy, dù tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn hoảng loạn, nhưng các quỹ tổ chức đã thể hiện sự quan tâm mua mạnh mẽ ở mức giá thấp, tạo ra một nền tảng chi phí tiềm năng cho các đợt tăng giá tiếp theo.
2. Nhu cầu trong khu vực bị suy yếu: Chỉ số nhu cầu Bitcoin tại Mỹ đã duy trì âm trong 40 ngày liên tiếp, lập kỷ lục mới. Điều này phản ánh ảnh hưởng của các chính sách vĩ mô và kỳ vọng về quy định pháp lý, khiến khả năng hấp thụ Bitcoin của thị trường Mỹ tạm thời giảm sút.
3. Chi phí thời gian vẫn còn là vấn đề: Mặc dù tác động trực tiếp của đợt điều chỉnh giá đã phần nào được giải tỏa, nhưng chi phí thời gian vẫn gây khó khăn cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Điều này đồng nghĩa với việc, ngay cả khi chỉ số vào vùng mua đáy, thị trường có thể cần thời gian dài để đi ngang, tiêu hóa các yếu tố không chắc chắn.

Làm thế nào để ứng phó với tín hiệu mua đáy hiện tại trên Gate?

Trước các tín hiệu từ chỉ số AHR999, nhà đầu tư không nên mù quáng “tất tay”, mà cần kết hợp với chiến lược cá nhân để đưa ra quyết định hợp lý. Gate cung cấp nhiều công cụ đa dạng giúp người dùng điều hướng trong môi trường thị trường hiện tại:

1. Tuân thủ chiến lược DCA: Vì chính chỉ số AHR999 sinh ra để hỗ trợ chiến lược đầu tư tự động, nên khi chỉ số ở mức 0,29, các nhà đầu tư theo DCA không cần phải lo lắng về việc chờ đợi điểm đáy chính xác. Có thể mở kế hoạch DCA trên Gate để tích lũy thêm ở vùng giá thấp này, phân bổ đều chi phí trung bình.
2. Sử dụng lưới để bắt sóng biến động: Thị trường ở vùng đáy thường đi kèm với các biến động mạnh. Người dùng có thể tận dụng các chiến lược “Lưới giao ngay” hoặc “Lưới hợp đồng” của Gate để mua thấp bán cao trong các giai đoạn đi ngang, kiếm lợi nhuận từ chênh lệch, giảm chi phí nắm giữ vị thế ngay cả khi giá không tăng.
3. Theo dõi tỷ lệ tài trợ (Funding Rate): Trong tâm lý mua đáy mạnh, cần cảnh giác với các rủi ro từ thị trường hợp đồng. Khuyến nghị người dùng theo dõi sát tỷ lệ tài trợ để tránh bị thua lỗ do tỷ lệ này cao trong các trạng thái cực đoan của thị trường.

Kết luận

Chỉ số AHR999 của Bitcoin giảm xuống dưới 0,3, gần mức thấp trong năm ngày 6 tháng 2, không chỉ là một con số mà còn là sự va chạm dữ dội giữa tâm lý thị trường và giá trị dài hạn. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, phạm vi này thường là giai đoạn quan trọng để các nhà đầu tư tỉnh táo vượt qua hoảng loạn và thực hiện các chiến lược dài hạn.

Dù còn nhiều áp lực vĩ mô như nhu cầu Mỹ yếu, giá trị dài hạn vẫn đang dần nổi bật quanh mức 65.000 USD (giá mới nhất của Gate). Đối với những người tin vào quy luật chu kỳ của Bitcoin, thời điểm này không còn là lúc hoảng loạn mù quáng nữa, mà là thời điểm cần có chiến lược rõ ràng, kỷ luật và kiên trì thực thi.