Chỉ số S&P nâng xếp hạng của Herbalife do tình hình hoạt động được cải thiện

Investing.com - S&P Global Ratings hôm nay đã nâng hạng Herbalife Limited (NYSE:HLF) từ “B+” lên “BB-” do xu hướng hoạt động được cải thiện và cam kết của ban lãnh đạo đối với các mục tiêu chính sách tài chính, bao gồm mục tiêu tổng đòn bẩy gấp 3 lần của công ty và giảm tổng nợ xuống còn 1,4 tỷ USD vào năm 2028. Triển vọng ổn định. Việc nâng cấp diễn ra khi công ty có kế hoạch tái cấp vốn một phần cơ cấu vốn để kéo dài thời hạn của khoản nợ có bảo đảm cao cấp và giảm chi phí lãi vay và khấu hao nợ.

S&P Global Ratings đã cho cơ sở tín dụng quay vòng 5 năm trị giá 425 triệu đô la được đề xuất của công ty xếp hạng phát hành “BB+” và xếp hạng phục hồi “1”, cho thấy tỷ lệ thu hồi cực kỳ cao 90%-100% dự kiến trong trường hợp vỡ nợ. Cơ quan này cũng đưa ra xếp hạng phát hành “BB” và xếp hạng phục hồi “2” đối với khoản vay có kỳ hạn Loại A có bảo đảm cao cấp trị giá 125 triệu đô la được đề xuất và khoản vay có kỳ hạn Loại B có bảo đảm cao cấp trị giá 500 triệu đô la được đề xuất, cho thấy rằng tỷ lệ thu hồi đáng kể là 70% -90% dự kiến trong trường hợp vỡ nợ. Công ty có kế hoạch phát hành 500 triệu đô la nợ có bảo đảm khác trong những tuần tới.

Hiệu suất hoạt động của Herbalife ổn định trong nửa cuối năm 2025, được thúc đẩy bởi việc tập trung vào việc tăng năng suất của đại lý và tăng doanh số bán hàng. Năm 2025, thu nhập ròng của công ty tăng 0,9%, không bao gồm những cơn gió ngược ngoại hối và tăng khoảng 2,5%, chủ yếu nhờ tăng giá, mặc dù doanh số bán hàng giảm 0,5%. Công ty đã mở rộng EBITDA đã điều chỉnh của S&P Global Ratings thêm 15% lên 700 triệu USD và trả khoảng 280 triệu USD nợ, giảm tỷ lệ đòn bẩy xuống 3,1 lần từ 4,1 lần vào năm 2024.

Trên cơ sở sau khi đóng cửa, S&P Global Ratings kỳ vọng đòn bẩy điều chỉnh của công ty sẽ tăng nhẹ lên 3,3 lần từ 3,1 lần vào cuối năm 2025, mặc dù chi phí lãi vay thấp hơn sẽ hỗ trợ tạo ra dòng tiền và trả nợ lớn hơn. Cơ quan này dự đoán đòn bẩy điều chỉnh của S&P Global Ratings là 2,9 lần vào năm 2026 và 2,5 lần vào năm 2027, giả sử Herbalife sẽ sử dụng dòng tiền hoạt động tự do của mình để giảm tổng nợ xuống còn khoảng 1,4 tỷ USD vào năm 2028. S&P Global Ratings dự đoán tăng trưởng doanh thu của Herbalife là 2,8% vào năm 2026, chủ yếu được hỗ trợ bởi giá cả và tăng trưởng khối lượng khiêm tốn.

S&P Global Ratings dự báo EBITDA đã điều chỉnh của Herbalife sẽ tăng 6% lên 740 triệu USD vào năm 2026, được thúc đẩy bởi đòn bẩy hoạt động được cải thiện do tăng trưởng doanh thu và tái cấu trúc cũng như các khoản giảm chi phí một lần khác. Cơ quan này hy vọng công ty sẽ tạo ra khoảng 260 triệu đô la dòng tiền hoạt động tự do vào năm 2026. S&P Global Ratings dự đoán rằng họ sẽ trả 650 triệu USD nợ trong ba năm tới và tổng nợ sẽ giảm xuống còn 1,4 tỷ USD vào năm 2028.

Bài báo _This đã được dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng của chúng tôi. _